מדדים ומחקרים
המיליארדרים חושפים: כך נראה תיק ההשקעות שלהם
סקר חדש חושף את השלב המהלך הבא בתיק שלהם: אלו המקומות בהם המיליארדרים בוחרים להשקיע בשנת 2026 - וזה מה שהם צופים לשוק בהמשך
לאחר שנה חזקה בשווקים הציבוריים, משרדי ניהול העושר (Family Office) בישראל מתחילים להיערך לשלב הבא במחזור הכלכלי. ממצאי סקר הפמילי אופיס הגדול לקראת שנת 2026 של iFunds מבית אלטשולר שחם, מצביעים על שינוי אסטרטגי ברור: הציפייה לתשואות מתונות יותר בשוק הסחיר אינה מובילה להגדלת סיכון, אלא דווקא להעמקת ההשקעה באפיקים אלטרנטיביים, הנתפסים כיום כעוגן מרכזי או יציב יותר בניהול ההון.
כך, 62% מהמשיבים מעריכים כי שנת 2026 תתאפיין בביצועים מתונים יותר בשווקים הסחירים. תחזית זו באה לידי ביטוי בהחלטות השקעה בפועל: 67% מהפמילי אופיס בישראל הגדילו או מתכננים להגדיל את החשיפה להשקעות אלטרנטיביות, והחשיפה הממוצעת לאפיקים אלו עלתה ל-27% מהתיק, לעומת 23% בשנה הקודמת.
הנתונים מעידים כי האלטרנטיבי חדל מלהיות אפיק משלים בלבד. כלל המשיבים מחזיקים כיום בפרייבט אקוויטי ובקרנות חוב פרטי, 90% משקיעים בנדל"ן פרטי , 81% מחזיקים בקרנות גידור ו-57% נחשפים להשקעות תשתית. הפיזור הרחב בתוך עולם ההשקעות האלטרנטיביות מצביע על תפיסה של האלטרנטיבי כפורטפוליו בפני עצמו, ולא כהימור נקודתי על תחום אחד.
גם המניעים להשקעה עברו שינוי מהותי. אם בעבר הדגש הושם בעיקר על פוטנציאל לתשואה עודפת, הרי שכיום הסיבה המרכזית להשקעה באלטרנטיבי היא יציבות. 95% מהמשיבים מציינים הקטנת תנודתיות כשיקול מרכזי, לעומת 80% בלבד בסקר הקודם. במקביל, 91% מדגישים את המתאם הנמוך לשוק הסחיר כיתרון מהותי, עלייה חדה לעומת 56% בלבד בשנה שעברה.
באופן פרדוקסלי, דווקא הציפייה לתשואות מתונות יותר בשוק הציבורי מחזקת את מעמדו של האלטרנטיבי. המעבר אינו מונע מאופטימיות יתר או מרדיפה אחר תשואה, אלא מהיערכות זהירה לעולם שבו התשואה הצפויה נמוכה יותר והצורך ביציבות ובשליטה הופך מרכזי.
לצד ההעמקה באלטרנטיבי, הסקר משקף גם תהליך התבגרות של השוק. 48% מהמשיבים מציינים שקיפות מוגבלת כחסם מרכזי, ו-43% מצביעים על רף כניסה גבוה. במקביל, עולה דרישה ברורה להעמקת הידע והנגישות: 45% מעוניינים בכנסים מקצועיים עם מנהלי קרנות, ו-35% מבקשים הדרכות ייעודיות לפמילי אופיס.
משמעות הממצאים חורגת משאלת הקצאת ההון בלבד. הסקר מצביע על שינוי תפיסתי עמוק באופן שבו משרדי ניהול העושר (Family Office) מגדירים סיכון בעולם של תשואות מתונות יותר: פחות חיפוש אחר אפיקים מחזוריים, ויותר בנייה שיטתית של תיק הנשען על פיזור, שליטה ויותר ודאות תזרימית. במובן זה, ההשקעות האלטרנטיביות אינן נתפסות עוד כתגובה זמנית לתנאי שוק, אלא כמרכיב מבני בליבת ניהול ההון.
בסיכומו של דבר, ממצאי הסקר מצביעים על שלב חדש בהתבגרות שוק ההשקעות האלטרנטיביות בישראל. לאחר תקופה של ביצועים חזקים בשווקים הסחירים, מנהלי העושר אינם מנסים לרדוף אחר תשואה בכל מחיר, אלא בונים תיק שמותאם לעולם של תשואות מתונות יותר ושל חוסר וודאות.
עוד ב-
בתוך המציאות הזו, ההשקעות האלטרנטיביות תופסות מקום מרכזי ככלי לניהול סיכונים, פיזור ושליטה ארוכת טווח, וצפויות להמשיך ולעצב את האופן שבו מנוהל הון בישראל בשנים הקרובות.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
