השוק
המשקיעים חשבו שה-AI יפגע בחברה הזו: הדוחות מקפיצים אותה ב-13%
ענקית התוכנה היכתה את תחזיות האנליסטים בהכנסות ובתחזית השנתית, והמניה רשמה את הקפיצה החדה ביותר שלה אחרי דוח מאז אוגוסט 2024. אבל מאחורי המספרים מסתתר רווח חד-פעמי על ההשקעה ב-Anthropic - אז האם ה-AI באמת עלול לחסל את החברה או שהחששות מוגזמים?
חברת סיילספורס, מענקיות התוכנה הארגונית בעולם, פרסמה אמש דוח לרבעון השני של שנת הכספים 2027 שהיכה את תחזיות וול סטריט והצית זינוק של כ-13% במניה במסחר המאוחר - הקפיצה החדה ביותר שלה לאחר דוח מאז אוגוסט 2024, אז עלתה המניה 26%.
מנוע הצמיחה שריגש את המשקיעים היה הביקוש הגובר לכלי סוכני הבינה המלאכותית של החברה, שהכנסותיהם מתקרבות במהירות לרף של 4 מיליארד דולר בשנה.
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-11.35 מיליארד דולר, צמיחה של 11% לעומת התקופה המקבילה ומעט מעל הצפי של 11.33 מיליארד. ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) ממוצרי הבינה המלאכותית והנתונים של החברה - Agentforce ו-Data 360 - זינקה ביותר מ-210% בתוך שנה, לכ-3.9 מיליארד דולר.
"ה-AI מספק ערך בכל שכבה בפלטפורמה שלנו", אמר מנכ"ל סיילספורס מארק בניוף, "אנחנו רואים ביקוש עצום למוצרי הבינה המלאכותית והנתונים שלנו, וה-ARR עומד לחצות את רף 4 מיליארד הדולר".
הרווח המתואם למניה הגיע ל-5.90 דולר, גבוה בהרבה מהתחזית של 3.27 דולר. אלא שעיקר ההפתעה נבע מרווח נייר גדול על השקעה אסטרטגית שסיילספורס מחזיקה בחברת הבינה המלאכותית Anthropic מאז סבב הגיוס שלה ב-2023.
בנטרול הרווח החד-פעמי הזה, הרווח למניה עומד על 3.37 דולר בלבד - עקיפה צנועה הרבה יותר של הצפי. כלומר, ההברקה בשורת הרווח מרשימה פחות ממה שנראה במבט ראשון, והצמיחה ה"אמיתית" מסתתרת במקום אחר בדוח.
במקביל לדוח הודיעו סיילספורס ו-Anthropic על העמקת שיתוף הפעולה במיזם בשם "Claudeforce", שישלב את מודל Claude ישירות בתוך פלטפורמת סיילספורס. הצעד מחזק את המסר שהחברה מבקשת להעביר: הבינה המלאכותית איננה גימיק אלא שכבה שמגדילה את השווי של כלל המוצרים.
הנתון שריכז את תשומת הלב היה ה-cRPO - שווי החוזים החתומים שצפויים להפוך להכנסה בתוך 12 חודשים - שהסתכם ב-33.5 מיליארד דולר, צמיחה של 14% ומעל הצפי.
קירק מטרן, אנליסט Evercore ISI, ציין את הצבר כאחד הסימנים המעודדים בדוח, ואילו ג'פרי פאבוזה, בכיר בשולחן המסחר של Jefferies, כתב כי ההאצה בקצב הצבר היא "אחת הבשורות הגדולות" בדוח, לאחר שני רבעונים של צמיחה בקצב 13%. במקביל העלתה סיילספורס את תחזית ההכנסות השנתית ל-46.1 עד 46.4 מיליארד דולר, מעל הצפי.
המניה עדיין רושמת ירידה של כ-23% מתחילת השנה, אך מאז השפל בסוף יולי כבר התאוששה בכ-33%, על רקע חשש שהולך ודועך מפני ירידות שתקף את מניות התוכנה בגלל ה-AI. בבנק ג'יי.פי מורגן אף טענו לאחרונה שהחששות מוגזמים.
עבור החוסך הישראלי הממוצע - שסיילספורס נמצאת בתיק הפנסיה, בקרן ההשתלמות או בקרן סל העוקבת אחרי מדד S&P 500 שלו - הדוח מספק אות מרגיע על עוצמת הביקוש לתוכנה ארגונית.
עוד ב-
עם זאת, כדאי לזכור את ההסתייגות: חלק ניכר מזוהר הדוח נשען על רווחי נייר ועל מדדים פנימיים שהחברה עצמה הגדירה, ולא רק על ההכנסות הקלאסיות. הזינוק החד מגלם ציפיות גבוהות, וכל האטה בקצב אימוץ ה-AI עלולה לתקן אותן מהר.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
