השוק
מנכ"ל אנבידיה ממליץ לכם לקנות את המניה הזאת
מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, הוא ככל הנראה האדם הבכיר ביותר בתעשיית הטכנולוגיה וה-AI העולמית. עכשיו הוא אומר ששווה לכם להסתכל על המניה הזאת, ומה אומרים האנליסטים?
במהלך ביקורו בטייוואן, מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג הציג אמירה חד משמעית שעוררה הדים בשוק: "מי שרוצה לקנות מניות TSMC הוא אדם חכם מאוד". ההתייחסות הישירה הזו של אחד האנשים המשפיעים ביותר בעולם השבבים העלתה את מניית יצרנית השבבים הטייוואנית בכ-1% במסחר בוול סטריט, וסיפקה לה דחיפה נוספת לשנה מוצלחת גם ככה.
חברת TSMC - ראשי תיבות של Taiwan Semiconductor Manufacturing Company - מייצרת את השבבים המתקדמים בעולם עבור ענקיות כמו אנבידיה ו-AMD. לאחרונה חצתה המניה שווי שוק של כ-1 טריליון דולר, בזכות תחזית צמיחה חזקה שמגובה בעלייה בביקושים לשבבי AI. מאז תחילת השנה טיפסה מניית החברה בכ-17.5%.
הקשר של החברה עם אנבידיה הוא הדוק, ולכן כדאי לקחת את דבריו של הואנג ברצינות. TSMC היא זו שמייצרת את השבבים של אנבידיה, ולשתיים יש קשר קרוב וממושך.
כמי שעובד באופן ישיר עם TSMC, להואנג ככל הנראה יש גישה למידע ולתחזיות עתידיות שהשוק הרחב לא בהכרח מכיר. מעבר לכך, אמירתו לא נאמרה כבדרך אגב - הוא כינה את TSMC "אחת החברות הגדולות בתולדות האנושות".
TSMC גם נוקטת מהלכים שמקטינים סיכונים גיאופוליטיים, כמו צמצום השימוש בציוד סיני במפעלי השבבים המתקדמים שלה, מהלך שמטרתו להימנע ממגבלות אמריקאיות שעלולות לשבש את שרשרת הייצור.
נכון להיום, כ-42 מתוך 44 אנליסטים שמסקרים את TSMC מעניקים לה המלצת "קנייה" או "תשואת יתר". מחיר היעד הממוצע עומד על כ-270 דולר - אפסייד של כ-15% מהמחיר הנוכחי. אך לא כולם שותפים לאופטימיות הזו.
טריק דניסון, שותף מנהל בבית ההשקעות GFM, מזהיר שמתי שכולם אופטימיים במיוחד לגבי מניה מסוימת, זה דווקא הזמן להיות זהיר. לדבריו, התחזית של הואנג נשענת על ההנחה ש-TSMC תמשיך להוביל את תחום השבבים המתקדמים (2 ו-3 ננומטר) לאורך שנים, אך מדובר בהנחה אופטימית מאוד.
בנוסף, הוא טוען ששווי השוק של החברה מגלם כבר את רוב תחזיות הצמיחה, ושיש להיזהר מהערכת חסר של סיכונים כמו מתיחות גיאופוליטית מול סין או שיבושים טכנולוגיים בלתי צפויים.
אבל עדיין, נראה שהסנטימנט החיובי סביב החברה חזק במיוחד. ארתור לאי ממקווארי קפיטל העלה את תחזית הרווח ל-TSMC ל-2025 ו-2026 בעקבות ביקושים גבוהים מהצפוי לשבבי AI והשפעות חיוביות משערי מט"ח.
גם פליקס לי, אנליסט במורנינגסטאר, מעניק למניה דירוג "קניה" ורואה בה השקעה אטרקטיבית לאור המונופול הכמעט מוחלט של החברה בתחום ייצור שבבים לבינה מלאכותית. הוא אף העלה את מחיר היעד שלו ל-1,800 דולרים טיוואנים (אפסייד של 53%) בעקבות עדכון תחזיות ההכנסות של החברה, שצפויות לצמוח בכ-30% השנה. לדבריו, "השוק מגזים בהשפעת המכסים וממעיט בהערכת עוצמת ההשקעות ב-AI".
המלצתו של מנכ"ל אנבידיה לרכוש את מניות TSMC היא לא המלצה שגרתית - היא מגיעה מאחד האנשים המשפיעים ביותר בתעשייה, שהוא גם בעל נגישות למידע שלא זמין לכל משקיע. TSMC אכן נמצאת בעמדת מפתח בשרשרת הייצור של מהפכת ה-AI, ומחזיקה ביתרון תחרותי שקשה לערער עליו.
עוד ב-
עם זאת, חשוב לזכור שמדובר בשוק תנודתי שמושפע מאוד מאירועים גיאופוליטיים. מי שבוחר להקשיב להואנג, כדאי שיכיר גם את הסיכונים.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(3):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
-
3.כל מה שהוא אומר תעשו הפוךאנונימי 08/2025/28הגב לתגובה זו0 0שקרן ונוכל, שיקר למשקיעים, יחס שאיידי מול השוק הפרטי עם האחריות בנוגע לשריפת כרטיסים, בעיות של דרייברים שגורמים לברייק ומצריכים צריבת ביוס, היעדר rops בחלק מהדגמים, השקר הגדול 5070 הוא 4090, השקר בנוגע למחירי msrp לא פלא למה evga נשטה את השוק אחרי החוזים הדרקוניים מולה וכל העולם שותק אז לא, הוא לא איש של בשורה, הוא טרול שלא יודע שהוא טרולסגור
-
2.שסין תפלוש לטיוואן...מושון 08/2025/27הגב לתגובה זו0 0הסיכון גדול מדי...סגור
-
1.מכפיל רווח 21א 08/2025/27הגב לתגובה זו0 0מספיק גבוה בשביל חברה במדינה ליד סין.סגור
