השוק
לקראת פתיחת המסחר: מניית השבבים הענקית שתיפול מעל 7%
דוח המשרות האמריקאי פספס את הצפי - וזו דווקא בשורה טובה לשוק, שרואה בכך הרחקה של העלאת ריבית. אבל השבבים ממשיכים ליפול, והדואליות חוזרות היום בפער שלילי של 1.4% שיכביד על הפתיחה. במקביל, האוצר הציג מהפכה בחיסכון שלכם. מה צריך לדעת?
חמש הנקודות העיקריות לדעת הבוקר:
1. דוח התעסוקה האמריקאי פספס את הציפיות - וזה דווקא טוב לשוק. ארה"ב הוסיפה 57 אלף משרות ביוני בלבד, מול צפי ל-113 אלף. נתון חלש מרחיק את החשש מהעלאת ריבית בארה"ב.
2. הדואליות יכבידו על הפתיחה. פער ארביטראז' שלילי של כ-1.4%. טאואר צפויה להתרסק מעל 7%, נובה כ-6%, קמטק וגילת סביב 5%.
3. וול סטריט מפוצלת. הדאו שבר שיא (מעל 52 אלף נקודות), אך הנאסד"ק ירד 0.8% כשהשבבים המשיכו לצנוח.
4. ת"א ננעלה אתמול בירוק. הביטחוניות הובילו - נקסט ויז'ן זינקה 7.7%, אלביט ואורמת 6%. מנגד, השבבים המקומיים ירדו.
5. וול סטריט סגורה היום. מחר חל חג העצמאות ה-250 של ארה"ב וכבר היום השווקים יוצאים לחופש, כך שאתמול היה יום המסחר האחרון לשבוע בארה"ב.
יום המסחר נפתח אחרי דוח תעסוקה אמריקאי שסיפק הפתעה - ודווקא הפתעה שהשוק אהב. נתחיל ממנו, כי הוא הסיפור המרכזי.
ארה"ב הוסיפה ביוני 57 אלף משרות חדשות בלבד, הרבה מתחת לצפי של 113 אלף, וירידה חדה מהחודשים הקודמים (שאף עודכנו כלפי מטה). שיעור האבטלה ירד ל-4.2%. הדוח שבר רצף של שלושה חודשים של עליות.
למה זה חיובי לשוק? כי בתקופה הנוכחית, שוק עבודה חזק מדי מגביר את החשש שהפד ייאלץ להעלות ריבית כדי לבלום את האינפלציה. נתון חלש יותר עושה בדיוק את ההפך - הוא מרגיע את החשש הזה. אחרי הדוח, השוק מתמחר סבירות של כ-80% שהפד יותיר את הריבית ללא שינוי החודש, ורק 46% סבירות להעלאה בספטמבר או אוקטובר - ירידה מ-50% לפני הדוח.
עם זאת, היו"ר קווין וורש הבהיר השבוע שהמחירים "גבוהים מדי" ושהוא ימשיך במדיניות מרסנת עד שהאינפלציה תחזור ל-2%. הוא גם דחה את החשש שה-AI יוביל לאובדן מקומות עבודה, כך שגם דוח חלש לא בהכרח משנה את הכיוון - אבל לפחות הוא לא מדליק נורה אדומה.
המגמה בניו יורק אתמול הייתה מפוצלת. הדאו זינק 1.1% (כמעט 600 נקודות) ושבר שיא חדש, אבל ה-S&P 500 סיים ללא שינוי והנאסד"ק ירד 0.8% - כשהשבבים המשיכו את הצניחה. הקוספי הקוריאני קרס 7.9% בהובלת יצרניות השבבים, ו-AMD, מיקרון ואינטל המשיכו לרדת. טסלה צנחה 7% למרות שעקפה את תחזיות המסירות לרבעון.
הרוטציה שאנחנו רואים כבר שבועות נמשכת: כסף יוצא מהטכנולוגיה ונכנס לסקטורים מסורתיים יותר, מה שמסביר איך הדאו שובר שיא בזמן שהנאסד"ק יורד.
חשוב לזכור: היום, יום שישי, וול סטריט סגורה לרגל חג העצמאות ה-250 של ארה"ב שיחול מחר. כלומר אתמול היה יום המסחר האחרון לשבוע בארה"ב.
הבורסה המקומית ננעלה אתמול בירוק. ת"א 35 ות"א 125 עלו 0.5% והבנקים 0.3%. הכוכבות היו הביטחוניות: מדד הביטחוניות זינק 3.1% בראש המדדים הענפיים - נקסט ויז'ן הובילה את ת"א 35 עם 7.7%, אלביט ואורמת עלו 6%, ועשות וארית הוסיפו 4% ו-3.3%. מנגד, השבבים סגרו באדום: טאואר איבדה 5.5%, קמטק 3.3% ונובה 2.8%.
הדואליות חוזרות הבוקר עם פער ארביטראז' שלילי כולל של 1.4%, מה שיכביד על הפתיחה. הבולטים לרעה: טאואר צפויה להתרסק מעל 7%, נובה כ-6%, קמטק מעל 5%, אנלייט מעל 5% וגילת כ-5.5%. כלומר, סקטור השבבים המקומי צפוי לפתוח באדום בוהק, בהמשך לצניחה בסקטור בוול סטריט ובאסיה.
זו תזכורת לכך שהשבבים הם חרב הפיפיות של הבורסה המקומית: כשהם עולים בעולם הם מרימים את ת"א, וכשהם יורדים - כמו עכשיו - הם מכבידים מאוד.
הפתיחה היום צפויה להיות תנודתית: מצד אחד, דוח תעסוקה שמרחיק את החשש מהעלאת ריבית ותומך בסנטימנט. מצד שני, השבבים הכבדים שימשכו את המדדים מטה. ברקע, החלטת הריבית של בנק ישראל ביום שני ביולי מתקרבת, והשוק מתמחר הורדה מ-3.75% ל-3.5% כמעט בוודאות.
עבור החוסך הישראלי, הדוח האמריקאי הוא בשורה מעודדת - הוא מקטין את הסיכון לתרחיש של כסף יקר יותר לאורך זמן, שהוא בדיוק מה שהשווקים פחות אוהבים.
עוד ב-
מי שמרוכז בסקטור אחד חם סופג את מלוא התנודתיות, בעוד מי שמפוזר על פני סקטורים ושווקים עובר אותה בצורה חלקה יותר. עם וול סטריט שסגורה היום, כל כותרת מהזירה הגיאופוליטית בסוף השבוע תתומחר רק ביום שני - עוד סיבה לסבלנות ולא לתגובות חפוזות מדי.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
