קיסטון, קרן השקעה בתשתיות מהמובילות בישראל ובעלת השליטה באגד, הגישה הצעה משופרת לרכישת חלל תקשורת, הכוללת פירעון מלא של שלוש סדרות האג”ח של החברה – ט”ז, י”ז ו־י”ח – בהתאם למפורט בהצעה. 

ההצעה כוללת פירעון חוב במזומן לשלושת הסדרות, והנפקת סדרות אג"ח חדשות שיחליפו את הקיימות. בעלי הסדרה הלא מובטחת ייהנו גם מאגח מובטח בחלקו. לחברה יוזרם הון ותיוותר כרית תפעולית לפעילותה  השוטפת. 

במסגרת ההצעה יוקצו 15% ממניות החברה למחזיקי הסדרות המובטחות, במטרה לאפשר להם להשתתף בפירות השבחת החברה. יתרה מכך, מדובר בהצעה המספקת למחזיקים את הוודאות הכלכלית והרגולטורית הגבוהה ביותר, שכן קיסטון תהא בעל שליטה ישראלי המחזיק ברשיונות הפעלה לתשתיות לאומיות חיוניות, שנצרך לאישורים מעטים  לאישור העסקה, ביחס להצעות האחרות.  מדובר בהסדר המהיר ביותר עבור סדרות האגח, אחרי סבבים ארוכים שלא הביאו להסדר, שכן העסקה אינה מותנית בבדיקת נאותות, שהושלמה בעיקרה.  המבנה המשפטי והפיננסי מגובש לביצוע מיידי, ולאחר בדיקה  מול רגולטורים.

ליבת ההצעה של קיסטון כוללת שלושה עקרונות מרכזיים: פירעון מלא של שלוש סדרות האג”ח (בהתאם למפורט למחזיקים), הקצאת מניות בחברה למחזיקי הסדרות, ועסקה מהירה עם ודאות גבוהה ביותר. בשונה מהצעות מתחרות, קיסטון כבר השלימה את כל שלבי ההכנה – לרבות בדיקות נאותות, מימון מגובה, ופעולה בתיאום מתקדם מול הרגולטורים הרלוונטיים.

יתרונות קיסטון כמשקיע אסטרטגי כוללים בעלות שליטה ישראלית עם מומחיות מוכחת בתפעול תשתיות לאומיות חיוניות הפועלות ברישיון, איתנות פיננסית גבוהה וגישה מיידית להון, וניסיון מוכח בהשבחת חברות ציבוריות ובהבראתן. 

כל אלה מבטיחים לבעלי החוב לא רק מענה מיידי, אלא גם המשך קיומה של חלל תקשורת כחברה עצמאית, ציבורית ויציבה שתצא לדרך חדשה עם פוטנציאל השבחה משמעותי.

עוד ב-

מנורה מוכרת את ההחזקות שלה בקרן ההשקעות קיסטון

לכתבה המלאה

הצעת קיסטון היא היחידה שמעניקה פתרון מיידי, מלא ובר־ביצוע לבעלי החוב של חלל תקשורת. היא מחזירה את היציבות לחברה, שומרת על האינטרס הציבורי ומייצרת תשתית לצמיחה ארוכת טווח. במסגרת ההצעה, קיסטון מתחייבת להשקיע בחברה את כלל יכולותיה הניהוליות והתשתיתיות – שנבנו לאורך שנות פעילות מוצלחת בשוק התשתיות הישראלי.