מחקר מניות של חברת ההשקעות William Blair, שפורסם היום (שלישי) בעקבות דוחות הרבעון השני של נאייקס, מציג תמונה אופטימית יחסית לגבי עתידה של חברת הפינטק הישראלית. למרות ירידה של כ-9% במניה לאחר פרסום הדוחות, האנליסטים סבורים כי התזה ארוכת הטווח נותרה ללא שינוי ואף רואים בירידה אפשרות להגדלת החשיפה לחברה.

הכנסות נאייקס ברבעון השני עקפו את התחזיות בכ-3 מיליון דולר, אך ה-EBITDA היה נמוך מהצפי בכ-3.8 מיליון דולר, בעיקר בשל שולי רווח נמוכים יותר במכירת חומרה. במקביל, ההכנסות האורגניות צמחו ב-21.4%, מכירות המכשירים זינקו ב-40% וההכנסות החוזרות עלו ב-24%. גודל העסקה הממוצעת דרך מערכות החברה גדל ב-15%, זה הרבעון הרביעי ברציפות שבו נרשמת צמיחה דו ספרתית במדד.

הנהלת נאייקס ממשיכה להציב יעד של צמיחה שנתית בשיעור של 35%, ומכוונת להגיע עד 2028 להכנסות של כ-1 מיליארד דולר ול־EBITDA מתואם של כ-300 מיליון דולר. לצד פעילותה בתחום התשלומים, החברה מתרחבת לתחומים נוספים, בהם טעינת רכבים חשמליים, קמעונאות מאוישת ושירותים פיננסיים.

אחד המהלכים המרכזיים הוא הכניסה לתחום הבנקאות בארה"ב. נאייקס הגישה בקשה לרישיון להקמת Nayax America Bank בקונטיקט, במטרה להציע לכ-125 אלף לקוחותיה שירותי אשראי, הלוואות וניהול הוצאות באמצעות Yellow Account. בנוסף, החברה ממשיכה להשתמש ברכישות כמנוע צמיחה, כאשר רכישת Lynkwell תמורת 26 מיליון דולר נועדה לחזק את פעילותה בתחום עמדות הטעינה לרכבים חשמליים.

המחקר מתייחס גם לאירוע סחיטת סייבר שחוותה נאייקס ביולי. לפי המסמך, התוקפים טענו כי השיגו יותר ממיליארד רשומות של כרטיסי אשראי וכ-100 טרה בייט של נתונים, אך מערכות הליבה ונתוני אימות התשלומים לא נפגעו, והחברה לא נענתה לדרישות הסחיטה.

עוד ב-

יוסף חדאד הותקף באלימות קשה והגיב: "לא ידע שנפל על גולנצ'יק"

לכתבה המלאה

בסוף הרבעון החזיקה נאייקס ב-304 מיליון דולר במזומנים ובפיקדונות לטווח קצר, לעומת חוב כולל של 349 מיליון דולר. לצד פוטנציאל הצמיחה, האנליסטים מציינים סיכונים ובהם מצב הכלכלה, תחרות, ביצועי החברה, הצלחת הרכישות והסחירות הנמוכה יחסית במניה.