השוק
מנכ"ל חברת השבבים חושף: "אנחנו הולכים לזנק"
בעוד המשקיעים מטילים ספק במניות הבינה המלאכותית, אנליסטים בכירים טוענים שהפחד הזה עשוי לעלות להם ביוקר ומנהלי החברות לא מפסיקים לצעוק שהקפיצה עוד לפנינו. מה אמר המנכ"ל של אחת מהחברות הגדולות בשוק?
מניות טכנולוגיה צללו בשבועות האחרונים. ברודקום, אחת מיצרניות השבבים המובילות בעולם, גם כן ספגה מכה: המניה איבדה כ-3% ברבעון האחרון, וב-2026 לבדה היא כבר צנחה ב-4%. זה לא הפסד דרמטי, אבל מספיק כדי להדליק נורות אדומות אצל משקיעים שזוכרים עד כמה חזקה הייתה העלייה בשנים האחרונות - 39% בשנה האחרונה בלבד לשווי של 1.56 טריליון דולר.
השוק מודאג. יש חשש מלחץ על הרווחיות, דיבורים על ירידה בצבר ההזמנות של ברודקום בתחום הבינה המלאכותית, ושאלות לגבי השווי של המניה. יש גם פחד כללי יותר - שמא כל הסיפור של מניות ה-AI הוא בועה שעומדת להתפוצץ, ולקחת איתה את כל מי שהשקיע.
אבל אנליסטים בכירים מבית TD Cowen לא קונים את הפחד הזה. לאחר פגישה שקיימו עם ההנהלה הבכירה של ברודקום - כולל המנכ"ל הוק טאן וסמנכ"לית הכספים קריסטן ספירס - הם חזרו במסר ברור: הביקוש גדל, הלקוחות לא מפסיקים להזמין, ומחיר היעד של האנליסטים עומד על 450 דולר לעוד שנה. זה 35% מעל המחיר הנוכחי.
מה בדיוק קורה שם? ברודקום היא לא רק יצרנית שבבים. היא מובילה גם בתחום רשתות התקשורת הדרושות לבניית תשתיות בינה מלאכותית - פתרונות את'רנט, מתגי PCI Express ופתרונות קישוריות אופטית.
בפגישה, טאן הדגיש שהחברה רואה ביקוש עולה לא רק לשבבים המיוחדים שלה (XPUs), אלא גם למוצרי הרשתות - תחום שמשקיעים רבים עדיין לא מעריכים כראוי.
ברודקום גם חשפה בדצמבר שיש לה תיק הזמנות של 73 מיליארד דולר, שאמור לצאת ללקוחות במהלך 18 החודשים הקרובים. מאז, לפי הדיווחים מהפגישה, מספר ההזמנות רק גדל.
יותר מכך, העסקה הרב שנתית של החברה עם OpenAI, מפתחת ChatGPT, אפילו לא נכללה במספר הזה. טאן הבהיר שהעסקה הזו תתחיל לתרום לתוצאות רק בין 2027 ל-2029, ועדיין הוא בטוח שהיא תצא לפועל במלואה.
מה שמעניין פה במיוחד זה התחום של רשתות ה-AI. המשקיעים עדיין לא הבינו עד כמה התחום הזה יכול להיות גדול עבור ברודקום. האנליסטים ב-TD Cowen מאמינים שהשבבים ימשיכו להיות מקור ההכנסה העיקרי, אך הרשתות יכולות להפוך לחלק משמעותי באופן מפתיע מהמכירות הכוללות - בעיקר ככל שהדרישות הטכניות ממערכות ה-AI ימשיכו לעלות.
עוד ב-
ברודקום היא אחת החברות המעטות שנמצאות במרכזה של מהפכת הבינה המלאכותית, במצספר מוקדים, אבל גם מצליחות לתרגם את זה לרווחים אמיתיים היום וצמיחה בעתיד. השאלה היא אם הזמן לקפוץ על הרכבת הזו הוא עכשיו - או שכבר החמצתם אותה.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
