השוק
לקראת השבוע בוול סטריט: כל המשקיעים מחכים לאירוע הזה
ביום רביעי תדווח החברה החשובה בעולם למסחר בבינה מלאכותית, והשוק כולו עוצר את נשימתו. במקביל, יו"ר הפד' קווין וורש יופיע לראשונה בג'קסון הול, ויתפרסם מדד האינפלציה המועדף על הבנק המרכזי. כל מה שצריך לדעת לפני שבוע גורלי בוול סטריט
השבוע הקרוב בוול סטריט נשלט על ידי אירוע אחד בולט: דוח הרבעון של אנבידיה, שיתפרסם ביום רביעי אחרי נעילת המסחר. זהו כנראה הדוח החשוב בעונה כולה, משום שאנבידיה הפכה למדד החום של כל תעשיית הבינה המלאכותית.
לצד הדוח, השבוע יביא גם את סימפוזיון ג'קסון הול ואת מדד המחירים לצריכה פרטית (PCE) - כל אלה אחרי שבוע שלילי בשווקים, שבו עליית תשואות האג"ח לחצה על המניות.
אנבידיה, שהשבבים שלה מהווים את עמוד השדרה של תשתיות ה-AI, צפויה לדווח על הכנסות של כ-92 מיליארד דולר ורווח של כ-2.09 דולר למניה - נתונים שהם בערך כפולים מהרבעון המקביל אשתקד. מגזר מרכזי הנתונים (Data Center) צפוי להוות כ-90% מההכנסות, כשההתמקדות היא בקצב ההטמעה של פלטפורמת השבבים החדשה, Blackwell.
המניה זינקה כ-18% מתחילת השנה ונסחרת סמוך לשיא. "השוק כל כך תלוי במסחר ב-AI, ואנבידיה היא הילד הגדול בחדר", אמר אריק קרץ, מנהל ההשקעות הראשי ב-Arena Private Wealth. "יש לה השלכות על הכול". לאחרונה חברה אנבידיה לשישה מוסדות פיננסיים גדולים בפלטפורמות מימון שמכוונות ליותר מ-500 מיליארד דולר לתשתיות AI - נתון שממחיש את היקף ההון האדיר בתחום.
מנגד, הציפיות גבוהות מאוד, וזהו הסיכון המרכזי. אנבידיה שולטת בכ-80% משוק מאיצי הבינה המלאכותית, אך נתח זה צפוי להתכווץ לכ-75% עד סוף 2026, על רקע פיתוח שבבים עצמאיים בידי ענקיות הענן ותחרות גוברת מ-AMD. כל סימן להאטה בביקוש או ללחץ על השוליים עלול להצית תנודתיות חדה.
אירוע המאקרו הבולט הוא כנס ג'קסון הול (27-29 באוגוסט), הופעתו הראשונה של יו"ר הפד' קווין וורש מאז נכנס לתפקידו במאי. וורש נסוג מהמדיניות המסורתית של "הנחיה מראש" לתקשורת ולציבור לגבי מדיניות הריבית, והמשקיעים מייחלים לרמזים על התפיסה המוניטרית שלו.
"הסיכון כאן ממשי", כתב וויל סטרלינג מ-TritonPoint Wealth, ומעריך שוורש יחזור על המסר של תלות בנתונים ויאמר למעשה לשוק "עקבו אחרי המספרים". השווקים מתמחרים כרגע סיכוי של כ-35% להעלאת ריבית בספטמבר, שעולה לכ-66% עד דצמבר.
הגורם שהפעיל לחץ על השוק בשבוע שעבר היה זינוק בתשואות האג"ח: תשואת האג"ח ל-30 שנה נגעה בשיא מאז 2007. תשואות גבוהות מייקרות את עלויות המימון ומתחרות במניות, במיוחד במניות השבבים הרגישות. במקביל, מחירי הנפט עלו שישה ימים ברציפות אחרי שהנשיא טראמפ איים בסנקציות על שותפות הסחר של איראן. מדד ה-S&P 500 ירד כ-1.43% בשבוע ונמצא כ-2% מתחת לשיא, אם כי UBS העלה את יעד המדד לסוף השנה ל-8,100 נקודות.
מלבד אנבידיה, השבוע צפויים דוחות גדולים נוספים. ביום רביעי ידווחו גם ענקית התוכנה סיילספורס (Salesforce), חברת הסייבר קראודסטרייק (CrowdStrike) ו-HP. ביום חמישי גם תדווח יצרנית השבבים מארוול (Marvell), שתספק קריאה נוספת על ביקוש ה-AI, לצד וורקדיי, אולטה ופלטפורמת ה-BNPL אפירם. בתחילת השבוע ידווחו PDD (חברת האם של Temu) ואינטואיט.
עוד ב-
לאנבידיה משקל עצום במדד ה-S&P 500, שנמצא בליבת קרנות הפנסיה, קופות הגמל והקרנות המחקות של הציבור הישראלי. כלומר, תגובת השוק לדוח ביום רביעי תיטלטל ישירות אל תוך תיק החיסכון של מיליוני ישראלים - בין אם לטובה ובין אם לרעה. גם החלטות הריבית בארה"ב וכיוון תשואות האג"ח משפיעים על שער הדולר ועל תיאבון הסיכון בשווקים המקומיים.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
