אפריל 2026 מסתמן כאחד החודשים החזקים בשווקים, בעיקר בארה"ב. ה-S&P 500 עלה כ-10% בחודש אחד - הביצוע הטוב ביותר מאז נובמבר 2020. הנאסד"ק הוסיף כ-15%, הביצוע הטוב ביותר מאז אפריל 2020. מדד השבבים SOXX זינק 40% בחודש אחד - ביצוע שלא נראה מאז שנת 2000. אינטל רשמה את החודש הטוב בהיסטוריה שלה. AMD עלתה לשיאים שלא ראתה מאז 2001. השבבים הם המנוע, ה-AI הוא הדלק.

הדלק הזה קיבל אישור נוסף השבוע. ארבע ענקיות הטכנולוגיה שדיווחו ביום רביעי - מיקרוסופט, מטא, אמזון וגוגל - הכריזו על תוכניות השקעה מצטברות של 725 מיליארד דולר ב-2026 בלבד. ה-CAPEX של ה-AI לא מאט. המשקיעים, שחיכו לאישור, קיבלו אותו. אלפאבית עלתה בחדות אחרי הדוחות, השאר ירדו מעט למרות תוצאות חזקות.

הנאסד"ק עלה אמש כמעט 1%, ה-S&P 500 עבר לראשונה 7,200 נקודות, והדאו זינק 1.7% ויותר מ-800 נקודות. מדד ה-PCE לחודש מרץ הגיע ל-3.5% שנתי - גבוה מהצפי - אבל נתון התביעות לדמי אבטלה הפתיע לטובה ב-189,000, הרבה מתחת לצפי. השוק בחר להתמקד בחיובי.

בתל אביב אתמול הבורסה נסגרה יציבה אבל עם סיפורים מנוגדים. ת"א 35 עלה 0.1%, ת"א 125 נסגר ברמת הפתיחה. הבנקים לחצו למטה - ת"א בנקים ירד 1.6%, פועלים 2.3%, לאומי 2.1%. לעומת זאת, מדד הביטחוניות עלה 1.6% אחרי דיווחים על עלייה במתיחות בין ארה"ב לאיראן. נקסט ויז'ן טיפסה 4.6%, ארית תעשיות 4%. ככל שהמתיחות גוברת, הביטחוניות מרוויחות - מה שמספר את כל הסיפור על הסנטימנט הנוכחי.

ענקית הסייבר הישראלית צ'ק פוינט דיווחה אמש על תוצאות מעורבות - הכנסות של 668 מיליון דולר, מתחת לצפי של 672.7 מיליון, על אף שרווח למניה הכה את הציפיות ועמד על 2.5 דולר. הבעיה הייתה בחומרה: מכירות הפיירוול איכזבו בגלל שינויים בערוצי המכירות שיצרו חיכוך זמני. גם התחזית לרבעון השני ולשנה כולה נמוכה מציפיות האנליסטים. המניה קרסה ב-20% ומתחילת השנה כבר איבדה כ-39%

נדב צפריר, מנכ"ל החברה, לא הכחיש את הקשיים אבל ניסה למסגר אותם: "הביקושים לא נחלשים. יש דחייה של עסקאות לחצי השני של השנה". מעניין גם היה מה שאמר על עולם הסייבר בעידן ה-AI. "נוף אבטחת הסייבר עובר שינוי יסודי", הסביר צפריר.

"ה-AI עושה דמוקרטיזציה, כל אחד היום הוא בעל יכולות שפעם היו רק למדינות ולארגוני פשע. אלה מפעלי תקיפה ב-AI". הוא גם חשף שבמלחמה מול איראן עצרה צ'ק פוינט לבדה 36 מיליון התקפות על ישראל. זה מספר שמדבר בעד עצמו.

האתגר האמיתי שעומד מאחורי הירידה במניה הוא לא בעיית עיתוי בחומרה - זה שינוי מבני. מודלי AI כמו MYTHOS של אנתרופיק מציבים שאלה קיומית: אם AI מוצא חולשות קוד מהר יותר ממה שצ'ק פוינט יכולה להגן, האם החפיר שנבנה במשך עשרות שנים עדיין מחזיק? צפריר טוען שכן - ואפילו שזה הופך אותם לרלוונטיים יותר. אבל השוק, כרגיל, מתמחר את הספק לפני שהוא מתמחר את האמון.

עוד ב-

צ'ק פוינט מפרסמת דוחות: כל המספרים החשובים של ענקית הסייבר

לכתבה המלאה

לבורסה הישראלית היום: ייתכן והאופטימיות מוול סטריט תזלוג גם למסחר כאן, עם קורלציה ישירה לביטחוניות שמגיבות לכל כותרת מהמזרח התיכון. הרוח מוול סטריט חיובית על רקע הדוחות החזקים, אבל הנפט שממשיך לרחף ב-110 דולר ומעלה הוא תזכורת שהסיפור הגיאופוליטי לא נעלם - הוא רק מחכה לפרק הבא.