הריבית בישראל ירדה בפעם השנייה ברציפות: כך זה ישפיע על הכיס שלכם

בנק ישראל הטיל פצצה: בניגוד לרוב ההערכות בשוק שצפו שהריבית תישאר על כנה, בנק ישראל הודיע היום (שני) על הורדת ריבית שנייה ברציפות של כרבע אחוז, שמעמידה כעת את היריבית על כ-4%.

יוסי אלקובי, נשיא התאחדות המלאכה והתעשייה בישראל, הגיב להחלטה: "המשך תהליך הפחתת הריבית במשק, יחזק את הפעילות הכלכלית ויתרום לייצוב העסקים הקטנים והבינוניים ולתמיכה בצמיחה ובתעסוקה. צעד זה של בנק ישראל, יתורגם להקלה מיידית בעלויות המימון, שיפור תזרים המזומנים, עידוד הפעילות העסקית השוטפת, יצירת תמריץ לתכנון השקעות ולשימור התעסוקה".

אלקובי הוסיף כי: "הריבית הריאלית במדינת ישראל חורגת מהרמה המקובלת במדינות המערב, מאחר והינה גבוהה מידי עבור המגזר העסקי ויוצרת מחנק אשראי שפוגע ביכולת העסקים לשרוד ולהתפתח. המשך תהליך של הפחתת הריבית באופן הדרגתי ומבוקר על-ידי בנק ישראל, מהווה את האיזון הנכון בין שמירה על יציבות המחירים לבין עידוד הפעילות במשק בעת הזו".

תגובתו של דרור אוהב ציון, מנכ"ל ובעלי דרא שיווק נדל"ן, לפרסום ריבית בנק ישראל: "החלטת בנק ישראל להוריד את הריבית חודש שני ברציפות ל-4% היא החלטה מבורכת ואמיצה לאור ירידת האינפלציה ל-2.4% –2.5%, ושחיקת הדולר מול השקל והיא תתקבל באנחת רווחה הן על ידי משלמי המשכנתאות והן על ידי היזמים והקבלנים. ענף הנדל"ן מושפע מאוד מהריבית הגבוהה במשק מאחר והוא עתיר מימון ומינוף.

הריבית הגבוהה היא זו שהצליחה לצנן ביקושים וההפחתה בריבית היא זו שתגרום לביקושים להתעצם חזרה. גם רוכשי הדירות למגורים וגם המשקיעים חיכו לבשורה הזו ואנחנו צופים שינוי מגמה מצד הרוכשים, ירידה מהגדר וגידול בהיקף העסקאות. מבחינת היזמים הורדת הריבית תקל באופן משמעותי על הוצאות המימון של שלהם ותעודד פעילות מוגברת והפשרה של פרויקטים שהוקפאו ולא קודמו בגלל המצב".

נשיא התאחדות התעשיינים ונשיא המגזר העסקי בישראל, ד״ר רון תומר מברך את בנק ישראל על שהיה קשוב לצורכי המשק והיצואנים ועל שנהג באחריות והחליט להוריד את הריבית. ד״ר תומר אמר כי: ״ההחלטה להפחית את הריבית הינה הכרחית על מנת להקל על היצואנים ולסייע לתחרותיות התעשייה הישראלית.

המשק הישראלי מוכן וזקוק להורדת הריבית הנוכחית ולמתווה אחראי להפחתת הריבית באופן משמעותי. נתוני האינפלציה תומכים בהחלטה על הורדת הריבית, בארבעת החודשים האחרונים האינפלציה בפועל עמדה ביעד בנק ישראל (היעד 1%-3%). גם תחזיות האינפלציה שנה קדימה מצביעות על המשך מגמת הירידה, וצופות ירידה מתחת ל-2%".

נשיא ההתאחדות הוסיף כי: "ייסוף השקל, בעיקר ביחס לדולר שתודלק, בין היתר, על ידי פער הריביות הוביל לשחיקה דרמטית ברווחיות היצוא ואובדן מוערך של מיליארדי שקלים של היצוא התעשייתי ואנו מקווים שהורדת הריבית תסייע גם לייצוא".

