ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל אנבידיה (צילום shutterstock)
האנליסטים באופנהיימר מגיבים היום לדוחות המצויינים של אנבידיה ומעלים את מחיר היעד של המניה מ-500 דולר ל-650 דולר. "אנבידיאה (NVDA) עם תוצאות חריגות בכל קנה מידה - Beat & Raise שנבע מביקושים חזקים מאוד בחטיבת השרתים" כותבים באופנהיימר.
באופנהיימר מציינים כי "חברת השבבים דיווחה על הכנסות של 13.5 מיליארד דולר, 20% מעל צפי האנליסטים, ו-EPS חריג של 2.7 דולר למניה שמתרגם ל-30% מעל הקונצנזוס. החטיבה שהובילה את הגידול החריג בשורה העליונה והתחתונה היא כמובן חטיבת השרתים (שמהווה 76% מההכנסות), שצמחה בכ- 171% שנה על שנה ו-141% לעומת רבעון קודם.
"הביקושים החריגים נובעים מכך שחברות ממהרות לבנות שרתים פרטים שעל בסיסם יופעלו מודלי שפה גדולים (LLM) ו-Gen AI. אופנהיימר מאמינה כי NVDA נמצאת בפוזיציה מובילה לתפוס את חלקו הארי של הערך שיווצר ממעבר למחשוב מבוסס GPU.
"ההכנסות הסתכמו ב- 13.5 מיליארד דולר, גידול של 101% שנה על שנה, 20% מעל הצפי. שיעור רווח גולמי - 71.2%, מעל הצפי של 70.8%, גידול 54.5% שנה מול שנה. רווח תפעולי - 6.9 מיליארד דולר, מעל הצפי של 5.8 מיליארד דולר, גידול שנתי של 1,290%. רווח מתואם למניה - 2.7 דולר לעומת צפי של 2.07 דולר, גידול שנתי חריג של 429%.
"לחברה יש כיום תזרים מזומנים חופשי - 6 מיליארד דולר, 45% מההכנסות, מעל צפי האנליסטים ביותר מ-53% וגידול שנתי של 623%. תחזית הכנסות לרבעון השלישי של 2024 (פיסקלי) - 16 מיליארד דולר, גידול של 9% לעומת רבעון קודם, 27% מעל צפי האנליסטים".
נקודות חשובות נוספות מהדוח של החברה שמעלים בבית ההשקעות: "חטיבת הגיימינג (18% מההכנסות) צמחה 22% שנה מול שנה ו-11% לעומת רבעון קודם, הביקושים השתפרו בעקבות עונתיות טבעית. 47% מהלקוחות בסגמנט משתמשים במאיץ הגרפי ממשפחת ה-RTX.
"חטיבת ה-ProVis (רק 3% מההכנסות) קטנה שנתית בכ- 24% וצמחה 28% לעומת רבעון קודם. חטיבת הרכב (2% מההכנסות) צמחה שנתית 15% אך קטנה 15% לעומת רבעון קודם. אנו מצפים כי NVDA תתפתח לשחקנית משמעותית מאוד בתחום הרכב, כאשר היא מחזיקה בצבר הזמנות של כ- 14 מיליארד דולר".
בשורה התחתונה באופנהיימר מעלים את מחיר היעד ל-650 דולר למניה מ- 500 דולר וממליצה להחזיק אותה לטווח הארוך.
