העברת עסק משפחתי לדור הבא, או מכירתו לגורם חיצוני, עשויה להיות אחת ההחלטות הכלכליות המשמעותיות ביותר עבור משפחות אמידות. אלא שדווקא בקרב משפחות בעלות הון גבוה במיוחד, ההיערכות לרגע הזה רחוקה מלהיות מספקת: רק 2.3% מהן נחשבות ערוכות באופן מלא למכירת העסק או להעברת הבעלות עליו. כך עולה ממדד המשפחות לשנת 2026 שפרסמה קבוצת ניהול ההון השווייצרית יוליוס בר, לראשונה בשיתוף חברת EY.

לפי המדד, המתפרסם זו השנה השישית, 29.5% מהמשפחות כלל אינן ערוכות לשינוי הבעלות, ואילו 56.3% נערכו אליו באופן חלקי בלבד. המשמעות היא שגם כשמדובר במשפחות שהעסק שבבעלותן מהווה מקור מרכזי לעושרן, תכנון העתיד אינו בהכרח עומד בקצב הצורך לקבל החלטות.

ומה מעכב את התהליך? לאו דווקא כסף. 80% מהמשיבים הצביעו על היעדר הסכמה בין בני המשפחה באשר למכירת העסק כגורם שמעכב את ההיערכות, לעומת 55.4% שציינו שיקולי מס. למעשה, החסם הבולט אינו פיננסי אלא משפחתי: 60.6% זיהו את הקשר הרגשי לעסק כמקור הנפוץ ביותר לחילוקי דעות סביב אפשרות המכירה, לצד פערי תפיסה בנוגע לעתידו ולשוויו.

גם מקומו של הדור הבא בתהליך מעלה סימני שאלה. ב-45.6% מהמשפחות מתייעצים עם היורשים הפוטנציאליים בנוגע למכירה, אך אינם מעניקים להם זכות הצבעה. רק ב-18.5% מהמשפחות הם משתתפים בדיונים כבעלי מעמד שווה בקבלת ההחלטות. במקביל, רק 22.6% מבני הדור הבא נחשבים מוכנים ובעלי הכישורים הדרושים לניהול העסק, בעוד 65.9% צפויים להגיע למוכנות בהמשך ו-11.6% אינם מעוניינים לקחת על עצמם את הניהול.

האתגרים אינם מסתיימים בחתימה על עסקת המכירה. עבור 79.4% מהמשיבים, שימור ההון המשפחתי המשותף הוא אחת העדיפויות המרכזיות לאחריה. המשפחות נדרשות להחליף ניהול של עסק פעיל בניהול הון המפוזר בין השקעות, ולבחון מחדש את חלוקת התפקידים, מנגנוני קבלת ההחלטות ותכנון העברת ההון בין הדורות.

על פי הדוח, תכנון ההון המשפחתי והעברתו בין דורות הוא התחום שבו עולה הצורך המשמעותי ביותר בייעוץ נוסף לאחר המכירה. בין האפשרויות שנבחנות נמצאות הקמת כלי השקעה ייעודיים ומשרדי ניהול הון משפחתי, שנועדו לסייע בשימור הנכסים ובניהול החלטות משותפות לאורך זמן.

הדוח מצביע גם על הבדלים גיאוגרפיים: באירופה ובאמריקה הלטינית הדגש הוא על שימור ההון, בעוד שבאסיה ובמזרח התיכון מיוחסת חשיבות רבה יותר לצמיחה ולהתרחבות לטווח ארוך. בתחום ההשקעות, פיזור גיאוגרפי עומד בראש סדר העדיפויות, לפני הגנה מאינפלציה והשקעות בנדל"ן.

עוד ב-

יוליוס בר: סין ממשיכה לצמוח, אך המשבר בשוק הנדל"ן רחוק מסיום

לכתבה המלאה

המדד מבוסס על סקר בקרב יותר מ-700 אנשי מקצוע בתחומי הפיננסים, המספקים ייעוץ למשפחות עתירות הון ברחבי העולם, ולא על תשובות ישירות של בני המשפחות עצמן.