מדדים ומחקרים

עדי צים ברבעון חלש: החברה שבבעלותו ירדה ב-21% ברווח הנקי

חברת האשראי החוץ בנקאי אס.אר. אקורד בע"מ שבשליטת איש העסקים עדי צים, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לחציון הראשון ולרבעון השני לשנת 2023 מהם עולה כי החברה ירדה ב-21% ברווח הנקי. כמו כן, הדיבידנד שחולק לעובדים ב-2022 הסתכם ב-25 מיליון שקל

מערכת ice | 30/8/2023 19:20 עקבו אחרינו בגוגל

חברת האשראי החוץ בנקאי אס.אר. אקורד בע"מ שבשליטת איש העסקים עדי צים ובניהולו של רו"ח גיל הוכבוים, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לחציון הראשון ולרבעון השני לשנת 2023.

החברה סיימה את החציון הראשון לשנת 2023 עם מצבת לקוחות, נטו של כ- 1.2 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-1.41 מיליארד שקל ולכ-1.39 מיליארד שקל, בחציון המקביל אשתקד ובתום שנת 2022, בהתאמה.

התחייבויות החברה בתום החציון הראשון לשנת 2023 מורכבות בעיקר מאשראי מתאגידים בנקאיים בהיקף של כ-569.2 מ' שקל, בהשוואה לכ-810.5 מ' שקל ולכ-745.4 מ' שקל בתום החציון המקביל אשתקד ובתום שנת 2022, בהתאמה, מאג"ח (סדרה א') ומאג"ח (סדרה ב') בהיקף של כ-365.5 מ' שקל, לעומת כ-396.8 מ' שקל וכ-292.4 מ' שקל בתום החציון המקביל אשתקד ובתום שנת 2022, בהתאמה.

הקיטון בהתחייבויות החברה נבע בעיקר מקיטון ביתרת האשראי מתאגידים בנקאיים כפועל יוצא של הקיטון המכוון בתיק האשראי של החברה, שקוזז בגידול נטו ביתרת אג"ח (סדרה ב'), בדרך של הרחבת סדרה. קווי האשראי הבנקאיים של החברה מסתכמים לכ-900 מ' שקל, מתוכם 569 מ' שקל מנוצלים בתום החציון.

בחודש פברואר 2023, השלימה החברה הנפקה פרטית של אג"ח (סדרה ב') של החברה, בדרך של הרחבת סדרה למספר משקיעים מסווגים, אשר אינם בעלי עניין בחברה, בהיקף של כ-75 מיליון שקל ע.נ., בתמורה כוללת של כ-70.8 מיליון שקל (ברוטו).

ההון העצמי של החברה בתום החציון הראשון לשנת 2023 הסתכם בכ-352.6 מ' שקל, עליה של כ-4.3% לעומת כ-338.1 מ' שקל בתום שנת 2022. הגידול בתקופת הדוח נובע בעיקר מהרווח הנקי לחציון הראשון בסך של כ-31.5 מ' שקל, בניכוי דיבידנדים ששולמו בתקופת הדוח בסך כולל של כ-10 מ' שקל ורכישה עצמית של מניות החברה בסך של כ-6.9 מ' שקל.

הכנסות המימון בחציון הראשון לשנת 2023 עלו בכ-6.7% לכ-88.8 מ' שקל, לעומת כ-83.2 מ' שקל בחציון המקביל אשתקד. למרות הקיטון בהיקף תיק האשראי של הקבוצה, בתקופת הדוח חל גידול בהכנסות המימון הנובע מעלייה בשיעורי הריבית ללקוחות הקבוצה, בעיקר כפועל יוצא של הגידול בעלויות המימון של החברה בשל העלייה בשיעורי ריבית הפריים במשק ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, ותרומתו של תחום פעילות האשראי היזמי שפעילותו החלה בסוף הרבעון השני של שנת 2022.

הוצאות המימון ועלות ההכנסות בחציון הראשון לשנת 2023 הוכפלו לכ-32.4 מ' שקל לעומת כ-16.3 מ' שקל בחציון המקביל אשתקד. הגידול מיוחס בעיקר להתייקרות עלויות החוב של החברה, כתוצאה מהעלייה בשיעור ריבית הפריים ועליית מדד המחירים לצרכן בתקופת הדוח.

חלקן של הוצאות המימון ועלות ההכנסות בחציון הראשון לשנת 2023 הסתכמו בכ-36.5% מהכנסות המימון, לעומת כ-19.5% בחציון המקביל אשתקד. הכנסות המימון נטו בחציון הראשון לשנת 2023 ירדו בכ-15.8% לכ-56.4 מ' שקל, לעומת כ-67.0 מ' שקל בחציון המקביל אשתקד. הקיטון הינו פועל יוצא של הגידול בעלויות המימון. שיעור הכנסות המימון נטו מסך הכנסות המימון הסתכם לכ-63.5%, לעומת כ-80.5% בחציון המקביל אשתקד.