תגובתו של עופר אהרונוביץ', מנכ"ל אלדר משכנתאות, לפרסום החלטת הריבית של בנק ישראל: "החלטת הוועדה המוניטרית מהיום להוריד את הריבית ב-0.25% היא הרבה מעבר להקלה של כמה עשרות שקלים בהחזר החודשי; מדובר בשינוי סנטימנט דרמטי. לאחר תקופה ארוכה של ריסון, בנק ישראל מאותת לשוק: שיא הריבית מאחורינו, והפנים קדימה אל מתווה של הקלות.

עבור נוטלי המשכנתאות, הורדת הריבית היום היא האות הראשון ליציאה מהגדר. עם זאת, המנצחים האמיתיים של המהלך הם אלו שבנו תמהיל המבוסס על ריביות משתנות. האסטרטגיה בשוק של ריבית יורדת היא פשוטה אך קריטית: שימור מרווחים נמוכים. ככל שהריבית במשק תמשיך במגמת הירידה לאורך 2026, מי שקיבע מרווח אופטימלי ייהנה מהפחתה אוטומטית ומצטברת בהחזר החודשי.

זוהי הזדמנות פז ל"תפוס" את הירידה כבר בתחילתה ולייצר חיסכון של עשרות ואף מאות אלפי שקלים לאורך חיי המשכנתא. בשוק הדיור הירידה בריבית פוגשת שוק שבו הקבלנים כבר למדו "לסבסד" את חוסר הוודאות. כעת, כשהריבית מתחילה לרדת, מבצעי המימון של היזמים מקבלים משמעות חדשה. סבסוד הריבית מצד הקבלן הופך לכלי עוצמתי עוד יותר – הוא מאפשר לרוכשים להיכנס לנכס בתנאים נוחים, בזמן שהשוק עצמו מתחיל להתחמם ולעלות.

אנו צופים כי ככל שהריבית תרד, הביקושים שנכבשו בחודשים האחרונים יחזרו לשוק בעוצמה, מה שעלול להוביל לעליית מחירים מחודשת באזורי הביקוש. לכן, חלון ההזדמנויות הנוכחי – שבו הריבית כבר בירידה אך המחירים טרם זינקו – הוא הקריטי ביותר עבור הרוכשים. הורדת הריבית היום היא רק הסנונית הראשונה. השוק עובר ממצב של "הישרדות מימונית" למצב של "תכנון צמיחה". מי שישכיל לנצל את ירידת הריבית הנוכחית כדי לבנות תמהיל גמיש, לצד ניצול נכונות היזמים לספק פתרונות אשראי, ימצא את עצמו בעמדת זינוק מצוינת לשנים הבאות".

יגאל אהרוני, מנכ"ל ברק ייעוץ והשקעות: "הפחתת הריבית מחזקת את ענף הנדל"ן וצפויה לעודד חזרה של קונים לשוק הדיור. מדדי המניות המקומיים צפויים לעלות אך תשואות הפיקדונות הבנקאיים מתחילות להישחק.

החלטת הנגיד להוריד את הריבית ב-0.25% נוסף צפויה לספק רוח גבית לשוק ההון, לחזק את ענף הנדל"ן ולעודד חזרה של קונים לשוק הדיור עם ירידה הדרגתית בעלויות המימון. כך מעריך יגאל אהרוני, מנכ"ל ברק ייעוץ והשקעות. לדבריו, "מדובר באמון זהיר בהתמתנות האינפלציה וברצון לתמוך בצמיחת המשק בתקופה מאתגרת. עבור משקי הבית, הריבית על מסלול הפריים של המשכנתא יורדת באופן מידי, אך ההקלה בהחזר החודשי תהיה מוגבלת. מדובר במאות שקלים בודדים במקרה הטוב, ולא במהפכה בתקציב המשפחתי".

