שבוע המסחר האחרון נסגר בירוק גם בישראל וגם בארה"ב. בתל אביב, ת"א 35 עלה 1.4% במבט שבועי ות"א 125 הוסיף 2.3%. טבע הובילה עם זינוק שבועי של 11%, נקסט ויז'ן עלתה 9.6%. ביום שישי: ת"א 35 עלה 1.2%, הטכנולוגיה 2.5%, הבנייה 2.7%, הביטחוניות 2.2%.

טאואר זינקה 6.5%, נייס 3.2%, שיכון ובינוי 6.1%, ואירודרום קפצה 20.1%. בוול סטריט, ה-S&P 500 הגיע ל-7,230 ביום שישי - שיא חדש. הנאסד"ק חצה 25,000 נקודות לראשונה. אפל עלתה 3% אחרי דוחות חזקים ותחזית אופטימית. מעל 80% מחברות ה-S&P 500 שדיווחו עד כה הכו את ציפיות האנליסטים - נתון שמסביר הרבה מהמומנטום האחרון.

טראמפ אמר ביום שישי שהוא "לא מרוצה" מההצעה האיראנית האחרונה. איראן מציעה לפתוח את הורמוז ולדחות את שאלת הגרעין לשלב מאוחר יותר, אבל וושינגטון לא מוכנה להפריד בין השניים. ExxonMobil ושברון הזהירו ביום שישי שמאגרי הנפט מתדלדלים ואם ההורמוז לא ייפתח בקרוב, המחירים יקפצו דרמטית.

הנפט מסוג WTI נגע ב-106 דולר לחבית בשיא היומי לפני שחזר ל-103. מדובר בסכסוך שכבר נמשך יותר משבועיים מעל 100 דולר, ונתוני האינפלציה שיגיעו בחודשים הקרובים יספרו את הסיפור האמיתי של העלייה הזו.

ולגיאופוליטיקה המקומית: ביום שישי ארה"ב אישרה מכירה של מערכות נשק מתקדמות בהיקפי מיליארדים לבעלות ברית במזרח התיכון, כולל מכירה לישראל בסכום קרוב למיליארד דולר. זו התפתחות חיובית לביטחוניות הישראליות, שכבר חוות שבועות של תנודות עם כל כותרת מהחזית.

השבוע בתל אביב תתחיל עונת הדוחות. אנלייט, אחת מחברות האנרגיה המתחדשת הגדולות בבורסה, תדווח ותהיה בפוקוס. הביקוש לאנרגיה ירוקה בסביבה של נפט יקר הוא בדיוק הרוח שלה, ועל רקע ביצועי מדד הקלינטק שעלה כ-37% מתחילת השנה, הציפיות גבוהות.

גם אודיוקודס, סופווייב, נייס ואורמת על הפרק. נייס, שכבר עלתה 3.2% ביום שישי, תהיה מעניינת במיוחד על רקע התנודות החדות שחוותה בחודשים האחרונים סביב החשש מהשפעת AI על העסקים שלה.

בוול סטריט השבוע תמשיך עונת הדוחות. הוא קצת פחות עמוסה מהשבוע שעבר - שבו חמש מתוך שבע המופלאות דיווחו ביומיים - אבל עדיין עמוס בשמות מעניינים. פלנטיר, שהפכה לאחת מהמניות הלוהטות בשקו תדווח. AMD תציג מבחן נוסף לשוק השבבים אחרי הזינוקים שרשם הסקטור. גם אובר ודיסני ידווחו.

שני נתונים כלכליים ישפיעו גם הם על הסנטימנט השבוע: נתוני שוק העבודה האמריקאי יפורסמו ביום שישי. אחרי שנתוני תביעות דמי האבטלה של השבוע שעבר הפתיעו לטובה עם 189,000 בלבד, השוק יחכה לראות אם מדובר במגמה או בנתון חד פעמי. ומדד PMI לתעשייה ייתן רמז על עד כמה סגירת מיצרי הורמוז והעיכוב בשרשראות האספקה כבר משפיעים על הכלכלה.

הסיכון המרכזי לשבוע - כמו בכל השבועות האחרונים - ממשיך להיות כותרות מהמזרח התיכון. אם טראמפ יסמן התקרבות לעסקה עם איראן, הנפט ייפול והשוק כנראה יזנק. אם הדיפלומטיה תקרוס ויחזרו האיומים הצבאיים, הנפט יזנק והשוק ירד. בינתיים, השוק בוחר לתמחר אופטימיות.