איש העסקים יצחק תשובה מבקש לכנס את אסיפת מחזיקי האג"ח לשבוע הבא במטרה לקבל את הסכמתם להסרת המגבלה שמחייבת את קבוצת דלק לקבל את העלאת דירוג החוב של החברה ב-5 נוצ'ים, דבר בלתי אפשרי לאור סד הזמנים הקצר והותרת הערת ה"עסק חי" של רואי החשבון לחברה.

במקביל, האופציות שמסתובבות בשוק והיו אמורות להכניס לקופת החברה עד 120 מיליון שקל, יצאו מהכסף בשל הירידות במניה בתקופה האחרונה וזאת לאחר שלפני שבועיים בלבד האופציות היו בתוך הכסף. קרי, מי שהיה מממש את האופציות (אופציה 11 ואופציה 12) במחיר מימוש של 150 שקל למניה, יכול היה למכור את המניה ב-160 שקל בבורסה ולגרוף רווח מהיר של 10 שקלים לאופציה, קצת פחות מ-10% על פעולה טכנית.

נזכיר כי לאחרונה הפסיקה קבוצת דלק את העסקת רואי החשבון של הקבוצה, משרד EY לאחר 22 שנים וזאת מאחר ועל פי הטענות, המשרד נקט במדיניות שמרנית והותיר את הערת ה"עסק חי" לקבוצת דלק ללא שינוי וגרם לכך שחברות הדירוג לא העלו את דירוג החוב של החברה. משרד דלויט, המשרד החדש אותו שכרה הקבוצה יאלץ לקבל בתקופה הקרובה החלטות קשות, אם להותיר את ההערה על כנה ובכך לגרום שדירוג החוב של החברה לא יעלה או לפחות להכביד עליו או להסיר את ההערה ולהקל את חברות הדירוג את העבודה.

בימים האחרונים הודיעה קבוצת דלק על חזרה לקידוחי נפט אולם אנליסטים המסקרים את שוק הסחורות ובעיקר שוק הנפט ובראשם בנק לאומי מעריכים כי הכדאיות בקידוחי נפט כרגע נפגמת בשל  ההערכה כי הסרת הסנקציות מעל איראן קרובה והיא עשויה להביא להגדלת היצע הנפט בעולם מה שילחץ את המחיר כלפי מטה.

גורמים בשוק ההון שמעורים בעסקי קבוצת דלק העלו חשש כי מחזיקי האג"ח ידרשו מקבוצת דלק לעבות בטוחות ולפצות אותם בריבית מה שיביא להעלאת הוצאות המימון של קבוצת דלק ויכביד עליה לשרת את החוב שנמצא בחוץ.

בשבוע שעבר קיבלה קבוצת דלק מסגרת אשראי פרטי מקרנות שונות בריבית של 8%, ריבית גבוהה מאוד שדורשת גם בטוחות שמקטינות את המאסה שיוכלןו הנושים לשים עליה יד במידה והקבוצה תיקלע לחדלות פירעון או להסדר חוב חדש.

כאן המקום לציין כי אגרות החוב של קבוצת דלק נסחרות בתשואה של כמעט 11% מה שמקשה מאוד על החברה לגייס חוב בשוק הפתוח ומכביד עליה לא מעט בכל הנוגע לפיצוי בריבית שהיא תוכל לשלם למחזיקי האג"ח.