אהרוני מציין כי דווקא כעת נפתח חלון הזדמנויות למחזור משכנתא: "כשהריבית יורדת, כדאי לנעול רביות קבועות נמוכות ככל האפשר עבור חלקים מההלוואה". בתחום ההשקעות, הוא מזהיר כי הירידה בריבית מסמנת שחיקה צפויה בתשואות הפיקדונות: "זה הזמן לעדכן את תמהיל החיסכון ולהגדיל בהדרגה חשיפה לאפיקים מנייתיים בפיזור רחב כדי להבטיח צמיחה של ההון המשפחתי בטווח הבינוני ארוך. בנוסף, אהרוני מדגיש וממליץ לאלו שרוצים לרכוש דירה והמתינו לירידה מחירים "צריך לקחת בחשבון שירידת הריבית מעודדת לקיחת משכנתאות ומזרימה ביקושים לשוק הנדל"ן, תהליך שלרוב מתורגם לעליית מחירים".

יו״ר נשיאות המגזר העסקי, דובי אמיתי, מברך על החלטת נגיד בנק ישראל להמשיך במתווה הורדת הריבית: ״מדובר בהחלטה אמיצה ונכונה, המשקפת הבנה עמוקה של צרכי המשק והמגזר העסקי בעת הזו".

אמיתי אמר כי "הנתונים הכלכליים העדכניים מצביעים בבירור כי לאחר ההפחתה הראשונה שבוצעה בחודש נובמבר, בהיקף של 0.25 אחוז, המשק הישראלי בשל ואף זקוק בדחיפות להמשך הפחתות ריבית, כחלק מהתנאים ההכרחיים להאצת הצמיחה".

עוד הוסיף: ״בעוד סעיפי הביקוש במשק מפגינים חוסן, ענפי הייצוא והתעשייה המסורתית נתונים ללחץ כפול: התחזקות השקל מול המטבעות הזרים והמשך עלויות מימון גבוהות. החלטת הנגיד להמשיך בהפחתת הריבית צפויה להקל על לחצים אלה, לשפר את כושר התחרות של היצואנים ולסייע בהנעת הפעילות הכלכלית. זאת, במיוחד לנוכח העובדה שהאינפלציה מצויה בתוך טווח היעד, כאשר ציפיות האינפלציה לשנה קדימה, לפי שוק ההון, ירדו בחודשים האחרונים לרמות של כ־1.7%–2% ותחזיות החזאים עומדות סביב 2%״.

לדבריו: ״גם שוק המגורים ממשיך לסבול מהיקפי מכירות נמוכים ומדשדוש במחירים. המשך הפחתת הריבית מהווה צעד משמעותי לצמצום הסיכון למשבר בענף הבנייה כולו ולהקלה על נטל האשראי המוטל על היזמים״.

אמיתי סיכם: ״אנו עדים לעלייה ניכרת בביקוש לאשראי מצד עסקים קטנים ובינוניים והקלה בעלויות המימון היא תנאי מרכזי להפחתת נטל החוב, לעידוד השקעות ולחיזוק הצמיחה. אין ספק שהחלטת הריבית מושפעת גם משיקולים גיאופוליטיים ופיסקליים, אולם ישראל מצויה בתהליך של התייצבות ביטחונית ונהנית מתנאים גיאופוליטיים תומכים ובראשם תמיכה מלאה של ממשלת ארצות הברית. החלטת הנגיד להמשיך במתווה הפחתת הריבית מעניקה למגזר העסקי רוח גבית חיונית ותסייע להבטיח את המשך הצמיחה בשנת 2026״.

עו״ד רועי כהן, נשיא לשכת העצמאים ובעלי העסקים בישראל: "החלטה נכונה שנותנת זריקת עידוד לעסקים הקטנים ונותנת תמריץ כלכלי חשוב לציבור. ההחלטה של נגיד בנק ישראל להוריד את הריבית במשק היא הכרה בצורך להלחם במציאות הכלכלית שבה חי הציבור בישראל. כבר כ-60 אלף עסקים נסגרו בשנת 2025. עצמאים ובעלי עסקים קטנים קורסים תחת נטל האשראי, המשכנתאות חונקות, יוקר המחיה מזנק והציבור פשוט נאנק. במצב כזה, חובה על הנגיד להמשיך במדיניות הורדת הריבית".

עוד הוסיף: "לדעתי חובה להוריד את הריבית באופן רציף ולהחזיר אוויר לנשימה למשק. היעד צריך להיות ברור ריבית של 3.5 אחוז עד אמצע שנת 2026. זהו צעד הכרחי להצלת עסקים, לייצוב הכלכלה ולבלימת כדור השלג שמעמיק פערים ומחסל יזמות. בנק ישראל חייב להבין הכלכלה האמיתית לא חיה בלוחות אקסל, אלא באנשים, בעסקים ובציבור שנשאר מאחור".

