השוק
לקראת השבוע בוול סטריט: הנתון הקריטי שיתפרסם ומי מפרסמת דוחות?
השבוע נפתחת עונת הדוחות לרבעון השני עם הבנקים הגדולים, ובמקביל יתפרסם מדד המחירים לצרכן - הנתון שיקבע אם אנחנו לקראת העלאת ריבית של הפד'. מה צריך לדעת לפני שוול סטריט נפתחת?
שבוע המסחר בוול סטריט נפתח עם שני אירועים שיכולים להזיז את השווקים בחדות: נתון האינפלציה החשוב ביותר ופתיחת עונת הדוחות לרבעון השני. שניהם מגיעים בנקודת זמן רגישה, כשהשוק עדיין מנסה להבין אם הפד' יעלה ריבית השנה.
אירוע המאקרו המרכזי השבוע הוא פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש יוני. חשיבותו קריטית: אחרי שהמדד הקודם הראה אינפלציה שנתית של 4.2% - השיא מאז 2023 - הפד נכנס לעמדת כוננות, ותרשים הנקודות של יוני חשף שתשעה מתוך 18 חברי הוועדה צופים העלאת ריבית עד סוף השנה.
מה התרחישים האפשריים? אם המדד יהיה גבוה מהצפוי, החשש מהעלאת ריבית יתעצם - וזה בדרך כלל שולח את תשואות האג"ח למעלה ואת מניות הצמיחה למטה. אם המדד יפתיע כלפי מטה, בעיקר בזכות ירידת מחירי האנרגיה מאז ההסכם עם איראן, השוק יוכל לנשום לרווחה.
הנקודה המעניינת: בחודשים האחרונים האנרגיה הייתה המנוע העיקרי של האינפלציה האמריקאית - היא תרמה כ-60% מהעלייה. אם צניחת הנפט תחלחל למדד, זו יכולה להיות ההפתעה החיובית שהשוק מחכה לה. מנגד, ההסלמה המחודשת בהורמוז בימים האחרונים והקפיצה בנפט מזכירות שהמגמה הזו לא מובטחת.
לצד זאת, השבוע נפתחת רשמית עונת הדוחות לרבעון השני, וכמו תמיד, הבנקים הגדולים יתנו את יריית הפתיחה.
**טבלה**
ביום שלישי, לפני פתיחת המסחר, ידווחו ג'יי.פי מורגן (צפי להכנסות של כ-51.3 מיליארד דולר ורווח של 5.8 דולר למניה), גולדמן זאקס (16.4 מיליארד דולר ורווח מרשים של 14.54 דולר למניה), בנק אוף אמריקה (30.77 מיליארד דולר), סיטי (23.69 מיליארד דולר) וולס פארגו (21.82 מיליארד דולר).
ביום רביעי תגיע ASML היצרנית ההולנדית של מכונות ליתוגרפיה - שהיא ברומטר קריטי לכל תעשיית השבבים (צפי ל-8.87 מיליארד דולר הכנסות ורווח של 6.88 דולר למניה) - לצד ג'ונסון אנד ג'ונסון ומורגן סטנלי.
ביום חמישי יגיעו דוחות שהמשקיעים יבחנו בזכוכית מגדלת: יונייטד הלת' (צפי להכנסות עצומות של 110.82 מיליארד דולר), TSMC - יצרנית השבבים הגדולה בעולם והספקית המרכזית של אנבידיה ואפל (צפי לכ-40 מיליארד דולר בהכנסות), ג'נרל אלקטריק, ואחרי נעילת המסחר - נטפליקס ויונייטד איירליינס.
עונת הדוחות הזו מגיעה בתזמון קריטי. השוק עבר בשבועות האחרונים תיקון חד בסקטור הטכנולוגיה וה-AI, כשהמשקיעים החלו לפקפק בתמחורים הגבוהים ובהיקף ההשקעות בתשתיות. הדוחות של ASML ו-TSMC יהיו מבחן גדול: אם הביקוש לשבבים מתקדמים אכן חזק כפי שנטען, זה יתמוך בכל הסקטור. אם יאותתו על האטה - התיקון עלול להעמיק.
הבנקים, מצדם, יספקו תמונה על מצב הצרכן והעסקים האמריקאיים - נושא שקיבל דחיפה אחרי שדוחות פפסיקו הראו שהצרכן האמריקאי מהדק את החגורה.
וזו רק ההתחלה: בשבועות הקרובים יפרסמו הענקיות האחרות - אלפבית, מיקרוסופט, אמזון, מטא ואנבידיה - שהן שקובעות במידה רבה את כיוון המדדים. הדוחות שלהן יהיו המבחן האמיתי לשאלה אם הראלי של ה-AI מוצדק, או שהשוק רץ קדימה מהר מדי.
עבור החוסך הישראלי, שהפנסיה וקרן ההשתלמות שלו חשופות במידה ניכרת למדדים האמריקאיים, השבוע הזה נוגע ישירות לכיס. שני התרחישים הבעייתיים הם אינפלציה גבוהה מהצפוי (שתגביר את חשש הריבית) ודוחות מאכזבים בסקטור השבבים (שיעמיקו את התיקון). התרחיש החיובי הוא אינפלציה מתמתנת ודוחות חזקים - שיחזירו את הביטחון לשוק.
עוד ב-
השורה התחתונה: אל תנסו לתזמן השוק. שבוע עמוס באירועים הוא בדיוק הזמן שבו תגובות חפוזות עושות את הנזק הגדול ביותר. פיזור רחב וסבלנות, כמו תמיד, הם ככל הנראה הכלים הטובים ביותר לעבור תקופה כזו.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
