בתחילת החודש התבשרנו כי בעלי החוב, בהם בנקים וגופים פיננסיים גדולים, החליטו להעמיד את השליטה בחברת "כתר" למכירה, לפי שווי גובה החוב שלה - 1.3 מיליארד דולר.

ב-2016, קרן BC פרטנרס רכשה 80% אחוז ממניות החברה מהאחים יוסי וסמי סגול לפי שווי של 1.7 מיליארד דולר, אז איך הגענו לכאן? ראשית, הרכישה עצמה התבצעה באמצעות הלוואה שלקחה הקרן והעמיסה קשות על "כתר". משם, המנכ"ל שמונה - אלחנדרו פנה, העביר את מטה החברה לארה"ב, במטרה להוביל את כתר להנפקה, אך ללא הצלחה וגם בנושא מיחזור ההלוואות של החברה הוא לא נחל הצלחה.

מאז העמדה למכירה, לא נרשמה איזושהי התקדמות לעבר עסקה אפשרית. "פורטיסימו" הישראלית וקרן CVC הבינלאומית, שב-2016 התמודדה על רכישת השליטה ב"כתר" נמנו על הלקוחות הפוטנציאלים, אך לא שמענו מהן בשבועות שעברו. כעת, מתברר כי המכירה עלולה להסב לאחים סגול נזק בסך 100 מיליון דולר.

על פי כלכליסט, אותו סכום החוב - 1.3 מיליארד דולר, הוא מה שנקרא החוב העיקרי, אך ממש לא מלוא הסכום שהחברה חייבת. לחברה יש גם חוב משני על סך 300 מיליון דולר שהוא מורכב מ-200 מיליון דולר לקרן פנסיה קנדית PSP, אשר רכשה מניות של כתר במסגרת העסקה הראשונית של BC פרטנרס ב-2016 ועוד 100 מיליון דולר של האחים סגול עצמם - הלוואה שהם העמידו לטובת החברה, אותה ירשו מאביהם.

עוד ב-

מפעל כתר לקראת מהלך התייעלות וצמצומים?

לכתבה המלאה

במצב הקיים, במידה ויימצא רוכש שלא יוכל לכסות את החוב משני - משמעות הדבר היא שאחים סגול יצטרכו למעשה לספוג את אותם ה-100 מיליון דולר, מה שיהווה אחד האקזיטים העצובים בשוק הישראלי.