רון בארון הוא אולי לא מהשמות המוכרים לחלק מהמשקיעים, אך בוול סטריט שמו הולך לפניו כבר יותר מארבעה עשורים. הוא הקים את Baron Capital בשנת 1982, ובנה לאורך השנים אימפריית השקעות שמנהלת כיום למעלה מ-41 מיליארד דולר.

הקרן הבולטת ביותר שבניהולו, Baron Partners Fund, הציגה מאז הקמתה במאי 2003 תשואה יוצאת דופן של 1,843% - לעומת תשואה של כ-536% בלבד במדד S&P 500 באותה תקופה. בכך הקרן הביסה 99% מהקרנות הדומות לה בשנים האחרונות, ובעשור האחרון היא מציגה תשואה שנתית ממוצעת של כ-21%, לעומת כ-12%-13% ב-S&P 500.

בארון ידוע, לצד גורואים אחרים כמו וורן באפט או דיוויד טפר, כמשקיע עם ראייה ארוכת טווח ויכולת עמידה יוצאת דופן בלחצים. הוא לא ממהר למכור כשהשוק קורס, ולא נגרר אחר טרנדים. מבחינתו, השקעה טובה היא כזו שעומדת במבחן הזמן, גם כשכולם חושבים אחרת.

הקריירה של בארון החלה רחוק מאוד מעולמות ההשקעות. הוא למד כימיה ולאחר מכן המשיך ללימודי משפטים, אך משהו משך אותו לעולם הפיננסים. בלי ניסיון, בלי הצעת עבודה ועם אפס קשרים - הוא עבר לגור במרתף של חבר בניו ג'רזי. דווקא מתנה אחת קטנה הפכה לרגע ששינה את חייו: דודו העניק לו עותק של הספר "אסטרטגיה לתזמון יומי של שוק המניות למקסימום רווח" מאת ג'וזף גרנוויל.

הקריאה בספר הזה לימדה את בארון את אחת מאבני היסוד של ההשקעה שלו - ללכת נגד הזרם. "מה שהדהים אותי היה ההיגיון ההפוך - כשיש חדשות רעות מאוד, זה הזמן לקנות. וכשהחדשות טובות מדי - זה הזמן למכור", סיפר בארון. מאז, הוא אימץ את התובנה הזו כעיקרון מרכזי בפילוסופיית ההשקעה שלו.

גם כשנראה שהשוק כולו נמצא במצב של אופוריה או חרדה, בארון נשאר רגוע ומתמקד בתמונה הגדולה. "אני מאמין שבסוף הכול מסתדר. ואם עוד לא הסתדר, זה לא הסוף", הוא אומר. מבחינתו, האנושות תמיד יוצרת בעיות, אך גם מוצאת להן פתרונות.

דוגמה מובהקת לגישתו של בארון היא ההשקעה שלו בטסלה. כשהמשקיעים נבהלו מהמניה הוא רק הגביר חשיפה. כיום טסלה מהווה כ-11.2% מהקרן המרכזית שלו, ובארון מאמין שהיא עוד רחוקה מלמצות את הפוטנציאל שלה. "אני חושב שהמניה עוד תעלה פי 10", הוא אמר בראיונות.

המניות הבולטות הנוספות בתיק של בארון הןחברת הביטוח וביטוח המשנה ארץ' קפיטל, קוסטאר שמספקת שירותי אנליטיקה לעסקים, חברת המחקר המתמקדת בטכנולוגיה וסייבר - גרטנר ופלטפורמת הביטוח גיידוויר.

בארון לא מנסה לתזמן את השוק או להגיב לכל כותרת. מבחינתו, השקעה טובה נמדדת על פני עשורים, לא רבעונים. הוא מחפש חברות עם יתרון תחרותי, הנהלה חזקה ויכולת לצמוח לאורך זמן גם במחיר של תנודתיות בטווח הקצר.

בגיל 82, עם הון אישי של כ-6.5 מיליארד דולר וניסיון של עשרות שנים, הוא ממשיך לנהל קרנות ולהרצות, והוא לא מתכנן לפרוש בזמן הקרוב.

עוד ב-

דירוג הגורואים: מי המשקיע הכי מוצלח?

לכתבה המלאה

עבור משקיעים שמחפשים השראה רון בארון הוא דוגמה לכך שהצלחה בבורסה לא מחייבת ניחוש נכון של הכותרת הבאה, אלא הבנה עמוקה של מה מניע את העולם. ובעיקר - היכולת להחזיק מעמד גם כשהשוק חושב אחרת.