השוק
לקראת פתיחת המסחר: הענקית שתיפול ב-10% ומה קורה למניות הבנקים?
לאומי ומזרחי מדווחים היום - מה צפוי בדוחות? למה מדד הבנקים ירד אתמול למרות הסרת מגבלת הדיבידנד? ומה קורה עם נייס שצנחה בוול סטריט?
היום ימשיכו דוחות הבנקים עם שני שמות מרכזיים - לאומי, הבנק הגדול בישראל שהפך לחברה הראשונה שחצתה את רף ה-100 מיליארד שקל בשווי שוק, ומזרחי טפחות. אתמול דיווחו דיסקונט והבינלאומי, ברקע של החלטה דרמטית - המפקח על הבנקים הסיר לחלוטין את המגבלה על חלוקת דיבידנדים, מה שאומר שהבנקים יכולים כעת לחלק כל סכום שיבחרו מתוך רווחיהם.
דיסקונט דיווחה על רווח נקי של 1.13 מיליארד שקל ברבעון, דומה לרבעון המקביל אשתקד. התשואה להון עמדה על 13.7% - המספר הנמוך ביותר בקרב הבנקים הגדולים, אך עדיין מספר חזק. בניטרול רכיבים מסוימים, כולל המס המיוחד והפרשות מהפרדת כאל, הרווח היה מגיע ל-1.24 מיליארד שקל, גידול של 4.2%.
הבינלאומי הציגה רווח של 581 מיליון שקל, ירידה של 6.3% לעומת הרבעון המקביל, בעיקר בגלל הפסד חד-פעמי בחברת כאל. בנטרול ההשפעה הזו, הרווח היה מגיע ל-624 מיליון שקל עם תשואה להון של 17.4%. הבנק הבינלאומי היה הראשון שניצל את ההזדמנות החדשה והודיע על חלוקת דיבידנד של 436 מיליון שקל - כ-75% מהרווח הרבעוני, גבוה בהרבה מהתקרה הקודמת של 50%.
אבל השוק לא התלהב. למרות הדוחות החזקים והסרת מגבלת הדיבידנד, מדד הבנקים סיים את היום בירידה של 1.5%. ייתכן שהמשקיעים התאכזבו מעט מהתוצאות, או שהם פשוט לא יסתפקו בכך.
הסיכונים על הבנקים גדלים - האיום של שר האוצר סמוטריץ' להגדיל את המיסוי, הלחץ על בנק ישראל להוריד ריבית ולשנות את המשוואה בין רווחי הבנקים לרווחת הציבור. אחרי עלייה של 300% בחמש השנים האחרונות, השאלה היא האם המסע הזה הסתיים.
היום ידווחו לאומי ומזרחי טפחות, ומחר יגיע תורו של פועלים לסגור את עונת הדוחות של הבנקים הגדולים. הציפייה היא שכל חמשת הבנקים יציגו רווחים כוללים של כ-9 מיליארד שקל ברבעון השלישי בלבד - בדרך לשבור את שיא הרווחיות השנתי של 30 מיליארד שקל שנרשם ב-2024.
לפי התחזיות, לאומי צפוי להרוויח כ-2.8 מיליארד שקל, פועלים כ-2.9 מיליארד שקל, ומזרחי-טפחות כ-1.5 מיליארד שקל. המשקיעים יבחנו לא רק את הרווחים, אלא גם את המגמות: האם המרווחים ממשיכים להתרחב? איך נראית איכות האשראי? ובעיקר - מה החברות אומרות על העתיד?
אלביט זינקה אתמול ב-7% בתל אביב וב-6% בוול סטריט לאחר שדיווחה על עסקת ענק - הזמנה מלקוח בינלאומי בהיקף של 2.3 מיליארד דולר שתסופק על פני 8 שנים. זו אחת העסקאות הגדולות ביותר בתעשייה הביטחונית הישראלית, והיא מצטרפת לעסקה של 1.635 מיליארד דולר עם סרביה שדווחה לפני מספר חודשים.
היום תפרסם אלביט את תוצאותיה לרבעון השלישי, והציפייה היא להמשך המגמה החיובית. ברבעון השני הציגה אלביט תוצאות שיא עם הכנסות של 1.97 מיליארד דולר ורווח שזינק ב-62%. צבר ההזמנות, שעמד על 23.8 מיליארד דולר בסוף הרבעון השני, צפוי להציג צמיחה נוספת בזכות העסקאות האחרונות.
וול סטריט ירדה אתמול עד 1.2% בהובלת הדאו, עם ירידה של 0.8% בנאסד"ק ושל 0.9% ב-S&P 500 - היום השלישי ברציפות של ירידות. המשקיעים מצפים בדריכות לדוחות אנבידיה שיפורסמו ביום רביעי, אירוע שתמיד נמצא תחת זכוכית מגדלת אבל הפעם הסיכונים גבוהים עוד יותר על רקע ספקות לגבי שוויים של חברות הטכנולוגיה והוצאות ה-AI הכבדות.
ברקע, מגיעות חדשות מדאיגות: פיטר תיל, המיליארדר שהקים את פייפאל והיה המשקיע הראשון בפייסבוק, מכר את כל האחזקה שלו באנבידיה - 537,742 מניות בשווי של כ-101 מיליון דולר.
המהלך מצטרף למכירה הדרמטית של סופטבנק שמכרה 32.1 מיליון מניות תמורת 5.83 מיליארד דולר. כששני משקיעים בעלי פרופיל כה גבוה יוצאים מהמניה החמה ביותר בעולם ממש לפני דוחות מכוננים, זה יוצר אווירה של חוסר ודאות.
הסיכויים להורדת ריבית בדצמבר ירדו ל-45% בלבד, לעומת 62% לפני שבוע. המשקיעים מחכים לדוח התעסוקה של ספטמבר שיתפרסם ביום חמישי - נתון שהתעכב בגלל השבתת הממשל - כדי לקבל תמונה ברורה יותר על כיוון המדיניות המוניטרית.
הדואליות חוזרות בפער שלילי של 1.1%, כאשר טבע תרד ב-3% וטאואר ב-3.5%. אבל הכוכבת השלילית של היום היא נייס, שתתרסק ב-10% לאחר שהורידה את תחזית הרווחיות שלה לשנים הקרובות.
החברה מעריכה שהרווחיות שלה תישחק בגלל האצה בהשקעות בתחום ה-AI. התחזית החדשה: שיעור הרווח התפעולי ב-2028 ירד לכ-27% ותזרים המזומנים החופשי יעמוד על 20-21% - נמוך משמעותית מהציפיות הקודמות של 30% רווח תפעולי ו-23% תזרים חופשי.
עוד ב-
מנגד, נייס צופה שההכנסות מפעילות ה-AI יוכפלו ויגיעו למיליארד דולר עד 2028. המניה, שכבר איבדה 30% מתחילת השנה וכחצי מערכה בארבע השנים האחרונות, סובלת מחוסר ביטחון של המשקיעים. השאלה היא האם ה-AI הוא איום או מנוע שיחזיר את החברה למסלול צמיחה. כרגע, השוק נוטה לאפשרות הראשונה.
הכתבות החמות
.jpeg "מתי כספי בוכה, צילום: אלון לוין")
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
