לאחר חודש ספטמבר, שנחשב היסטורית לחודש חלש במיוחד עבור שוק המניות, המבחן הגדול הבא של וול סטריט צפוי להגיע כבר באמצע אוקטובר, עם פתיחתה של עונת הדוחות הכספיים לרבעון השלישי.

היום (חמישי) רשמו המדדים המרכזיים בוול סטריט (דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק) ירידות. הגורם המרכזי למגמה השלילית היה גל מכירות בשוק איגרות החוב, שהוביל לעלייה חדה בתשואות איגרות החוב של ממשלת ארה"ב.

התשואה על איגרת החוב האמריקאית ל-10 שנים הגיעה ל-5.3445%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2002. כאשר התשואות על איגרות החוב הממשלתיות עולות מעל רף של 5%, האג"ח, שנחשבות להשקעה בטוחה יחסית, הופכות לאלטרנטיבה אטרקטיבית יותר למניות. במצב כזה, המשקיעים דורשים תשואה גבוהה יותר כדי להצדיק השקעה במניות, שנתפסות כמסוכנות ויקרות יותר, והדבר עלול להפעיל עליהן לחץ.

לפח רויטרס, העלייה בתשואות הכבידה במיוחד על חברות הרגישות לשינויים בריבית. מגזר הדיור ירד ב-1.4%, מגזר הבנקאות איבד 2.2%, וגם מגזרים נוספים שנוטים להתנהג באופן דומה לאג"ח, בהם נדל"ן, תשתיות ומוצרי צריכה בסיסיים, נסחרו בירידות. סנטימנט השוק בא לידי ביטוי גם במדד הפחד VIX, שטיפס לשיא של שבועיים והגיע ל-17.23 נקודות.

למרות המגמה השלילית, סקטור הטכנולוגיה, ובמיוחד חברות התוכנה, הפגין עוצמה על רקע ההתלהבות המתמשכת מפיתוחי בינה מלאכותית. מניית אקסנצ'ר זינקה ב-22% לאחר שהחברה פרסמה תחזית לצמיחת הכנסות שנתית שעקפה את ציפיות האנליסטים. הדוח החיובי סייע גם למתחרותיה, קוגניזנט זינקה ב-10% ו-IBM עלתה ב-4.2%. במקביל, מדד התוכנה של S&P 500 עלה ב-1.7% והגיע לרמתו הגבוהה ביותר מאז נובמבר.

ברקע למסחר, המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר נתוני המאקרו והחלטות הבנק הפדרלי. נתוני אינפלציה חלשים מהצפוי הגדילו את הסבירות שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בהחלטתו באוקטובר. עם זאת, השוק עדיין מתמחר אפשרות להעלאת ריבית בדצמבר, על רקע העובדה שהאינפלציה נותרה מעל יעד הבנק, שעומד על 2%.

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר ההתבטאויות של בכירי הפד, אך המבחן המשמעותי הבא צפוי להגיע במחצית אוקטובר, עם פתיחת עונת הדוחות הרבעוניים, שתספק תמונה רחבה יותר לגבי רווחיות החברות.

עוד ב-

למרות הורדות הריבית: הבנקים זינקו, מדד הנדל"ן נפל - אלה הסיבות

לכתבה המלאה

המגמה השלילית בוול סטריט הייתה רחבה ולא נבעה רק מירידות במספר חברות ענק. בבורסת ניו יורק, על כל מניה שעלתה נרשמו כ-2.5 מניות שירדו, ומספר המניות שרשמו שפל חדש ב-52 השבועות האחרונים היה גבוה משמעותית ממספר המניות שקבעו שיא חדש.