וול סטריט ננעלה הלילה (שלישי) בעליות, מדד דאו ג'ונס טיפס ב-0.3%, S&P 500 התחזק ב-0.8% ונאסד"ק עלה ב-1.5%. המדדים המובילים חתמו גם את הרבעון השני עם הביצועים הטובים ביותר מאז 2020. לאחר הירידות שנרשמו בסוף חודש מרץ הצליח השוק האמריקאי למחוק את מרבית ההפסדים, כאשר מדד S&P 500 השלים עלייה של כ-15% במהלך שלושת החודשים האחרונים, ואילו נאסד"ק זינק ב-21%.

אלא שמאחורי העליות במדדים הסתתר סיפור אחר. הראלי לא נשען על השתתפות רחבה של כלל השוק, אלא התרכז בעיקר במניות השבבים, ובמיוחד בחברות שנהנו מהמשך ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית.

מי שבלטו במיוחד היו יצרניות שבבי הזיכרון והאחסון. בראש רשימת המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר במדד S&P 500 ניצבת סנדיסק, שמנייתה זינקה ב-764% מתחילת השנה. אחריה מדורגת מיקרון, יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בארה"ב, שמנייתה טיפסה ב-301% בתוך שישה חודשים והביאה את שווי השוק שלה ליותר מטריליון דולר. גם ווסטרן דיגיטל וסיגייט נמנות עם המובילות, בעוד אינטל השלימה עלייה של 257%, על רקע התחזקות ההערכות בוול סטריט כי תוכנית ההבראה שלה מתחילה להניב תוצאות.

המגמה הזו באה לידי ביטוי גם בביצועי הסקטור כולו. קרן הטכנולוגיה XLK הובילה את העליות, בעוד קרן השבבים SOXX רשמה את הרבעון החזק ביותר בתולדותיה עם זינוק של יותר מ-90%. לשם השוואה, מדד נאסד"ק 100 עלה בתקופה זו ב-25%.

במקביל, יצרנית שבבי הזיכרון הדרום קוריאנית SK Hynix פועלת לגייס 29.4 מיליארד דולר באמצעות הנפקה בארה"ב.

דווקא כמה מהחברות המזוהות ביותר עם מהפכת ה-AI לא הצליחו לעמוד בקצב של הענף. אנבידיה, החברה בעלת שווי השוק הגדול בעולם, הוסיפה 7% בלבד מתחילת השנה והייתה המניה החלשה ביותר במדד השבבים. גם בורדקום, יצרנית השבבים השנייה בגודלה בארה"ב במונחי שווי שוק, רשמה עלייה של 9% בלבד.

למרות התנודתיות שנרשמה בימים האחרונים, התחזיות לענף ממשיכות להשתפר. לפי נתוני בלומברג, הרווחים של יצרניות השבבים צפויים לצמוח ב-49% בשנת 2027, לעומת תחזית של 35% שפורסמה באפריל. גם תחזית הצמיחה בהכנסות עלתה ל-37%, לעומת 29% קודם לכן. לשם השוואה, החברות במדד S&P 500 צפויות להציג צמיחה של 17% ברווחים ו-7.4% בהכנסות.

עוד ב-

אחרי הרגיעה עם איראן: שיא היסטורי חדש בוול סטריט

לכתבה המלאה

לצד האופטימיות, השבוע האחרון המחיש למשקיעים עד כמה הענף נותר רגיש לשינויים בסנטימנט. מדד השבבים איבד 7.9% בשבוע החולף, הירידה השבועית החדה ביותר מאז אפריל 2025, על רקע סימני שאלה גוברים לגבי עמידות הביקוש לשבבים. גם במסחר האחרון נרשמה תנודתיות חריגה, כאשר המדד עבר מירידה של 3.2% במהלך היום לעלייה של 3.8% בנעילה.