יגאל אהרוני, מנכ"ל ברק ייעוץ והשקעות: "הפחתת הריבית מחזקת את ענף הנדל"ן וצפויה לעודד חזרה של קונים לשוק הדיור. מדדי המניות המקומיים צפויים לעלות אך תשואות הפיקדונות הבנקאיים מתחילות להישחק.

החלטת הנגיד להוריד את הריבית ב-0.25% נוסף צפויה לספק רוח גבית לשוק ההון, לחזק את ענף הנדל"ן ולעודד חזרה של קונים לשוק הדיור עם ירידה הדרגתית בעלויות המימון. כך מעריך יגאל אהרוני, מנכ"ל ברק ייעוץ והשקעות. לדבריו, "מדובר באמון זהיר בהתמתנות האינפלציה וברצון לתמוך בצמיחת המשק בתקופה מאתגרת. עבור משקי הבית, הריבית על מסלול הפריים של המשכנתא יורדת באופן מידי, אך ההקלה בהחזר החודשי תהיה מוגבלת. מדובר במאות שקלים בודדים במקרה הטוב, ולא במהפכה בתקציב המשפחתי".

אהרוני מציין כי דווקא כעת נפתח חלון הזדמנויות למחזור משכנתא: "כשהריבית יורדת, כדאי לנעול רביות קבועות נמוכות ככל האפשר עבור חלקים מההלוואה". בתחום ההשקעות, הוא מזהיר כי הירידה בריבית מסמנת שחיקה צפויה בתשואות הפיקדונות: "זה הזמן לעדכן את תמהיל החיסכון ולהגדיל בהדרגה חשיפה לאפיקים מנייתיים בפיזור רחב כדי להבטיח צמיחה של ההון המשפחתי בטווח הבינוני ארוך. בנוסף, אהרוני מדגיש וממליץ לאלו שרוצים לרכוש דירה והמתינו לירידה מחירים "צריך לקחת בחשבון שירידת הריבית מעודדת לקיחת משכנתאות ומזרימה ביקושים לשוק הנדל"ן, תהליך שלרוב מתורגם לעליית מחירים".

משה ידגר, מנכ"ל קפטן קרדיט: "ההחלטה של בנק ישראל להוריד את הריבית מייצרת עבור ציבור בעלי המשכנתאות הזדמנות יוצאת דופן למחזר את המשכנתא, להוזיל את ההחזר החודשי ולהתמודד בצורה טובה יותר עם יוקר המחייה. בתוך כשלושה חודשים הריבית ירדה בחצי אחוז, וייתכן שדווקא עבור ציבור הלווים שלקח משכנתאות בשנים האחרונות וכשהריבית הייתה בשיא נוצרת עכשיו הזדמנות לחסוך לא מעט כסף".

גיל טופז מנכ"ל שותף אלטשולר שחם אשראי: "ההשפעה הישירה היא על עסקים קטנים בעלות המימון. עסקים קטנים בנויים על הלוואות לרוב בריבית משתנה, מסגרות אשראי ואשראי ספקים. ירידה בריבית מתורגמת מהר מאוד להחזר חודשי נמוך יותר, וזה משפר את היכולת לתכנן תזרים ולנהל התחייבויות. במסלולי פריים, השינוי מורגש כבר בתשלום הראשון.

צריך לזכור מדובר במגזר שתלוי כמעט לחלוטין באשראי בנקאי קצר־טווח ובאשראי ספקים, ולכן כל שינוי בריבית מתורגם עבורו ישירות ליכולת לשרת חוב, לנהל תזרים ולתכנן צמיחה. הורדת הריבית צפויה גם להוביל להגדלת ביקושים מצד משקי בית ועסקים אחרים ולכן עסקים בעלי תשתית תפעולית יציבה צפויים לחוות עליה בביקושים שיחד עם צמצום הוצאות המימון תתורגם לצמיחה.

