אנבידיה שוב סיפקה הלילה בדיוק מה שהשוק ציפה ממנה - ואפילו קצת יותר. החברה פרסמה תוצאות לרבעון הראשון שהכו את תחזיות האנליסטים הן בהכנסות והן ברווח למניה, והוסיפה תחזית חזקה לרבעון השני.

ברבעון הראשון רשמה אנבידיה הכנסות של 81.62 מיליארד דולר - מעל הצפי של 79.18 מיליארד דולר. הרווח למניה עמד על 1.87 דולר, בהשוואה לציפייה של 1.77 דולר. ברבעון המקביל אשתקד עמדו הכנסות החברה על 44 מיליארד דולר - כלומר, אנבידיה כמעט הכפילה את עצמה בתוך שנה אחת.

מגזר מרכזי הנתונים, שמהווה את עמוד השדרה של החברה, הכניס 75.2 מיליארד דולר - מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 73.47 מיליארד. לשם השוואה, אותו מגזר עמד על 39.11 מיליארד דולר שנה קודם לכן. הצמיחה של כמעט 90% תוך שנה מדגישה עד כמה הביקוש לתשתיות AI לא רק שלא האט - הוא ממשיך לזנק.

בנוסף, החברה הכריזה על העלאת הדיבידנד הרבעוני ל-0.25 דולר למניה.

אם התוצאות של הרבעון הראשון היו טובות, התחזית לרבעון השני היא שגנבה את ההצגה. אנבידיה צופה הכנסות של בין 89.1 ל-92.8 מיליארד דולר - בעוד שהאנליסטים ציפו ל-87.3 מיליארד. זו הפתעה כלפי מעלה של כמה מיליארדי דולרים, ומשדרת שהביקוש לשבבי ה-AI שלה - ובראשם סדרת Blackwell - נמצא בכל מקום.

בשווקים, לפעמים "טוב מאוד" זה לא מספיק אם המחיר כבר מגלם "מצוין". המניה עלתה כ-20% מתחילת השנה ו-66% בשנה האחרונה. המניה נסחרת ביציבות במסחר המאוחר - ועל פניו השוק מעכל את הנתונים באופו חיובי.

התחרות על שוק ה-AI מתחממת: AMD מתכוננת להשיק מערכת שרתים בהמשך השנה, אמזון הכריזה שמגזר השבבים שלה כבר עובר 20 מיליארד דולר בקצב הכנסות שנתי עם צמיחה של מאות אחוזים, וגוגל הציגה השבוע שבב TPU חדש ייעודי ל-AI. גם חברת Cerebras, שיצאה להנפקה לאחרונה ומציעה מעבד בארכיטקטורה שונה, מנסה לנגוס בשוק.

אבל כל אלה עדיין רחוקים מלהוות אלטרנטיבה אמיתית בקנה מידה לאנבידיה - לפחות בינתיים. ספקי הענן הגדולים, שמשקיעים מאות מיליארדים בתשתיות AI, עדיין בונים בעיקר סביב שבבי אנבידיה.

אנבידיה נמצאת כמעט בכל תיק השקעות - דרך הפנסיה, דרך קופות הגמל, דרך תעודות סל על S&P 500 ומדדי טכנולוגיה. מי שמחזיק חשיפה לשוק האמריקאי, מחזיק בפועל גם חשיפה לחברה שכיום היא הגדולה בעולם לפי שווי שוק.

הדוח הזה מחזק את הנרטיב שמרכזי הנתונים ממשיכים לצמוח בקצב חד, שהביקוש לשבבי AI לא מראה סימני האטה, ושאנבידיה - לפחות לפי כל מה שניתן לראות כרגע - ממשיכה להיות הספק המרכזי של תשתיות הבינה המלאכותית בעולם. הרבעון הבא צפוי להיות גדול אף יותר.

עוד ב-

מאיימת על אנבידיה: מניית השבבים שזינקה תוך דקות בכ-100%

לכתבה המלאה

"הקמת מפעלי ה-AI - התשתית הגדולה ביותר שנבנתה אי פעם בהיסטוריה האנושית - מואצת בקצב יוצא דופן", אמר ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל אנבידיה. "ה-AI הסוכני הגיע - הוא עובד, מייצר ערך אמיתי ומתרחב במהירות בחברות ובתעשיות רבות. אנבידיה ממוקמת באופן ייחודי במרכז השינוי הזה, כפלטפורמה היחידה שרצה בכל ענן, מניעה כל מודל - פתוח וסגור - ומשתרעת לכל מקום שבו נוצר AI, ממרכזי נתונים בקנה מידה ענק ועד לקצה הרשת".