טאואר סמיקונדקטור, חברת השבבים הישראלית הנסחרת בנאסד"ק ובבורסה בתל אביב, פרסמה את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2026 - ושוק ההון מגיב בהתלהבות. המניה מזנקת כ-14% במסחר המוקדם בוול סטריט, ומחזקת עוד יותר את אחד מסיפורי ההצלחה הבולטים של השוק הישראלי בשנה האחרונה.

המכירות ברבעון הראשון הסתכמו ב-414 מיליון דולר - צמיחה של 15% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ועקפו את תחזית האנליסטים שעמדה על 411 מיליון. אבל האמת היא שהכנסות לבד לא מספרות את כל הסיפור - גם הרווחיות זינקה בצורה שמשכה את תשומת הלב.

הרווח הגולמי עלה ל-111 מיליון דולר, קפיצה של 52% לעומת 73 מיליון לפני שנה. הרווח התפעולי הכפיל את עצמו כמעט - 65 מיליון דולר לעומת 33 מיליון בלבד ברבעון המקביל. הרווח הנקי הגיע ל-65 מיליון דולר, לעומת 40 מיליון אשתקד. על בסיס Non-GAAP, הרווח הנקי עמד על 74.5 מיליון דולר - גבוה ב-9.5 מיליון מהצפי.

התחזית לרבעון השני נשמעת אופטימית עוד יותר. טאואר צופה מכירות של 455 מיליון דולר - שיא היסטורי לחברה - לעומת ציפיות האנליסטים שעמדו על 436 מיליון בלבד. מדובר בהפתעה חיובית של 19 מיליון דולר, צמיחה של 22% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה ו-10% לעומת הרבעון שזה עתה הסתיים.

הנתון שגרם לשוק להגיב בצורה הנחרצת ביותר הוא חוזים חדשים בתחום הסיליקון פוטוניקס - טכנולוגיה שמאפשרת העברת נתונים בעזרת אור במקום חשמל, וש-AI היא הדלק שלה.

טאואר הודיעה שחתמה על חוזים בשווי 1.3 מיליארד דולר להכנסות לשנת 2027 עם לקוחות הסיליקון פוטוניקס הגדולים שלה, ואף קיבלה מקדמות של 290 מיליון דולר כבר עכשיו - ערובה לכך שהלקוחות מחויבים ורציניים.

וזה לא הכל: לשנת 2028 נחתמו חוזים גדולים אף יותר, שמקדמות נוספות בגינם צפויות עד ינואר 2027. זה מצביע על אחד הדברים הכי חשובים שמשקיעים רוצים לראות - ביקוש שמגיע עם מזומן מראש, לא רק הבטחות. מדובר ביותר מ-50 לקוחות פעילים בתחום, מגוון שמצמצם את הסיכון לתלות בלקוח בודד.

המטרה ל-2028 שהציגה החברה - מכירות של 2.8 מיליארד דולר עם רווח נקי של 750 מיליון - כבר לא נשמעת כמו חלום רחוק.

טאואר כלולה במדד ת"א 35 ובמדדי טכנולוגיה נוספים, כך שמשקיעים ישראלים רבים חשופים אליה גם בלי לדעת - דרך קרנות נאמנות, קופות גמל וקרנות פנסיה. הזינוק של 14% בוול סטריט, אחרי עלייה של 83% מתחילת השנה ו-457% בשנה האחרונה, יכול להמשיך ולחזק את התיקים של ישראלים רבים אם הוא יחזיק גם בשעות המסחר הרגיל.

לא כל חברות השבבים הישראליות נהנו מאותה תגובה. קמטק, חברת ציוד הבדיקה לשבבים, פרסמה אף היא דוחות השבוע עם תוצאות שעקפו את תחזיות האנליסטים ותחזית חזקה קדימה - ובכל זאת צנחה כ-13% בתל אביב וכ-16% בוול סטריט. ההסבר: השוק לא מגיב רק למה שקרה, אלא למה שציפה שיקרה - ולפעמים הציפיות הפנימיות גבוהות בהרבה מהצפי הרשמי של האנליסטים. כשזה קורה, גם דוח טוב יכול להתפרש כ"מאכזב".

ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר סמיקונדקטור, מסר: "התחלנו היטב את שנת 2026, עם צמיחה במכירות בפלטפורמות הטכנולוגיות המרכזיות שלנו בהשוואה לשנה קודמת, תוך המשך מימוש האסטרטגיות העיקריות של החברה. תחזית המכירות לרבעון השני מהווה את רמת המכירות הגבוהות ביותר בתולדות החברה, ואנו צופים המשך צמיחה מרבעון לרבעון על פני השנה. מגמה זו מתאפשרת בזכות ביקושים חזקים מצד הלקוחות, הרחבת ההיצע והערך המוסף הטכנולוגי שלנו שהינו מוביל וייחודי, במיוחד בתחום הסיליקון פוטוניקס עבור תשתיות תקשורת ובינה מלאכותית".

אלוואנגר הוסיף: "בנוסף, הארגון מחדש של פעילות החברה ביפן והמעבר המתוכנן לבעלות מלאה על פאב 7, מהווים צעד משמעותי נוסף בקידום האסטרטגיה שלנו המתמקדת בטכנולוגיות ה-300 מ"מ. מהלך זה צפוי לחזק עוד יותר את היכולת שלנו לתמוך בצמיחה ארוכת הטווח של לקוחותינו, תוך יצירת מבנה תפעולי יעיל ורווחי לצד הרחבת כושר הייצור הגלובלי  של החברה. בהינתן רמת המחויבות ההולכת וגדלה מצד לקוחותינו, לרבות בהסכמים שנחתמו עם הלקוחות הגדולים המשקפים מכירות סיליקון פוטוניקס בהיקף של 1.3 מיליארד דולר בשנת 2027, ובהתבסס על רמת הנראות הגבוהה של תחזיות המכירות והמיקוד בצמיחה וברווחיות, אנו בטוחים ביכולתנו להשיג את יעדי המודל שלנו הכוללים הכנסות שנתיות של 2.8 מיליארד דולר ורווח נקי בסך 750 מיליון דולר ב-2028".

אלוונגר גם התייחס להזמנות המשמעותיות בתחום הסיליקון פוטוניקס: "חוזים ארוכי טווח אלו מחזקים את מעמדה האסטרטגי של טאואר במרכזו של שוק התקשורת האופטית הצומח במהירות. התחייבויות רב שנתיות אלו מצד לקוחותינו מדגישות הן את עומק השותפות האסטרטגית בינינו והן את האמון הרב ביכולתה של טאואר לתמוך בטכנולוגיות סיליקון פוטוניקס ייחודיות ורב-דוריות העונות על דרישות הביצועים המואצות הודות לגידול בתשתיות ה-AI".

עוד ב-

זינוק של 416%: זו המניה החמה שפספסתם בבורסה

לכתבה המלאה

"עם היקף הייצור הייחודי שלנו, ההיצע הטכנולוגי המתקדם, וגידול כושר הייצור בפריסה עולמית, אנו נמצאים במעמד מצוין לתמוך בהיקפים הגדולים בשוק המקמ"שים (משדרים-מקלטים), וכן בדור הבא של  רכיבי אופטיקה סמוכה (Near-Packaged Optics - NPO)  ואופטיקה משולבת  (Co-Packaged Optics - CPO), המאפשרים את הגידול  של רוחב הפס במרכזי נתונים, יעילות צריכת חשמל, וביצועי קישוריות מתקדמים", סיכן אלוונגר.