הפסדי אשראי והפסדים מירידת ערך לקוחות וחייבים, ההוצאה בגין הפסדי אשראי בחציון הראשון לשנת 2023 עלתה לכ-8.1 מ' שקל לעומת כ-4.9 מ' שקל בחציון המקביל אשתקד, כתוצאה משינויים בהערכות הנהלת החברה לגבי יכולת הגביה של חובות מסוימים ומההרעה הכללית בדירוג האשראי של חייבים, אשר להערכת החברה מיוחסת בעיקר לעלייה בשיעור האינפלציה והעלאת שיעורי הריבית למן המחצית השנייה של שנת 2022.

שיעור ההוצאה בגין הפסדי אשראי וחובות אבודים בחציון הראשון לשנת 2023 עומד על כ-9.1% מהכנסות המימון, לעומת כ-5.9% בחציון המקביל אשתקד. בהקשר זה, יצוין כי סך ההוצאה בגין הפסדי אשראי מושפעת במידה רבה מגובה הבטוחות שמחזיקה החברה להבטחת פירעון התחייבויות של לקוחות, כאשר בשנים האחרונות החברה פועלת באופן מתמשך להגדלת היקף הבטוחות, ביחס לגובה האשראי, בהתאם מקטינה את חשיפתה להפסדי אשראי.

הוצאות הנהלה וכלליות בחציון הראשון לשנת 2023 הסתכמו בכ-9.3 מ' שקל בדומה לחציון המקביל אשתקד (כ-9.5 מ' שקל) וזאת על אף שבתקופה המקבילה אשתקד לא נכללה פעילות החברה הבת ארנו. הוצאות הנהלה וכלליות של החברה עצמה קטנו ביחס לחציון המקביל אשתקד בעיקר בשל קיטון בעלויות ייעוץ מקצועי ועלויות פרסום ושיווק. חלקן של הוצאות הנהלה וכלליות בתקופת הדוח הסתכמו לכ-10.5% מהכנסות המימון, לעומת כ-11.4% בחציון המקביל אשתקד. החברה סיימה את החציון הראשון לשנת 2023 עם רווח נקי של כ- 31.5 מ' שקל, ירידה של כ-17.5%, בהשוואה לכ-38.2 מ' שקל בחציון המקביל אשתקד.

תוצאות הרבעון השני לשנת 2023: הכנסות המימון ברבעון השני לשנת 2023 עלו בכ- 3.6% לכ-44.3 מ' שקל, לעומת כ-42.8 מ' שקל ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות המימון ועלות ההכנסות ברבעון השני לשנת 2023 עלו לכ-16.5 מ' שקל לעומת כ-9.2 מ' שקל ברבעון המקביל אשתקד. חלקן של הוצאות המימון ועלות ההכנסות ברבעון השני לשנת 2023 הסתכמו בכ-37.3% מהכנסות המימון, לעומת כ-21.5% ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסות המימון נטו ברבעון השני לשנת 2023 ירדו בכ-17.3% לכ-27.8 מ' שקל, לעומת כ-33.6 מ' שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הכנסות המימון נטו מסך הכנסות המימון הסתכם לכ-62.7%, לעומת כ-78.5% ברבעון המקביל אשתקד.

הפסדי אשראי והפסדים מירידת ערך לקוחות וחייבים, ההוצאה בגין הפסדי אשראי ברבעון השני לשנת 2023 עלתה לכ-5.5 מ' שקל לעומת כ-3.0 מ' שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור ההוצאה בגין הפסדי אשראי וחובות אבודים ברבעון השני לשנת 2023 עומד על כ- 12.3% מהכנסות המימון, לעומת כ- 7.0% ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות הנהלה וכלליות ברבעון השני לשנת 2023 הסתכמו בכ-4.6 מ' שקל בדומה לרבעון המקביל אשתקד (כ-4.6 מ' שקל). חלקן של הוצאות הנהלה וכלליות ברבעון השני לשנת 2023 הסתכמו לכ- 10.5% מהכנסות המימון, לעומת כ- 10.8% ברבעון המקביל אשתקד.
החברה סיימה את הרבעון השני לשנת 2023 עם רווח נקי של כ-14.0 מ' שקל, ירידה של כ-21.0%, בהשוואה לכ-17.7 מ' שקל ברבעון המקביל אשתקד.

במרס 2023, החברה חילקה דיבידנד סופי לשנת 2022 בהיקף של 5 מ' שקל, ובסה"כ היקף הדיבידנד לשנת 2022 הסתכם בכ-25 מ' שקל. במאי 2023 הכריזה החברה על דיבידנד ביניים לרבעון הראשון לשנת 2023 בהיקף כולל של 5 מ' ₪ אשר שולם בחודש יוני 2023, וזאת בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה של חלוקת לפחות 30% מהרווח הנקי של החברה בשנת 2023 (כולל רכישות עצמיות).

עוד ב-

אס.אר. אקורד סוגרת רבעון של ירידות: ירידה של 14.5% ברווח הנקי

לכתבה המלאה

בתום חודש מרס 2023 אישר דירקטוריון החברה תכנית רכישה עצמית נוספת למניות החברה בסכום כולל של עד 10 מ' שקל, לתקופה של 9 חודשים, החל מיום 2 באפריל 2023. עד למועד פרסום הדוח, רכשה החברה כ- 236 א' מניות, בתמורה כוללת של כ-8 מ' שקל.