השוק

חברת הפינטק הישראלית בגיוס ענק - מעל חצי מיליארד שקל

נאייקס השלימה הנפקת אג"ח מוצלחת של 566 מיליון שקל, על רקע תוצאות חזקות ברבעון האחרון - על כמה עמדו הביקושים בגיוס ומה קרה למניה השנה?

רוי שיינמן | 9/12/2025 9:13 1

יאיר נחמד, מנכ (צילום יח"צ, shutterstock)

נאייקס, אחת מהחברות הדואליות הבולטות בבורסה המקומית, השלימה הנפקה מוצלחת של אגרות חוב בהיקף של כ-566 מיליון שקל.

הגיוס, שנעשה באמצעות הרחבת סדרה א' בשילוב כתבי אופציה סחירים, זכה לביקושים גבוהים של כ-721 מיליון שקל - עודף ביקוש של כ-27% שמעיד על האמון הגבוה של המוסדיים בחברה.

האג"ח השקלי ללא הצמדה נושא ריבית קבועה של 5.9% עם מח"מ של כ-3.52 שנים, ותומחר במרווח אפקטיבי של 196 נקודות בסיס (כולל רכיב האופציה). החיתום הובל על ידי הפניקס חיתום ואקטיב חיתום, עם השתתפות רחבה של הגופים המוסדיים המובילים בשוק.

נאייקס, שהוקמה ב-2005, התחילה כספקית פתרונות תשלום למכונות אוטומטיות והפכה לפלטפורמת תשלומים ומסחר גלובלית. החברה מאפשרת לבתי עסק לקבל תשלומים דיגיטליים, לנהל פעילות עסקית ולבנות נאמנות לקוחות - כל זאת דרך מערכת אחת משולבת.

עם 12 משרדי מכירות גלובליים, כ-1,200 עובדים וקישורים ליותר מ-50 מוסדות פיננסיים, נאייקס היא שחקנית מובילה בשוק התשלומים הדיגיטליים.

החברה, שמנכ"לה ומייסדה יאיר נחמד, נסחרת בתל אביב ובנאסד"ק מאז 2023. השנה המניה זינקה ב-45% בבורסה המקומית ושווי השוק שלה עומד כיום על 5.4 מיליארד שקל.

הדו"חות האחרונים של נאייקס מספקים הסבר להתלהבות המשקיעים. ברבעון השלישי של 2025 החברה דיווחה על הכנסות של 104.3 מיליון דולר - צמיחה של 26% שנה על שנה, עם צמיחה אורגנית חזקה של כ-25%.

ההכנסות החוזרות זינקו ב-29% ל-77.1 מיליון דולר ומהוות כיום 74% מסך ההכנסות.

מעבר לצמיחה בהכנסות, החברה מפגינה שיפור ברווחיות: הרווח הגולמי עלה ל-49.3%, הרווח התפעולי הגיע ל-7.8 מיליון דולר (מ-1.5 מיליון שנה קודם), וה-Adjusted EBITDA זינק ל-18.2 מיליון דולר - 17.5% מההכנסות. הרווח הנקי הוכפל פי חמש ל-3.5 מיליון דולר.

בסיס הלקוחות גדל ב-20.6% לכמעט 110,000 לקוחות, שווי העסקאות שנסלקו זינק ב-34.6% ל-1.76 מיליארד דולר, ושיעור שימור ההכנסות (NRR) עומד על 122% מרשים - אינדיקציה לשביעות רצון גבוהה של הלקוחות.

נאייקס אישרה את תחזית הצמיחה האורגנית שלה של לפחות 25% להכנסות ב-2025, אך עדכנה כלפי מטה את התחזית הכוללת ל-400-405 מיליון דולר (מ-410-425 מיליון) בעקבות דחיות בעסקאות מיזוגים ורכישות.

החברה שומרת על היעד של שיעור Adjusted EBITDA של לפחות 15% ולטווח הארוך שואפת לצמיחה שנתית של 35% עד 2028.

עוד ב-

נאייקס מפטרת 6% מהעובדים - אז למה המניה יורדת?

לכתבה המלאה

ההנפקה המוצלחת, בשילוב התוצאות החזקות, מציבה את נאייקס במצב פיננסי חזק להמשך הצמיחה האגרסיבית שלה - הן דרך התרחבות אורגנית והן באמצעות רכישות אסטרטגיות שייכנסו בהמשך לפעולה.