הבורסה בתל אביב סיימה אתמול בירידות מתונות שהסתירו מאחוריהן כמה תנועות חריגות. ת"א 35 ירד 0.6%, ת"א 125 נחלש 0.3%. הסיפור המרכזי היה בשבבים: טאואר איבדה 7%, קמטק איבדה 5.9%, ונובה מחקה 4.6% - כולן נסחפו עם הגל השלילי שהגיע מוול סטריט אחרי דיווח בוול סטריט ג'ורנל על פספוס יעדים של OpenAI שיצר ספקות לגבי קצב הצמיחה של עסקאות ה-AI.

מנגד, מדד הנפט והגז טיפס 1.2% על רקע הזינוק במחירי הנפט בעולם, בזן זינקה 7.1% ונקסט ויז'ן קפצה 6.2%.

בוול סטריט אמש התמונה הייתה דומה: הנאסד"ק צנח 0.9%, ה-S&P 500 איבד 0.5%, והדאו ירד מעט - אחרי שני ימים של שיאים. גורם נוסף שלחץ על הסנטימנט: איחוד האמירויות הודיעה שתעזוב את OPEC, צעד שמחליש עוד יותר את הקרטל בנקודת הזמן הכי רגישה שלו. הנפט המשיך להיסחר מעל 100 דולר לחבית, כשהשוק ממתין לצעד הבא של טראמפ מול איראן.

לצד כל אלה, השקל ממשיך להתחזק בחדות - שער הדולר נסחר סביב 2.95 שקל.

היום הוא היום שהשוק חיכה לו. ארבע מתוך שבע המופלאות - מיקרוסופט, מטא, אמזון וגוגל - ידווחו ביחד אחרי הסגירה, חברות שמייצגות יחד שווי שוק מצטבר של כ-9 טריליון דולר. היום תדווח גם טבע. ואחר הצהריים הפד ייתן את החלטת הריבית, שצפויה להיות זהה בפעם הרביעית ברציפות - ריבית ללא שינוי, בטווח 3.5%-3.75%.

השאלה שמעסיקה את השוק יותר מכל אינה כמה כל אחת מהחברות הרוויחה ברבעון הראשון. אלה מספרים שכבר מתומחרים ברובם. מה שמשנה הוא מה הן יגידו על ה-CAPEX - כמה הן מתכננות להשקיע ב-AI השנה. בינואר התחייבו ארבע הענקיות יחד לכ-670 מיליארד דולר בהשקעות. אם המספר יגדל - זה אות שהאמונה ב-AI בתשתיות לא נחלשה. אם יירד - זה הסיפור של השנה.

לצד הדוחות כאמור - הפד. פאוול עומד להשתתף בישיבתו לפני האחרונה לפני שיוחלף על ידי קווין וורש. השוק לא מצפה לשינוי ריבית, אבל כל משפט שיגיד פאוול על האינפלציה, על הנפט ועל מה שקורה בהורמוז - יזיז את השוק. האם הוא ישאיר פתח להורדה בקיץ? האם הפסקת האש שינתה את החישוב שלו? זו השאלה שתשלוט בעשרים הדקות שאחרי ההחלטה.

עוד ב-

לקראת דוחות מיקרוסופט: האם יש הזדמנות אחרי ירידה של 12%?

לכתבה המלאה

בישראל, המניות הדואליות חוזרות עם השפעה אפסית על המדדים. פאלו אלטו צפויה לרדת ב-2%, נובה וקמטק בכ-2.5% וטאואר דווקא תעלה ב-2.5%. השוק שישב שקט שבוע שלם מחכה לשמוע את התשובות. היום הן מגיעות.