השוק

תשואות קופות הגמל וקרנות הפנסיה: זה מה שעשה הכסף שלכם בספטמבר

אחרי הטלטלות הקשות בשווקים העולמיים והמקומיים, במיטב מפרסמים את התחזית המלאה לביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה ומגלים כמה כסף הפסדתם החודש במסלולים השונים

מערכת ice | 1/10/2026 19:34 עקבו אחרינו בגוגל

אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, פרסם את תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לספטמבר 2026.

"חודש ספטמבר ידוע בשווקים כספטמבר "השחור" ואכן היו לא מעט טלטלות בשוקי המניות בעקבות הירידות החדות באיגרות החוב של ממשלת ארה"ב, אבל אלה לא גרמו לירידות חדות בשערי המניות ולכן זה היה חודש אפור לרבות בקופות הגמל.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בספטמבר 0262 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 0.1%-. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה חיובית של 0.2% לבין תשואה שלילית של 0.4%.

בחודש ספטמבר נרשמו ירידות שערים במרבית שוקי המניות בעולם, וירידות שערים באיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בישראל, והן האחראיות לתשואה השלילית של הקופות הכלליות. מנגד, הפיחות של השקל כלפי הדולר בשיעור של 2.5% תרם כ-0.5% לתשואות.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 עלה ב-1.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-0.5%, מדד ת"א 90 ירד ב-2.7% ואילו מדד יתר 60 נותר ללא שינוי.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית במרבית השווקים. בארה"ב: מגמה מעורבת, כאשר מדד הדאו ירד ב-4.3%, מדד ה-S&P ירד ב-0.5% ואילו מדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 1.9%. באירופה נרשמו ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-4.0%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-4.4% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 2.4%. מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 0.7%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 1.0%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד תל בונד 20 ירד ב-0.2%, מדד תל בונד 40 נותר ללא שינוי ומדד תל בונד 60 ירד ב-0.1%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-0.1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.6%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-0.4% ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.9%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.3%.

שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים. בארה"ב מגמה חיובית: מדד הדאו עלה ב-5.9%, מדד ה-500 S&P עלה ב-11.8%, מדד הנאסד"ק עלה ב-15.6%. היחלשות הדולר מול השקל גרעה כ-0.7% מתשואות אלה במונחים שקליים.

באירופה נרשמה מגמה מעורבת: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-2.9%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.3% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 8.2%. היחלשות האירו מול השקל גרעה כ-0.15% מתשואות אלה במונחים שקליים. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור חד מאוד של 32.6%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה אף הוא בשיעור חד של 21.2%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

בשוק המניות בישראל נרשמו עליות שערים נאות במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-15.8%, מדד ת"א 125 עלה ב-11.2%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 5.0%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 3.1%.