הקצאת נכסים ואלוקציית נכסים (Asset Allocation): הנוסחה לתיק יציב

אל תשימו את כל הביצים בסל אחד. מהי הקצאת נכסים נכונה, איך מחלקים את הסיכון בין מניות לאג"ח בצורה חכמה, וכיצד בונים תיק השקעות מותאם אישית?

מערכת ice | 11/1/2026 17:40

הבורסה לניירות ערך בתל אביב (צילום shutterstock)

הגדרה ומשמעות אלוקציית נכסים (בעברית: הקצאת נכסים) היא אסטרטגיית ההשקעה החשובה ביותר לבניית תיק השקעות, ולדעת מומחים רבים - היא משפיעה על התשואה שלכם הרבה יותר מאשר בחירת המניה הספציפית ("סטוק פיקינג"). הרעיון הוא לפזר את הכסף בין אפיקי השקעה שונים (Categories) שיש ביניהם התנהגות שונה: מניות, איגרות חוב, מזומן, נדל"ן, ואולי גם זהב או קריפטו.

למה זה עובד? העיקרון המנחה הוא "קורלציה נמוכה". ההיסטוריה מראה שכאשר שוק המניות יורד בחדות, שוק האג"ח הממשלתי לעיתים קרובות עולה או נשאר יציב (כי משקיעים בורחים לחוף מבטחים). אם יש לכם בתיק גם וגם, הירידה בתיק הכולל תהיה מתונה יותר.

עוד ב-

אוצר המדינה: מי באמת שולט על הכסף של אזרחי ישראל?

לכתבה המלאה

איך עושים את זה? החלוקה הקלאסית (שהייתה נהוגה שנים רבות) היא מודל 60/40: 60% מניות לצמיחה ו-40% אג"ח ליציבות. עם זאת, אין נוסחה אחת שמתאימה לכולם. האלוקציה חייבת להיקבע לפי:

גיל המשקיע: צעירים יכולים להרשות לעצמם יותר מניות (סיכון) כי יש להם זמן לתקן הפסדים.
טווח ההשקעה: לכסף שצריך לעוד שנה לא נכנסים למניות.
סיבולת סיכון: האם אתם ישנים טוב בלילה כשהבורסה נופלת?