השוק
מנכ"ל אנבידיה חושף: "ההשקעה הכי גדולה שלנו אי פעם"
מנכ"ל אנבידיה יוצא בהצהרות דרמטיות על ההשקעה ב-OpenAI, אבל הפרטים מעוררים שאלות קשות בשוק: למה השקעה של ספק שבבים בלקוח הכי גדול שלו עלולה להיות בעייתית? ומה זה אומר על ההשקעות שלכם?
כשהמנכ"ל שמוביל את העולם מדבר על "ההשקעה הגדולה ביותר שעשינו אי פעם", זה בדרך כלל אמור לעורר התרגשות. אבל הפעם, יש משהו מוזר בתמונה הזו - משהו שעלול להשפיע על הכסף שלכם.
ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, הכריז בסוף השבוע בטאיוואן שהחברה שלו תשקיע "סכום עצום" בסבב המימון הבא של OpenAI, יצרנית ChatGPT. הואנג לא גילה את הסכום המדויק, אבל התלהבות שלו הייתה ברורה: "אני מאמין ב-OpenAI. העבודה שהם עושים מדהימה. הם אחת החברות המשמעותיות ביותר של התקופה שלנו".
נשמע מרשים, אבל כדאי להבין קודם למה חלק גדול מהמשקיעים בוול סטריט דווקא מודאגים מההצהרות האלו של הואנג.
אנבידיה היא ספקית השבבים המובילה בעולם לבינה מלאכותית. OpenAI היא אחת הלקוחות הכי גדולות שלה - קונה שבבים בהיקפים עצומים כדי להריץ את מודלי ה-AI שלה. עכשיו, אנבידיה משקיעה מיליארדים ב-OpenAI. הכסף הזה יזרום חזרה אליה, כשהחברה תקנה עוד שבבים - כסף במעגל סגור.
השוק כבר מתחיל לשאול שאלות קשות. בחודשים האחרונים, משקיעים מביעים חששות הולכים וגוברים לגבי העסקאות הסיבוביות האלה בענף ה-AI - חברות טכנולוגיה משקיעות בעסקים שקונים את המוצרים שלהן. התוצאה: אשליה של ביקוש גבוה, כשבפועל הכסף פשוט חוזר למקום ממנו הוא בא.
אנבידיה עצמה עשתה משהו דומה לאחרונה עם CoreWeave, ספקית מחשוב בענן שגם היא לקוחה מרכזית - והשקיעה בה 2 מיליארד דולר נוספים.
מה שמעניין הוא שהואנג הבהיר שההשקעה "לא תתקרב ל-100 מיליארד דולר" - בניגוד לתכנית מקורית שפורסמה בספטמבר. אז מה קרה? לפי דיווח של וול סטריט ג'ורנל, התכנית ל-100 מיליארד דולר נתקעה לאחר שאנשים בכירים באנבידיה הביעו ספקות. הואנג עצמו, לפי המקורות, הדגיש שההסכם לא מחייב, ביקר את "חוסר המשמעת העסקית" של OpenAI, והביע חששות מהתחרות.
כשנשאל על כך, הואנג דחה את הדיווחים כ"שטויות". אבל העובדות על השולחן: ההשקעה המקורית צומצמה באופן דרמטי, והפרטים המדויקים נשארים מעורפלים.
כשחברות טכנולוגיה מהגדולות בעולם - כמו אמזון, מיקרוסופט ואנבידיה - משקיעות בחברות שקונות מהן מוצרים, זה יוצר תמונה מעוותת של השוק.
במקביל, OpenAI עצמה נמצאת בלחץ כלכלי. החברה מחפשת לגייס עד 100 מיליארד דולר בסבב המימון הנוכחי, עם שווי משוער של 750-830 מיליארד דולר. אבל הפסדים צפויים של 14-17 מיליארד דולר השנה לבדן מעלים שאלות רציניות על קיימות העסק.
האנליסטים בינתיים מזהירים: אם המצב הכלכלי של OpenAI לא ישתנה, היא עלולה להישאר ללא כסף עד 2027.
הואנג מנסה להציג תמונה של אופטימיות ואמון. אבל הספקות מבפנים, הצמצום בהשקעה, והמעגל הכלכלי הסגור - כל אלה מצביעים על משהו אחר לגמרי. השוק לא מתלהב מהסיפור הזה כמו שהואנג היה רוצה.
עוד ב-
אז כשאתם שומעים על "ההשקעה הגדולה ביותר" ו"אמונה באופן" - זכרו לשאול: גדולה למי? ולמה? כי התשובות האלה עשויות להשפיע על התיק שלכם יותר ממה שאתם חושבים.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
