השוק
הפתעה בבורסה: זה המדד שזינק ב-27% וניצח את כולם
אחרי ש-2025 נסגרה כשנת מניות הביטוח עם זינוק של מעל 150%, 2026 נפתחה עם מדד אחר ומפתיע שמוביל את העליות בבורסה. מה דוחף אותו למעלה והאם כדאי להצטרף לחגיגה?
משק אנרגיה, למשל, טסה מתחילת השנה ביותר מ-31%. דוראל קפצה בכמעט 40%, נופר אנרגיה ב-49% וזפירוס ב-42%.
אז מה קורה כאן בעצם? התשובה מתחילה בישראל, אבל הסיפור האמיתי מתרחש בעולם. בישראל, צריכת החשמל עולה באופן מתמיד ואין מספיק תחנות כוח שיספקו את החשמל הדרוש. אבל הזינוק האמיתי בביקוש נובע מתחום שעד לפני שנתיים-שלוש עוד היה בחיתוליו - דאטה סנטרים.
בינה מלאכותית, ובעיקר מודלי שפה גדולים כמו אלה שמפעילים צ'אטבוטים ומערכות אוטומציה, דורשים כוח עיבוד עצום. כוח העיבוד הזה דורש דאטה סנטרים. דאטה סנטרים דורשים חשמל - הרבה חשמל. וכאן נכנסות לתמונה החברות שיודעות לספק חשמל במהירות, ביעילות, ובזול.
בישראל, החברה שהבינה את המגמה הזו קמוקדם היא מגה אור. החברה, שלא הייתה בין הכוכבים המזהירים בשוק, הודיעה רק בחודש שעבר על הסכם להקמת דאטה סנטר נוסף בהיקף של כ-80 מגה וואט עם ענקית בינלאומית, כשלפי ההערכות ה-NOI השנתי שם צפוי לעמוד על כ-300 מיליון שקל.
בנוסף, לאחרונה הודיעה החברה כי הגיעה להסכם עם הענקית אנבידיה במסגרתו תיקח חלק בהקמת המרכז הענק במבוא כרמל.
לא עברו הרבה שבועות עד שגם חברות אחרות הצטרפו למירוץ: נופר אנרגיה ואמות השקעות הודיעו שגם הן נכנסות לתחום ומתכננות להקים תשתיות אנרגיה לדאטה סנטרים, כשבנוסף זרוע הדאטה סנטרים של עזריאלי - גרין מאונטיין הנורבגית - ממשיכה לצמוח במהירות.
אבל ישראל היא רק דוגמה קטנה למה שקורה בעולם. בארצות הברית, הביקוש לאנרגיה עבור דאטה סנטרים מתפוצץ. ענקיות הטכנולוגיה כמו גוגל, מטא, מייקרוסופט ואמזון בונות חוות שרתים ענקיות, וכולן צריכות חשמל - הרבה מאוד חשמל.
גוגל, למשל, רכשה לאחרונה חברת אנרגיה אמריקאית תמורת 4.5 מיליארד דולר, רק כדי להבטיח אספקה עתידית.
הדרך הכי מהירה, הכי זולה והכי מעשית להקים קיבולת חשמל חדשה היא דרך אנרגיה מתחדשת - בעיקר סולארית. פרויקט סולארי אפשר להקים תוך חודשים, לעומת שנים של תכנון ובנייה בתחנות כוח מסורתיות. אז בדיוק כשהעולם צריך חשמל מהר, המתחדשות זוכות ליתרון תחרותי ברור.
חברות ישראליות כמו אנלייט, אנרג'יקס ודוראל, שפועלות בשוק האמריקאי, נמצאות כעת במקום הנכון בזמן הנכון. הן יודעות להקים פרויקטים מהר, יש להן צבר פרויקטים גדול, והן נהנות מעלייה בביקושים שלא נראתה מעולם.
אבל האם זו הזדמנות או מלכודת? התשואות המטורפות בשנה האחרונה יכולות לפתות משקיעים, אבל חשוב לזכור שהשוק כבר ידע לתמחר ציפיות מוגזמות. בעבר, מניות קנאביס וחברות בלוקצ'יין הבטיחו עתיד מזהיר וזינקו תוך זמן קצר רק כדי להתרסק לאחר מכן. השאלה היא אם הפעם זה שונה.
האמת היא שהביקוש לחשמל לא הולך להיעלם. מהפכת הבינה המלאכותית עוד בהתחלה, והיא תדרוש עוד ועוד חשמל. החברות שיצליחו להגיב לביקוש הזה במהירות - ובמחיר תחרותי - יש להן יתרון אמיתי. אבל עדיין, תשואות חדות כאלו בזמן כה קצר מחייבות זהירות. לא כל חברה שעלתה חזק תמשיך לעלות, ולא כל פרויקט יצליח להתממש.
עוד ב-
אם אתם לא חשופים לסקטור האנרגיה המתחדשת - יכול להיות שפספסתם הזדמנות מעניינת. אבל אם אתם רוצים להיכנס עכשיו, עדיף לעשות את זה בראש צלול, עם הבנה של הסיכונים, ועם חשיפה מבוקרת.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
