יום המסחר נפתח עם תופעה מעניינת: השווקים העולמיים בחרו להתעלם מההסלמה הגיאופוליטית ולהתמקד ב-AI. נראה שאחרי שבועות של תגובה חדה לכל כותרת מאיראן, מתחיל להיווצר "עייפות סיכון".

בשווקי ארה"ב נרשם אתמול ראלי בהובלת הטכנולוגיה. הנאסד"ק זינק 1.3%, ה-S&P 500 עלה 0.8% והדאו הוסיף 0.2% - וזאת למרות שארה"ב תקפה 90 יעדים באיראן ואיראן הגיבה בתקיפת מדינות בעלות ברית של ארה"ב באזור. השוק פשוט התעלם מהמתיחות הזו בניגוד לסבבים הקודמים.

מה שהניע את הראלי: ההתלהבות מסחר ה-AI לקראת הנפקת ענקית הזיכרון הקוריאנית SK Hynix בנאסד"ק היום, שהביקוש בה הגיע לפי שבעה מההיצע. מיקרון עלתה 4.5% בעקבותיה. מעניין שדווקא מחירי הנפט ירדו אתמול ומחקו חלק מהעליות של יום רביעי - איתות שהשוק מתמחר נתיב "איטי אך מתקדם" לרגיעה, ולא הסלמה מלאה.

בצד המאקרו, הדוחות הכספיים של פפסיקו הראו שהצרכן האמריקאי מהדק את החגורה בגלל חששות כלכליים - סימן אזהרה קטן לגבי הצריכה.

הבורסה המקומית דווקא ירדה. ת"א 35 נסוג 0.8% ות"א 125 ירד 1.1%, כשהבנקים מחקו 2%. הביטחוניות הכבידו - נקסט ויז'ן נחתכה ב-4.9% ואלביט ב-3.3%, בהמשך לתמחור תרחיש של רגיעה. עזריאלי ירדה 3.7% על רקע כוונתה להכניס שותף לחברת מרכזי הנתונים שלה.

בצד החיובי: השבבים זינקו בהתאם למגמה בניו יורק - קמטק קפצה 5.6%, נובה 6.6% וטאואר 6.3%. כלומר, הדינמיקה המוכרת נמשכת - כשהשבבים עולים בעולם, הם מרימים גם את ת"א.

הפתיחה היום צפויה להיתמך מהראלי בשבבים בוול סטריט ומהאווירה החיובית סביב הנפקת SK Hynix - אם כי הדואליות חוזרות דווקא עם שלילי של כ-0.1%,  מנגד, ההסלמה מול איראן עדיין ברקע, וכל התלקחות חדשה יכולה להפוך את התמונה.

עוד ב-

רווח של פי 6 ב-5 שנים: הבוננזה של דנה עזריאלי

לכתבה המלאה

עבור המשקיע הישראלי, יש כאן תזכורת מעניינת: לפעמים השוק "מתעייף" מסיכון גיאופוליטי וחוזר להתמקד ביסודות או בדברים האחרים שעל סדר היום - במקרה הזה, ה-AI. זה לא אומר שהסיכון נעלם, אלא שהשוק מתמחר אותו אחרת. הפיצול שראינו אתמול - ביטחוניות למטה, שבבים למעלה - ממחיש שוב את ערך הפיזור. כמו תמיד, סבלנות ופיזור כנראה עדיפים על ניסיונות לתזמן את השוק.