השוק
ירידות של עד 7%: בורסות אסיה מתרסקות - כך זה ישפיע על תל אביב
מניית SK הייניקס מתרסקת שוב, הפעם ב-12%, בהמשך לגל מימושים במניות השבבים בוול סטריט. במקביל, הנפט ממשיך לטפס על רקע ההסלמה מול איראן, וקוריאה מעלה ריבית בפעם הראשונה מזה שלוש שנים וחצי. מה כל זה אומר על יום המסחר בתל אביב?
בורסות אסיה נסחרות הבוקר במגמה שלילית, כשההובלה שוב שייכת לסיאול: הבורסה הקוריאנית מתרסקת בכ-7%, בעוד מדד הניקיי היפני צולל כ-3%. מדד שנגחאי הסיני יורד ב-0.8%, ואילו מדד האנג סאנג בהונג קונג בולט לטובה עם עלייה של כ-1.7%. במרכז התמונה עומד שוב אותו סיפור שמלווה את השווקים כבר שבוע: גל מכירות עולמי במניות השבבים.
הצניחה באסיה היא בעיקרה המשך ישיר למכירות שנרשמו הלילה בוול סטריט. מניית מיקרון האמריקאית צנחה כ-8%, אינטל איבדה יותר מ-4%, ולאם ריסרץ' ו-AMD ירדו כ-3% כל אחת. הגל הזה שוטף את אסיה עם פתיחת המסחר.
בסיאול, מניית SK הייניקס מתרסקת כ-12%, בהמשך לתנודתיות הפראית שמלווה אותה מאז ההנפקה והרישום הכפול בנאסד"ק לפני שבוע. יריבתה המקומית סמסונג יורדת יותר מ-7%. גם ביפן נרשמות ירידות חדות: יצרנית ציוד השבבים אדוונטסט צונחת יותר מ-6%, סופטבנק מאבדת כ-7% וטוקיו אלקטרון יורדת יותר מ-5%.
למה מגיעות הירידות דווקא עכשיו? האנליסטים מצביעים בעיקר על מימוש רווחים אחרי ראלי חד וממושך. לצד זאת, מושל ניו יורק הורה על הקפאה זמנית של פרויקטי מרכזי נתונים חדשים, ובמקביל דווח שחברת CoreWeave בוחנת גידור מפני ירידה עתידית במחירי הזיכרון.
הנקודה החשובה באמת היא התמחור. האנליסטים מצביעים על כך כי מגזר השבבים מהווה כיום כ-20% ממדד ה-S&P 500 - רמה שקשה מאוד להחזיק לאורך זמן. לשם השוואה, בשיא בועת הדוט-קום בשנת 2000 עמד המשקל על מעט יותר מ-8%, ובממוצע היסטורי על 2% עד 5% בלבד. במילים אחרות, השוק תלוי בקבוצה מצומצמת של מניות יותר מאי פעם.
כל העיניים נשואות כעת לדוחות של TSMC הטייוואנית מאוחר יותר היום, יצרנית שבבי ה-AI המתקדמים הגדולה בעולם, שצפויה לרשום רבעון שיא חמישי ברציפות עם זינוק של כ-59% ברווח הנקי. הסימן לכמה גבוה הרף: אפילו המניה של יצרנית ציוד השבבים ההולנדית ASML, שהעלתה את תחזית המכירות שלה, סיימה בירידה קלה אחרי הפרסום. כשהציפיות כה גבוהות, גם דוח טוב לא תמיד מספיק.
בזירת המאקרו, הבנק המרכזי של קוריאה העלה את הריבית לראשונה מזה שלוש שנים וחצי, ל-2.75%, בניסיון לייצב את הוון החלש ולבלום אינפלציה. בארה"ב, דווקא נתוני אינפלציה טובים מהצפוי הורידו כמעט לחלוטין את הסבירות להעלאת ריבית מיידית של הפד.
אלא שההקלה הזו עשויה להיות זמנית: מחירי הנפט ממשיכים לטפס על רקע ההסלמה מול איראן, כשחבית ברנט נסחרת סביב 85 דולר, עלייה של כ-12% מתחילת השבוע, וטהרן מזהירה מפני "מלחמת קיום" מול וושינגטון.
עבור הבורסה בתל אביב, סנטימנט טכנולוגי חלש בעולם נוטה להכביד על מניות ההייטק והשבבים המקומיות, ומתיחות ביטחונית אזורית מוסיפה שכבת אי ודאות. מנגד, עליית מחירי הנפט דווקא מיטיבה לעיתים עם מניות הגז והאנרגיה המקומיות.
עבור החוסך הישראלי, זו תזכורת נוספת עד כמה החיסכון ארוך הטווח קשור לגורל קבוצה קטנה של מניות. קרנות הפנסיה, הגמל וההשתלמות חשופות בהיקף עצום למניות הטכנולוגיה הגלובליות, ובראשן יצרניות השבבים שהובילו את הראלי.
עוד ב-
כשמגזר אחד מהווה חמישית ממדד הדגל האמריקאי, כל תנועה בו מחלחלת ישירות לתשואות שלכם. זו לא בהכרח סיבה לפאניקה, אבל כן תזכורת טובה לבדוק עד כמה התיק שלכם מרוכז - ולזכור שאחרי ראלי חד, גם תיקונים הם חלק טבעי מהמשחק.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
