השוק
לקראת פתיחת המסחר: עונת הדוחות מתחילה ותשפיע על החסכונות שלכם
ת"א ירדה אתמול 1% כשהשבבים נחלשו, אך שפיר ואראסאל זינקו על רקע העסקאות הגדולות עליהן דיווחו. בוול סטריט נפתחה עונת הדוחות - מה צריך לדעת לקראת היום?
יום המסחר נפתח אחרי ערב דוחות דרמטי בוול סטריט: שתי ענקיות דיווחו, והתגובות ממחישות עד כמה הציפיות בשוק גבוהות - כשגם דוחות מצוינים לא תמיד מספיקים.
יצרנית השבבים הטאיוואנית TSMC, הספקית המרכזית של אנבידיה, אפל וברודקום, פרסמה אתמול דוחות יוצאי דופן: זינוק של 77% ברווח הנקי לשיא של כ-22 מיליארד דולר, הרבה מעל הצפי.
ההכנסות טיפסו 36% ל-39.5 מיליארד דולר, והשבבים המתקדמים ביותר (7 ננומטר ומטה) היוו לבדם 77% מהכנסות החברה. זהו הרבעון החמישי ברציפות שבו TSMC שוברת שיא רווח.
הדוח מספק תזכורת חשובה: מאחורי הראלי של ה-AI עומדים רווחים אמיתיים שהולכים וגדלים, לא רק הבטחות. הביקוש לתהליכי הייצור המתקדמים (3 ו-2 ננומטר) ולטכנולוגיית האריזה המתקדמת ששימשת את מעבדי אנבידיה נותר,לדברי המנכ"ל, "חזק במיוחד".
אבל - וזה המפתח - הדוח החזק הגיע בדיוק בשבוע שבו מניות השבבים בעולם ספגו מכה קשה. SK Hynix הקוריאנית צנחה 12%, מיקרון איבדה כ-13% ביום אחד. החשש אינו הביקוש אלא התמחור: סקטור השבבים מהווה כיום כחמישית ממדד ה-S&P 500 - רמה שקשה להצדיק לאורך זמן. הדוגמה המטרידה הגיעה מ-ASML, שהעלתה תחזית ובכל זאת ירדה. כשהציפיות גבוהות כל כך, אפילו דוח מצוין לא תמיד מספיק.
נטפליקס דיווחה אחרי הנעילה, וצנחה במסחר המאוחר. למרות שעקפה בשורת הרווח (0.8 דולר למניה), היא פספסה קלות בהכנסות (12.56 מיליארד דולר מול צפי ל-12.58), והתחזית שלה לרבעון הנוכחי הייתה מעט מתחת לציפיות. עוד תזכורת לאותו כלל: בתקופה הזו, "לעקוף את הצפי" לא מספיק כשהרף גבוה.
בין הנקודות המעניינות: נטפליקס תשיק ב-3 באוגוסט מודל של תוכן קצר מיצרנים כמו באזפיד וקונדה נאסט, ומשכה ידה ממאבק הרכישה על Warner Bros - שעברה ל-Paramount Skydance.
הבורסה אתמול ירדה, כשת"א 35 נסוג 1% ות"א 125 ירד 0.8%. שוב, השבבים הכבידו - טאואר איבדה 5.9%, נובה 3.6% וקמטק 2.9%. מנגד, מדד הנפט והגז עלה 1.6%. שני סיפורים נקודתיים בלטו: שפיר הנדסה זינקה 8.6% אחרי שזכתה במכרז הענק להארכת כביש 6 צפון ל-34 שנים, ואראסאל, חברת ציוד ביטחוני, זינקה 25.2% אחרי שדיווחה כי בעל השליטה זאב דגני מוכר את האחזקות שלו ל-ION.
הפתיחה היום תלויה בשאלה כיצד השוק יעכל את דוחות TSMC - האם יתמקד ברווח השיא, או בחשש מהתמחור. הדואליות המקומיות, ובראשן טאואר ונובה, דווקא צפויות לרדת אחרי שחזרו עם פערים שליליים מוול סטריט, וקמטק חוזרת עם פער חיובי קל.
עבור החוסך הישראלי, הסיפור הזה משמעותי במיוחד: קרנות הפנסיה, הגמל וההשתלמות חשופות בהיקף עצום למניות הטכנולוגיה הגלובליות, ו-TSMC היא הברומטר המרכזי של כל שרשרת ה-AI.
עוד ב-
הדוח הוא תזכורת כפולה - מצד אחד, מאחורי הראלי עומדים רווחים אמיתיים. מצד שני, כשמגזר שלם תלוי בקומץ חברות, גם תיקון חד הוא חלק טבעי מהמשחק. בדיוק בגלל זה, פיזור וסבלנות עדיפים על ריכוז יתר בסקטור אחד חם - גם כשהוא מציג רווחי שיא.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
