השוק
בנק לאומי כבר בפנים: תאריך ההנפקה הענקית נחשף
קבוצת השמת העובדים מעוף, שדיברה על הנפקה כבר לפני כמה שנים, מחדשת את השאיפות להפוך לחברה ציבורית. זה השווי המוערך וכמה ירוויח בנק לאומי?
קבוצת מעוף, אחת החברות הגדולות בישראל בתחום ההון האנושי והשירותים המנוהלים, מצויה במהלך היערכות אינטנסיבי להנפקה ראשונית המתוכננת לאביב 2027. זהו שלב נוסף במסע ארוך שהחל עוד ב-2017, כאשר החברה ניסתה לראשונה להיכנס לבורסה.
הקבוצה, שנוסדה בשנת 1999 על ידי עמית רשף ויניב נדלר, ניסתה כבר ב-2017 לצאת להנפקה. אז דובר על גיוס של 20-30 מיליון שקל בשווי חברה של 100-120 מיליון שקל לפני הכסף.
התוכנית לא יצאה אל הפועל, וב-2022 הצהירה החברה שוב על כוונה לצאת להנפקה בתוך שנתיים. גם מועד זה לא התקיים, והיום החברה נערכת להנפקה באביב 2027.
נקודת מפנה משמעותית הגיעה ביולי 2022, כאשר לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, השקיעה 50 מיליון שקל תמורת 20% ממניות הקבוצה. ההשקעה בוצעה בשווי של כ-200 מיליון שקל לפני הכסף וכ-250 מיליון שקל לאחר ההשקעה - עלייה דרמטית ביחס לשווי שדובר עליו ב-2017.
המסע מ-100-120 מיליון שקל ב-2017 ל-250 מיליון שקל ב-2022 מעיד על צמיחה משמעותית. אם נניח שהחברה המשיכה לצמוח בקצב דומה בחמש השנים שחלפו מאז, השווי בהנפקה עשוי להגיע למאות מיליוני שקלים נוספים. עם זאת, יש לזכור שהקבוצה ביצעה רכישות נוספות והשקיעה משמעותית בטכנולוגיה ובפיתוח, מה שעשוי להשפיע על השווי הסופי.
אם נניח שהחברה תצא להנפקה בשווי שמשקף המשך צמיחה מ-2022, למשל בשווי של 400-500 מיליון שקל, החזקת הבנק בשיעור 20% תהיה שווה 80-100 מיליון שקל. זאת לעומת השקעה של 50 מיליון שקל - רווח פוטנציאלי של 60%-100% על ההשקעה. כמובן שמדובר בהערכה זהירה, והשווי הסופי עשוי להיות שונה משמעותית.
נכון ל-2022, מעוף דיווחה על הכנסות שנתיות של למעלה מ-500 מיליון שקל ורווח תפעולי תזרימי של לפחות 30 מיליון שקל. נתונים אלה מציבים את מעוף כשחקנית משמעותית בענף, אך השווי המדויק בהנפקה יהיה תלוי במספרים העדכניים, במגמות השוק ובתיאבון המשקיעים.
עוד ב-
במקביל להכנות להנפקה, הקבוצה מבצעת שינויים בהנהלה. החל מינואר 2026 ימונה אסף סרן למנכ"ל הקבוצה, לאחר כמעט עשר שנים בחברה בתפקידים בכירים שונים. סרן יחליף את אבי חיימוף, שכיהן כמנכ"ל מאז 2015. המינוי מגיע בעיתוי קריטי, כשהחברה נמצאת בעיצומו של מהלך צמיחה רחב לקראת ההנפקה המתוכננת.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
