בניגוד לענף הקמעונאות, שם שולטות מספר חברות גדולות על המדפים בסופר, בענף הנדל"ן התחרות בין החברות היא משוכללת יותר. בעיר אחת בונות עשרות חברות, ובכל שכונה יש בדרך כלל כמה יזמים שימכרו לכם דירות.

נתוני הרבעון השני של השנה מוכיחים ריכוזיות יתר בענף. 5 חברות נדל"ן מכרו 64% מהדירות. נתון כזה הוא חריג בנוף, אבל הוא יכול לקרות בזמן מבצעים. לפעמים חברות מסוימות עורכות כמה ערבי פריסייל ומוכרות עשרות דירות בבת אחת, מה שמעלה את הריכוזיות שלהן. צריך לזכור: הנתונים שמגיעים אלינו הם נתוני החברות הציבוריות. ברור שיש חברות נוספות שמכרו דירות, אבל הציבוריות מפרסמות את הנתונים שלהם בדוחות הכספיים ולכן קל יותר לקבל נתונים שקופים. 

אבי שקורי, אנליסט בכיר בפסגות-סיגמא ברוקראז' מבית פסגות בית השקעות, מצא השבוע שחמש חברות נדל"ן מכרו את רוב הדירות ברבעון השני. הריכוזיות בענף הנדל"ן לרוב אינה כזו, אבל משהו קרה ברבעון האחרון. לפני שנסביר, הנה המספרים: שיכון ובינוי מכרה 309 דירות, דמרי מכרה 231, עמרם (שנתוני השוק החופשי היו טובים, לעומת הירידה במכירות מחיר למשתכן) מכרה 199, קרדן נדל"ן מכרה 144 דירות ואאורה עוד 128. עבור אאורה מדובר בירידה לעומת הממוצע שלה בשנה האחרונה. עבור שיכון ובינוי מדובר בזינוק משמעותי של 412%.

למעשה, שלוש החברות הראשונות לבדן מכרו 47% מהדירות. תשע החברות הקטנות ביחד מוכרות פחות מ-350 דירות.

מכירות ברבעון השני, לפי חברה (נתונים: פסגות סיגמא)

מהנתונים עולים כמה מסקנות חשובות. ראשית, חלק נכבד מהמכירות של חלק מהחברות משויך לפרויקטי ״מחיר למשתכן״ למשל: שיכון ובינוי - מעל 60% מהמכירות שדווחו ברבעון זה מקורן בפרויקט "מחיר למשתכן" אחד. עמרם אברהם - מעל 60% מהמכירות הן כאלה.

עוד צוין בדוח, כי המכירות המדווחות של חג׳ג׳ כוללות גם את מכירות צים נדל"ן. בנוסף, מספר חברות דיווחו על מכירות גבוהות לאחר תאריך המאזן: אאורה - מכרה 429 יח"ד לאחר המאזן, בעיקר בעזרת "מבצע חבר". עמרם - מכרה 293 יח"ד לאחר המאזן, כמחצית במסגרת מחיר למשתכן.

הנה ההתפלגות של מכירת החברות לפי רבעון: 

נתנוי המכירות לפי חברה ורבעון (לחץ להגדלה)

לפי ממצאי הדוח, הזינוק הרבעוני אינו מהווה התאוששות. הרבעון הקודם היה חלש במיוחד, ומכאן עיקר האפקט האופטי. כפי שאפשר לראות, חברה אחראית לפער הזה, שיכון ובינוי שרשמה 309 יח"ד מול ממוצע של 75 דירות.

עוד ב-

הקבלן החזק בשדה דב: זו החברה שמכרה הכי הרבה דירות

לכתבה המלאה

עוד נמצא, כי רק 5 מתוך 17 חברות עברו את ממוצע 12 הרבעונים שלהן, וחציון הענף עומד על 70% ממנו בלבד. 10 חברות שיפרו מול הרבעון הקודם, אך רק 5 מול עצמן לאורך זמן.