אנו צפויים לראות את ההשפעה מהירה ביותר בענף הנדל"ן והבנייה, ענף התשתיות והתעשייה. בענפים אלה עלויות המימון הן חלק מרכזי מהמודל והשפעת הפחתת הריבית הנה משמעותית. במעגל השני אנו צפויים לראות ענפים כמו קמעונאות, סיטונאות ולוגיסטיקה. כאן התלות באשראי מתרכזת בעיקר במימון הון חוזר: מלאים, שכר, ספקים והיערכות עונתית".

הגר פרץ דיין, מנכ"לית שותפה אלטשולר שחם אשראי: "השפעתהורדת הריבית צפויה לבוא לידי ביטוי גם בשוק העבודה. כאשר הוצאות המימון יורדות, תזרים שהיה "נעול" בשירות חוב הופך זמין להשקעה בהון אנושי – גיוס עובדים, הרחבת שעות פעילות, פתיחת סניפים. אנו צפוים לראות התרחבות בגיוס עובדים מצד העסקים הקטנים אשר מלכתחילה היום מעסיקים מעל 50% מהמועסקים במגזר העסקי.

אנו גם צפויים לראות השפעה במישור ההשקעה. כאשר הריבית יורדת משתנה גם כדאיותן של השקעות שנדחו. זה נכון במיוחד בענפים עתירי־אשראי כמו בנייה, תעשייה, לוגיסטיקה, ענפים שבהם ההחלטה להשקיע תלויה ישירות בעלות המימון.

במידה והורדת הריבית תהפוך למגמה ולא לאירוע בודד, בהתאם לתחזית הנוכחית אנו צפויים לראות פתיחת סניפים חדשים, כניסה לשווקים חדשים, פיתוח קווי מוצר חדשים ועוד. העדויות האמפיריות בעולם מצביעות על קשר ישיר ומהיר יחסית בין סביבת ריבית נמוכה לבין עלייה בהשקעה של הסגמנט הזה".

רוני אלפרן סמנכ"ל הדאטה של דן אנד ברדסטריט: "בנק ישראל הודיע בפעם השנייה ברציפות על הורדת הריבית ומדובר בצעד משמעותי. מצד אחד יש כאן הבעת אמון ביכולת של המשק הישראלי להתאושש וירידה מסוימת בסיכון של המשק אך עדיין נדרשת שמירה על זהירות מאידך".

לדבריו, "הורדת הריבית הרצופה צפויה לסייע לשוק הנדל"ן לצאת מהקיפאון של השנה האחרונה. לא מעט ישראלים ישבו עד כה על הגדר אך תוך כשלושה חודשים הריבית ירדה בחצי אחוז ואלו חדשות טובות עבור ציבור בעלי המשכנתאות למחזר משכנתא או לחילופין לקחת משכנתא בתנאים מעט יותר נוחים. לנוכח מלאי הדירות שלא מכורות (כ-80 אלף), מדובר גם בחדשות טובות עבור הקבלנים שכן הורדת הריבית עשויה לעורר את רוכשי הדירות שישבו עד כה על הגדר והמתינו לשינוי המיוחל".

רוני כהן, מנכ״ל ושותף אלדר שיווק נדל"ן: ״הורדת הריבית הנוכחית ממשיכה מגמה מעודכנת ואופטימית שבנק ישראל מצביע עליה, ומשדרת מבט חיובי על שוק הנדל״ן בישראל. שתי ירידות רצופות של רבע אחוז הן מהלך משמעותי, שמתחיל לחלחל לשטח ויכול להשפיע באופן ישיר על רוכשי הדירות, גם דרך תנאי המשכנתא וההחזר החודשי, וגם דרך תחושת הוודאות שחוזרת בהדרגה לשוק. אם נראה המשך ירידות בחודשים הקרובים, הנטל המימוני על היזמים עשוי להיות פחות כבד, ובתרחיש מסוים חלק מההקלה הזו גם יכולה להתגלגל בהמשך אל מחירי הדירות או לפחות למתן את קצב ההתייקרות״.

