הדוח הרבעוני של אנבידיה הפך לאחד האירועים החשובים בעונת הדוחות בוול סטריט. לאחר ששאר ענקיות הטכנולוגיה כפר פרסמו את תוצאותיהן, הלילה יגיע הדוח המסקרן של אנבידיה, דוח בעל השפעה רבה על וול סטריט כולה, וזאת בשל מספר סיבות.

קודם כל, יש את העניין הטכני. גם מדד ה-S&P 500 וגם מדד הנאסד"ק הם מדדי שווי שוק, כלומר ככל והשווי של החברה יותר גדול כך יהיה המשקל היחסי שלה מתוך המדד כולו. אנבידיה מגיעה לדוח הנוכחי בשווי של 5.05 טריליון דולר, החברה בעלת השווי הגבוה ביותר בוול סטריט. לכן, גם למשקיעים הפסיביים יש חשיפה גדולה מאוד לתוצאות של ענקית השבבים. רק כדי לסבר את האוזן, אנבידיה מהווה כ-7.5% מתוך ה-S&P 500 וכ-8% ממדד הנאסד"ק 100.

הסיבה השנייה היא סיבה אסטרטגית, אנבידיה נתפסת כחוד החנית של הטכנולוגיה בכל הקשור לבינה המלאכותית. מניות רבות שזוכות לפופולריות רבה בימים אלו שייכות לקטגוריה המכונה "תשתיות AI". התוצאות של אנבידיה, מעבר להשפעה על המניה עצמה, צפויה להשפיע באופן ישיר על הסנטימנט בכל המניות הללו, בין אם זה לטובה ובין אם זה לרעה.

ולסיום, אי אפשר שלא לדון בשאלה המסקרנת ביותר – האם המניה מעניינת להשקעה? אמנם השווי של החברה כאמור עצום, אך צריך לזכור שגם הרווח שלה. בשונה מחברות רבות אחרות שנסחרות על "חלומות" אנבידיה מציגה תוצאות כספיות פשוט פנטסטיות. הדוחות הכספיים מספרים את הסיפור כולו. אם את 2022 אנבידה סגרה עם רווח תפעולי של 10 מיליארד דולר, את 2025 היא סיימה עם 130 מיליארד דולר, ואת 2026 היא צפויה לסיים גם כן עם צמיחה של עשרות אחוזים.

אם נסתכל על רמת המכפילים, ממש לא מדובר כאן במניה "בועתית", רחוק מכך. מכפיל הרווח העתידי של אנבידיה הוא 23, לא מכפיל גבוה מדי לחברה שצומחת בקצבים כאלה. וזו אולי השאלה הגדולה ביותר, כמה שנים ניתן לצמוח בקצבים כאלה אדירים?

אנבידיה לא סתם זכתה למעמד שלה. מדובר בחברה שהמוצרים שלה מובילים את שוק הבינה המלאכותית וגם את מהפכת הרובוטיקה, מהפכה שלדעתי צפויה לזכות לפופולריות הולכת וגוברת בוול סטריט בשנים הקרובות. תנודתיות של מניה לאחר דוח כספי היא תמיד בגדר הימור. ייתכן ויהיו תוצאות טובות אבל המשקיעים לא יאהבו את שיחת הוועידה, או להפך, אבל בשורה התחתונה אנבידיה היא חברה פנטסטית שלא הולכת לשום מקום, במחיר שנראה לחלוטין סביר.

עוד ב-

הודעה דרמטית של טיב טעם: המהלך שישפיע על הלקוחות

לכתבה המלאה

אין באמור ייעוץ השקעות לביצוע פעולות כלשהן. הכותב ו/או לקוחותיו עשויים להחזיק בניירות הערך המוזכרים.