השקעה במדדים היא אסטרטגיה פופולארית ויעילה - במקום לבצע מחקר מעמיק את החברה ספציפית בכדי לקבל החלטת השקעה, ובמקום להיות חשוף לסיכונים הייחודיים של בחרה אחת, משקיעים במדד שכולל את כל חברות הסקטור ורוכבים על המגמה הכללית.

כמובן שיש לכך גם חסרונות - אתם חשופים גם למניות החלשות במדד לצד החזקות מה שפוגע בתשואה שלכם, אבל למשקיעים שרוצים ראש יחסית שקט, מדובר ב"עלות הזדמנות" יחסית נמוכה.

למרות שהשקעה במדדים דורשת פחות התעמקות, עדיין חשוב להבין את המגמות בסקטור והגורמים המשפיעים עליו, ובנוסף חשוב לזכור שגם מדדים סקטוריאליים עשויים להיות תנודתיים.

לפני שנציג את המדדים המובילים בבורסה מתחילת השנה, הערה: כשבוחנים השקעה במדד, או השקעה במניה למען האמת, משווים ל"מדד ייחוס", כלומר מדד המייצג את כלל השוק. המטרה שלנו כמשקיעים היא להשיג תשואה טובה יותר ממדד הייחוס, שנחשב לסולידי יותר מהשקעה במניות בודדות או מדדים סקטוריאילים. מדדי הייחוס שלנו יהיו שלושת מדדי הדגל של הבורסה: ת"א 35, ת"א 90 ות"א 125, שעלו עד כה השנה בכ-27%-28%.

המדדים שנבחרו הם מדדים סקטוריאליים יותר "נקיים", כלומר מדדים המורכבים ממספר יחסית מצומצם של מניות אך כאלו שממוקדות בסקטור, ולא מדדים יותר מעורבים.

המדד המוביל בבורסה השנה ובפער ענק הוא מדד הביטוח. חברות הביטוח היו במשך שנים קשות להבנה עבור המשקיעים, אבל שילוב של מספר גורמים כמו תקן חשבונאי חדש שפישט את הדוחות וזינקו בפעילויות הליבה הקפיצו את מניות הביטוח לגבהים חדשים. 

בנוסף, חלק ניכר מהרווחים של חברות הביטוח מושפע משוק ההון - חברות הביטוח הם מהשחקנים המוסדיים הגדולים בבורסה, ולכן כשיש עליות הן נהנות מרווחים גבוהים יותר, ועם הזינוקים החדים בבורסה המקומית בשנתיים האחרונות הן נהנות במיוחד.
 

במקום השני מדד הבנקים, שהתוצאות שלהם הן עוד סימן לעוצמה של המשק הישראלי בשנים האחרונות. רק ברבעון האחרון רשמו חמשת הבנקים הגדולים רווח מצטבר של מעל 8 מיליארד שקל, עם תשואות על ההון של כ-16%. הבנקים נהנהים מהריבית הגבוהה במשק שמאפשרת להם מרווח ריבית גבוה, כשהיעדר תחרות אמיתית ממשיך לאפשר להן מרחב נשימה גדול.

במקום השלישי מדד הנפט והגז, אותו מובילות תמר פטרוליום עם זינוק של מעל 80% השנה וקבוצת דלק עם מעל 60%. תמר הייתה אחראית לאחת העסקאות הגדולות בתחום השנה, כשהבעלים אהרון פרנקל מכר כ-10% מהמאגר לחברת הנפט של אזרבייג'ן בכ-1.25 מיליארד דולר.

דלק השלימה את עסקת רכישת השליטה בישראכרט שדחפה את שתי המניות למעלה, ולצד כל זה ניו-מד ורציו הקפיצו את התחום כשהודיעו על עסקת ייצוא הגז הגדולה בהיסטוריה של מדינת ישראל, עם גז בהיקף של 130 BCM שצפוי להיות מוזרם למצרים עד לשנת 2040 בהיקף של כ-35 מיליארד דולר.

עוד ב-

מניות הביטוח מזנקות ב-100% השנה - זו הסיבה

לכתבה המלאה

את הטבלה סוגרים מדד תשתיות אנרגיה - בו מובילה טורבוג'ן עם זינוק של מעל 100% השנה בהמשך להשקעות גדולות מבעלי המניות, ואו פי סי עם זינוק של 77%, ומדד רשתות השיווק שעלה מתחילת השנה ב-27%, שם מובילה מקס סטוק עם 80% מתחילת השנה ואחריה דלתא מותגים עם 61%.