מרווח פיננסי - מרווח אשראי (Spread): כך הבנקים מרוויחים מיליארדים

המודל העסקי של הכסף מרווח פיננסי (ובאנגלית: Spread או Credit Spread) הוא המושג החשוב ביותר להבנת המודל העסקי והרווחיות של בנקים מסחריים, חברות ביטוח וגופי אשראי חוץ-בנקאיים. באופן פשוט, זהו ההפרש (המרווח) שבין העלות שבה הגוף הפיננסי מגייס ומשיג את הכסף, לבין המחיר והריבית שבה הוא מוכר, מלווה או משקיע את הכסף הזה הלאה ללקוחותיו.

דוגמת הבנק הפשוטה תחשבו על התנהלות הבנק שלכם ביום-יום: כשאתם מגיעים ומפקידים כסף בתוכנית חיסכון או בפיקדון בנקאי, הבנק משלם לכם ריבית מסוימת, נניח 2% בשנה, תמורת הזכות להחזיק בכסף שלכם. הבנק לוקח את המזומנים שלכם, ומלווה אותם מיד לשכן שלכם שצריך הלוואה דחופה לרכישת רכב או לשיפוץ הבית - אבל ממנו הבנק כבר גובה ריבית של 7% בשנה.

ההפרש בין השניים, 5% במקרה הזה, הוא המרווח הפיננסי של הבנק (הספרד). מתוך המרווח האדיר הזה, הבנק נדרש לממן את הקמת הסניפים, את המשכורות לעובדים, את מערכות המחשוב, וכמובן להפריש כסף לכיסוי סיכונים (במקרה שחלק מהלווים לא יצליחו להחזיר את החוב). מה שנותר בקופה לאחר ההוצאות הוא הרווח הנקי של בעלי המניות של הבנק.

עוד ב-

בנק מרכזי - בנק ישראל: המבוגר האחראי על הכסף והכלכלה

לכתבה המלאה

הספרד בשוק ההון בעולם המסחר בניירות ערך, המושג "ספרד" מתאר גם את ההפרש הקיים בין מחיר הקנייה המיידי של מניה או אג"ח (מחיר ה-Ask) לבין מחיר המכירה המיידי שלהן (מחיר ה-Bid). ככל שהשוק של אותו נכס נזיל, פעיל ומשוכלל יותר, המרווח הזה מצטמצם לשברירי אחוזים, והמסחר הופך לזול, יעיל והוגן יותר עבור המשקיעים הקטנים והגדולים כאחד.