השוק
בית השקעות בהמלצה על המניה הישראלית: "תזנק ב-68%"
בית ההשקעות IBI מעלה את מחיר היעד ומשאיר המלצת תשואת יתר לחברה הישראלית לאחר רבעון שהפתיע לטובה. הדוחות חושפים מספרים שקשה להתעלם מהם - אבל יש תנאי אחד קריטי שיקבע אם ההימור ישתלם
פריון נטוורק, החברה הישראלית שפועלת בתחום האד-טק, פרסמה תוצאות חיוביות לרבעון האחרון, והאנליסט של IBI רועי שביט מאמין שהמניה יא שווה 47.1 שקל - 68% יותר ממחיר הסגירה האחרון של המניה לפני פרסום הסקירה שלו. לפי שביט, פריון נמצאת בעיצומו של מהפך.
ברבעון הרביעי של 2025 פריון הציגה צמיחה של 6% בהכנסות לכ-137 מיליון דולר. זה לא מספר שצועק, אבל מה שמתרחש מתחת לשורת ההכנסות הוא שמשך את תשומת הלב.
ה-EBITDA קפצה ב-53% לכ-24 מיליון דולר, ותזרים המזומנים מפעילות שוטפת הכפיל את עצמו פי חמישה בערך - זינוק של 403% לכ-21.8 מיליון דולר.
לאורך כל 2025, הרוויחה פריון EBITDA מתואם של 45.2 מיליון דולר, ותזרים שוטף של 41.9 מיליון דולר. היא גם סיימה את השנה עם 312.9 מיליון דולר מזומן נטו במאזן - כרית ביטחון שמאפשרת לה לפעול בגמישות.
פריון ביצעה בשנה האחרונה מהפך עסקי. במקום להסתמך על פרסום בגוגל - שהידרדר ואיבד כ-44% בהכנסות - החברה בנתה שלושה מנועי צמיחה חדשים: פרסום בטלוויזיות חכמות (CTV) שצמח ב-59%, מדיה קמעונאית ב-42%, ופרסום חוץ ביתי דיגיטלי ב-28%.
כל אלה מאוגדים תחת פלטפורמה משולבת בשם Perion One, שפריון מציגה כתשתית AI שמייעלת קמפיינים פרסומיים אוטומטית. לפלטפורמה הזו הצטרפו כבר שמות גדולים כמו Amazon, Walmart ו-Mastercard.
נוסף על כך, פריון רכשה בחזרה מניות של עצמה בהיקף של 71.2 מיליון דולר במהלך 2025, צעד שמצמצם את מספר המניות בשוק ומגדיל את הבעלות של כל משקיע קיים.
ב-IBI לא מסתירים את הסיכונים: כדי שהמניה תגיע לאזור של 47 שקל, פריון תצטרך לעמוד ביעדים שאפתניים שהציבה לעצמה - צמיחה שנתית של לפחות 20% ב-Contribution ex-TAC עד 2028, ושמירה על מרווחי רווחיות גבוהים לאורך זמן.
השנה החולפת עדיין מצביעה, בנתוני ה-12 חודשים המצטברים, שפריון לא השתחררה לגמרי מהמשבר. הרבעון הרביעי הוא נקודת פתיחה מבטיחה, אבל לא חותמת סופית.
עוד ב-
למשקיע הפרטי: ב-IBI מאמינים שפריון היא סיפור של חברה שסיימה שנה קשה ומציגה שינוי כיוון אמיתי, אבל עדיין זקוקה לאישור. אלה בדיוק המקרים שבהם מי שנכנס מוקדם מדי מסתכן - ומי שמחכה עלול לפספס.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
