ענקית ציוד השבבים ההולנדית ASML דיווחה על תוצאותיה לרבעון השני, ובעוד התוצאות לרבעון עקפו בגדול את צפי האנליסטים - התחזית להמשך מדאיגה, והמניה שלה נופלת בכ-7% בבורסת אמסטרדם.

ASML מייצרת מכונות ליטוגרפיה, שהן מרכיב קריטי בתהליך ייצור שבבים. מהסיבה הזו, החברה נחשבת למעין ברומטר לסקטור השבבים - מאחר ורוב הלקוחות שלה הן יצרניות שבבים, כמו TSMC ואינטל, אם היא זוכה לביקושים גדולים, ככל הנראה גם הביקושים של חברות השבבים גדולים.

ברבעון השני רשמה ASML הכנסות של 7.7 מיליארד אירו, מעל לצפי שהיה ל-7.5 מיליארד אירו, כשסך ההזמנות של החברה עמד על 5.54 מיליארד אירו - הרבה מעל לצפי האנליסטים שהיה ל-4.44 מיליארד אירו. 

אבל כאמור התחזית להמשך פחות מעודדת - ASML צופה לרבעון השלישי הכנסות של בין 7.4-7.9 מיליארד אירו, מתחת לצפי האנליסטים, כשלשנה כולה החברה מצביעה על אי וודאות: "רמת אי הוודאות הולכת וגדלה, בעיקר בשל שיקולים מקרו-כלכליים וגיאו-פוליטיים. וזה כולל, כמובן, גם מכסים", אמר מנכ"ל ASML, כריסטוף פוקה, אחרי הדוחות. "אמנם אנחנו עדיין נערכים לצמיחה בשנת 2026, אך לא נוכל לאשר זאת בשלב זה", אמר פוקה בהצהרה.

במידה והאזהרה של החברה תתממש, תהיה זו השנה הראשונה מאז 2012 בה החברה לא תציג צמיחה בהכנסות.

תחום השבבים כרגע מוחרג ממדיניות המכסים של ארה"ב, אך יש דיווחים כי ממשל טראמפ בוחן את צעדיו בהיבט הזה. ASML מצדה מעולם לא הורשתה למכור את המכונות המתקדמות שלה לשוק הסיני, אך במידה וממשל ארה"ב יטיל הגבלות על ייצור שבבים לסין, הדבר יפגע בביקושים של יצרניות השבבים וכתוצאה מכך גם ב-ASML. עם זאת, בינתיים ממשל ארה"ב אישר לאנבידיה לחזור למכור שבבים מוחלשים בשוק הסיני.

במקביל, החברה נפגעת גם מצמצום הוצאות והאטה בשרשרת האספקה. אינטל, אחת מלקוחותיה המרכזיות, מקצצת בהוצאות כחלק מתהליך ארגון מחדש, מה שהוביל לדחייה בהקמת מפעלים מתוכננים בגרמניה ובפולין, דבר שעלול להשפיע על הביקוש לציוד של ASML בטווח הקרוב.

מהצד השני, ענקיות הטכנולוגיה - שהן הלקוחות הגדולות של חברות השבבים כמו אנבידיה, AMD, ברודקום, קוואלקום ואחרות - ממשיכות להשקיע בתחום. מיקרוספוט למשל הדגישה שתשקיע ב-2025 כ-80 מיליארד דולר בתשתיות בינה מלאכותית, כשחלק משמעותי מהתחום צפוי להגיע לחברות השבבים.

עוד ב-

מניית אנבידיה קופצת - זו הסיבה

לכתבה המלאה

מניית ASML נסחרת גם בנאסד"ק לפי שווי של 323.6 מיליארד דולר אחרי עלייה של 18% השנה אך ירידה של 22.6% בשנה האחרונה. במסחר המוקדם היא יורדת בכ-7%, כשלצד זאת אנבידיה יורדת בכ-0.7% ו-AMD ב-1.5%.