נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, חידש את הביקורת שלו כלפי מדינות אירופה בפסגת נאט"ו, ואף לא שלל נסיגת כוחות נוספים מהיבשת עקב חוסר נכונותן לסייע לארה"ב מול איראן. כלכלני UBS בסקירה.

על רקע המתיחות ודרישתו המחודשת של טראמפ לריבונות על גרינלנד, אירופה יוצאת למסע רכש ביטחוני היסטורי כדי להגדיל את עצמאותה האסטרטגית מארה"ב. ההוצאות הביטחוניות בעולם עלו ל-2.63 טריליון דולר בשנת 2025, כאשר באירופה לבדה ההוצאה זינקה ל-563 מיליארד דולר. ממשלת גרמניה אישרה את הגדלת תקציב הביטחון מ-82.2 מיליארד אירו ב-2026 ליעד שאפתני של 183.6 מיליארד אירו עד 2030.  

במקביל, ההסלמה המחודשת בסכסוך בין ארה"ב לאיראן נותנת את אותותיה בשוק האנרגיה. מחיר נפט מסוג ברנט זינק לזמן קצר ל-80 דולר לחבית, זאת בעקבות תקיפות אמריקאיות באיראן ומתקפות תגובה על בסיסים בהם שוהים כוחות אמריקאיים בכווית ובחריין. 

כלכלני UBS מעריכים כי מחירי הנפט יסיימו את השנה ברמות גבוהות מהנוכחיות, מה שתומך בחשיפה רחבה לסחורות בתיקי ההשקעות.  הזעזועים הגיאופוליטיים והכלכליים, הכוללים גם חששות אינפלציה בארה"ב שהקפיצו את תשואות האג"ח ל-10 שנים לאזור ה-4.57%, יוצרים מציאות השקעות חדשה. 

בסקירתם האחרונה, מומחי הבנק מזהים מספר סקטורים בולטים באירופה שנכנסים למחזור השקעות מסיבי: 

תעשיות ביטחוניות וסייבר
תחום זה צפוי להפוך לשוק אטרקטיבי המציע צמיחה מבנית חזקה ופחות תנודתיות, וזאת בעקבות זינוק של 12.6% בהוצאות הביטחון הריאליות באירופה ב-2025.  

אוטומציה ורובוטיקה (תעשייה 4.0)
מגמה זו מתחזקת עקב הצורך בהגברת אבטחת שרשראות האספקה וגיוון אזורי הייצור, צעד שהוביל לצמיחה של 15% בהתקנות רובוטים תעשייתיים ב-2025.  

אנרגיה ירוקה וחשמול
החששות סביב אספקת דלקים מאובנים מגבירים את ההשקעות בתשתיות חשמל, רשתות אנרגיה חכמות והתייעלות תעשייתית.