החלטת בנק ישראל להפחית את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.75% מסמנת את המשך מגמת ההקלות במשק, לאחר תקופה ממושכת של ריבית גבוהה שנועדה לבלום את האינפלציה. בעקבות ההחלטה, גם ריבית הפריים צפויה לרדת ל-5.25%, מה שישפיע באופן ישיר על משקי בית, בעלי משכנתאות, עסקים ומשקיעים.

ההשפעה המיידית ביותר צפויה להיות על בעלי הלוואות ומשכנתאות במסלולים צמודי פריים. ירידה של 0.25% בריבית מתורגמת להפחתה של עשרות עד מאות שקלים בהחזרים החודשיים, בהתאם לגובה ההלוואה והחשיפה למסלול הפריים. במשכנתא ממוצעת של כמיליון שקל עם חשיפה של 45% לפריים, ההחזר החודשי צפוי לרדת בכ-66 שקל, ובמצטבר בשלוש הפחתות הריבית האחרונות מדובר בהוזלה של 272 שקל בחודש. לאורך חיי ההלוואה, החיסכון עשוי להגיע לעשרות אלפי שקלים.

גם לווים עם הלוואות צרכניות, מסגרות אשראי ומינוס בבנק צפויים להרגיש הקלה מסוימת. מכיוון שרבות מההלוואות מבוססות על ריבית הפריים, ירידת הריבית צפויה להקטין את עלויות המימון ולהפחית את גובה הריבית שמשלמים לבנקים ולחברות האשראי.

לצד ההקלה ללווים, החוסכים צפויים להיפגע מהמהלך. הריבית על פיקדונות וחסכונות בריבית משתנה צפויה לרדת בהתאם לעדכון ריבית הפריים, בעוד שבפיקדונות בריבית קבועה השינוי יורגש רק בעת חידוש הפיקדון. המשמעות היא שתשואות על כספים המופקדים בבנקים יהיו נמוכות יותר לעומת התקופה האחרונה.

להורדת הריבית צפויה להיות השפעה גם על שוק ההון ושוק המט"ח. באופן מסורתי, ריבית נמוכה מעודדת השקעות בשוק המניות, משום שהתשואה על פיקדונות ואג"ח יורדת ומשקיעים מחפשים אפיקים עם פוטנציאל תשואה גבוה יותר. במקביל, ירידת הריבית עשויה להחליש את השקל מול הדולר והאירו, שכן השקעה בשקל הופכת לפחות אטרקטיבית עבור משקיעים זרים.

עם זאת, בשוק מעריכים כי ההשפעה על שער החליפין עשויה להיות מתונה יותר, בין היתר בשל הציפיות לשיפור בפעילות הכלכלית ובהתפתחויות הביטחוניות. שער דולר נמוך במיוחד, סביב 2.88 שקלים, כבר מעורר דאגה בקרב יצואנים וחברות הייטק, ובנק ישראל ממשיך לעקוב אחר ההתפתחויות בשוק המט"ח.

גם שוק הדיור צפוי להגיב להפחתת הריבית. משכנתאות זולות יותר עשויות להחזיר רוכשים ומשקיעים לשוק, לאחר תקופה של האטה בפעילות. במערכת הבנקאית ובענף המשכנתאות כבר מדווחים על עלייה בהתעניינות במחזורי משכנתא ובבדיקות לרכישת דירות. עם זאת, קיימת גם הערכה כי גידול בביקוש לדירות, ללא עלייה משמעותית בהיצע, עלול להפעיל מחדש לחץ לעליית מחירי הדיור.

בבנק ישראל ממשיכים להדגיש כי הורדת הריבית מתבצעת על רקע התמתנות האינפלציה והתקרבותה ליעד יציבות המחירים של 1%–3%. לצד זאת, הבנק המרכזי ממשיך לעקוב אחר המצב הביטחוני, שער השקל ושוק הדיור, שעשויים להשפיע על קצב הפחתות הריבית בהמשך הדרך.

עוד ב-

לראשונה מזה 5 חודשים: בנק ישראל מוריד את הריבית

לכתבה המלאה

לפי התחזיות בשוק, ייתכן שבמהלך החודשים הקרובים תירשם הפחתת ריבית נוספת, אך בבנק ישראל צפויים להמשיך לנקוט זהירות לנוכח אי הוודאות הביטחונית והכלכלית.