השוק
"פעם במאה שנה": האזהרה החריגה של קוק ומאסק
מנכ"ל אפל מדבר על עליות מחירים שלא ראה 40 שנה, ומאסק מאשר: "הקפיצה הכי גדולה שראיתי בחיי". מאחורי הדרמה עומד מרוץ הבינה המלאכותית, שמייקר שבבים, מכשירים - ובסופו של דבר גם את מה שאתם קונים. האם זו טלטלה חולפת, או תחילתו של משבר חדש?
כששניים מהמנכ"לים החזקים בעולם הטכנולוגיה משמיעים בדיוק את אותה אזהרה, כדאי לעצור ולהקשיב. הראשון היה טים קוק, מנכ"ל אפל. בריאיון ל-"וול סטריט ג'ורנל" הוא תיאר את התקופה הנוכחית במונחים של אסון טבע, מסוג שמתרחש פעם במאה שנה, והוסיף שלא נתקל בדבר דומה באף תחום לאורך יותר מ-40 שנות קריירה.
הרקע לאזהרה ברור: אפל נערכת להעלות מחירים כדי לספוג את הזינוק בעלויות של שבבי זיכרון ואחסון, אותם רכיבים שקריטיים לאייפון, למק, לאייפד וכמעט לכל מכשיר אחר. לדברי קוק, העלאות המחירים כבר בלתי נמנעות. החברה מנסה לבלום את הגלגול לצרכן, אבל המצב, לפי קוק, הפך לבלתי אפשרי.
ואז הגיע אילון מאסק. בפוסט ברשת X הוא כתב שמדובר בקפיצת המחירים הגדולה ביותר שראה אי פעם, ושיתף כתבה של ה"וול סטריט ג'ורנל" שכותרתה רומזת על "גל אינפלציה שלישי" שמונע מהבנייה המואצת של מרכזי נתונים לבינה מלאכותית.
מתוך חשבון ה-X של אילון מאסק.
המרוץ העולמי בתחום הבינה המלאכותית דורש כמויות עצומות של שבבי זיכרון, וענקיות הטכנולוגיה קונות אותם כמעט בכל מחיר כדי להפעיל את מרכזי הנתונים שלהן. התוצאה: מחירי שבבי הזיכרון והאחסון, לפי הדיווחים, זינקו פי 4 בתוך שנה. הביקוש מצד תעשיית ה-AI שואב את כל ההיצע, ויצרניות המכשירים נאלצות לשלם יותר על אותם רכיבים בדיוק.
אפל כאמור כבר הודיעה על התייקרות של מחשבי מק ואייפדים במאות דולרים. גם HP, דל ונינטנדו כבר העלו מחירים. מדד מחירי הצרכן לתוכנה ולאביזרי מחשוב זינק בכ-15% בתוך שנה.
האזהרה של קוק ומאסק נושאת איתה מסר עמוק יותר מעליית המחירים של מוצרי צריכה חשמליים. האינפלציה אולי נרגעה מהשיא של 2022, אבל היא עדיין משפיעה על שרשראות האספקה, לוחצת על חברות ומכרסמת בשקט בכוח הקנייה של האזרחים. המשכורת שלכם יכולה להישאר זהה, היתרה בבנק יכולה להיראות אותו דבר, אבל עלות אורח החיים ממשיכה לטפס.
עבור הצרכן הישראלי, שעבורו רוב מכשירי האלקטרוניקה מיובאים, גל עליות מחירים גלובלי כזה מתורגם ישירות למחיר על המדף. ומעבר לטלפון או המחשב הבא, זו תזכורת שאינפלציה נקודתית בענף אחד עלולה להתפשט.
ויש כאן גם הצד השני של המטבע. אותו מרוץ AI שמייקר שבבים הוא בדיוק מה שמתדלק את הזינוק במניות השבבים והטכנולוגיה, כולל חברות ישראליות בתחום. אותה מגמה עצמה היא איום על הצרכן והזדמנות עבור המשקיע, תלוי מאיזה צד מסתכלים.
עם זאת, חשוב לזכור ששוק השבבים הוא מחזורי מטבעו: כשהיצרניות ירחיבו כושר ייצור והביקוש יתאזן, ייתכן שהמחירים יתמתנו וחלק מהאזהרות יתבררו כמוקדמות מדי. מנגד, אם הביקוש לבינה מלאכותית ימשיך לגדול בקצב הנוכחי, הלחץ על המחירים עלול להפוך לכרוני ולא לאירוע חד פעמי.
עוד ב-
קוק ומאסק לא חדשים בשוק. שניהם עברו מחסורים, זעזועים מאקרו כלכליים וכאוס בשרשראות אספקה. כשדווקא הם משתמשים בביטויים כמו "גל של פעם במאה שנה" ו-"הקפיצה הכי גדולה שראיתי", זה לא סתם. זה אות לכך שאת ההשפעה של מהפכת ה-AI על המחירים כדאי להתחיל לקחת בחשבון כבר עכשיו, גם כשאתם בקופה וגם בתיק ההשקעות שלכם.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