יונתן כץ, כלכלן לידר שוקי הון: הורדת הריבית היום בהחלט הפתיעה על רקע הדגש שבנק ישראל שם בעבר על חשיבות הזהירות המוניטארית כדי לבחון את סיכוני האינפלציה שהם לא מעטים. כעת בנק ישראל מדגיש את ההתמתנות בסביבת האינפלציה (גם מחירי השירותים, סחורות ושכירות), המשך הייסוף בשקל, והקלות בסביבה של שוק עבודה הדוק. השכר בסקטור העסקי מתמתן מעט.

יחד עם זאת, שיעור האבטלה נותר נמוך סביב 3%, והפעילות הכלכלית מאד חזקה. המחשה לזה ניתן לראות בעדכון תחזית הצמיחה של הבנק ל- 2.8% ב- 2025 (מ- 2.5% לפני 3 חודשים), ול- 5.2% ב- 2026 (מ- 4.7%). האמת שקשה להסביר את השינוי בכיוון של בנק ישראל. יתכן שעוצמת הייסוף בשקל בימים האחרונים היטתה את כף לכיוון הורדת הריבית. מדובר בצד חיובי אשר צפוי לתמוך בשווקים, כולל שוק הדיור ושוק האג"ח".

עדי גזית, מנכ"ל ברקת: "הורדת הריבית הנוספת שממשיכה את הרצף שהחל היא החלטה חשובה ומבורכת, שמסמנת על כיוון חיובי ונותנת רוח גבית מחודשת לשוק הנדל״ן. מדובר במהלך שצפוי להקל משמעותית על עלויות המימון, לאפשר ליזמים להניע מחדש פרויקטים שנדחו בחודשים האחרונים, ולהחזיר בהדרגה לשוק גם רוכשי דירות שישבו על הגדר וגם משקיעים שממתינים ליציבות ולוודאות.

ככל שסביבת הריבית תמשיך להתמתן, נראה יותר עסקאות, חידוש פעילות בקרב היזמים, המשקיעים ורוכשי הדירות, ושיפור ביכולת להגדיל את היצע הדירות. בטווח הבינוני, מהלך כזה תורם להתאוששות בריאה ומאוזנת של ענף הנדל״ן ולחיזוק הפעילות הכלכלית סביבו".

אבישי בן חיים, מנכ"ל חברת רוטשטיין: "ההחלטה על הפחתה נוספת של הריבית משקפת הכרה בכך שהמשק הישראלי זקוק להמשך תמיכה ולמהלכים שיחזירו את הדינמיות לפעילות הכלכלית. בתקופה שבה אי-הוודאות עדיין גבוהה, עסקים פועלים תחת לחצים משמעותיים ומשקי הבית נזהרים מהתחייבויות ארוכות טווח, לכל צעד שמקל על סביבת המימון יש משמעות רחבה. אמנם מדובר בהפחתה מתונה, אך עצם המשך המגמה משדר מסר חשוב של יציבות ונכונות לפעול.

הפחתת ריבית משפיעה ישירות על רמת הביטחון של הציבור, מקלה על יוקר המחיה ומעודדת חזרה הדרגתית לפעילות הן בצריכה והן בהשקעות. בענף הנדל"ן, שנפגע במיוחד בתקופה האחרונה, מהלך כזה עשוי להחזיר לשוק רוכשים שישבו על הגדר ולאפשר חידוש של פרויקטים שהמתינו לאיתות חיובי".

עופר זרף, יו"ר דירקטוריון חברת יסודות איתנים: "החלטת נגיד בנק ישראל להפחית את הריבית ברבע אחוז נוסף מהווה איתות חשוב למשק, גם אם מדובר במהלך שמרני ביחס לעומק האתגר הכלכלי הנוכחי. לאחר תקופה ממושכת של שחיקה בפעילות העסקית, לחצים כבדים על עסקים ואווירת אי-ודאות שמרחיקה את הציבור מהתחייבויות פיננסיות, גם הפחתה מתונה של רבע אחוז היא צעד בכיוון הנכון.

השפעתה אמנם צפויה להיות מדורגת, אך היא יכולה לתרום לשיפור הדרגתי בביטחון הצרכנים. בטווח הקצר ניתן לצפות להתעוררות מסוימת בביקושים לרכישת דירות. הפחתת ריבית מקרינה גם על הרוכשים וגם על היזמים. זהו החמצן שהמשק זקוק לו כעת גם אם במינון נמוך מזה שהיה רצוי".