השוק
מכה למשקיעים: המניה צללה ב-19% לשפל של שנים
Nice, מי שהייתה החברה הישראלית הגדולה בוול סטריט, איבדה מיליארדים משוויה וצללה ב-19%. יום חמישי האחרון ייכנס לספרי ההיסטוריה של אחוזת בית - מחזור מסחר עתק של 24.5 מיליארד שקל, שמנפץ את שיא כל הזמנים שהחזיק מעמד 16 שנה
על פי הסקירה הכלכלית של בית ההשקעות "פסטרנק שהם", נרשם שיא חדש בבורסה בתל אביב. יום חמישי האחרון ייכנס לספרי ההיסטוריה של אחוזת בית - מחזור מסחר עתק של 24.5 מיליארד שקל, שמנפץ את שיא כל הזמנים שהחזיק מעמד 16 שנה.
השיא הקודם, 16.4 מיליארד שקל, נקבע ב-26 במאי 2010 - היום שבו MSCI שינתה את סיווג ישראל משוק מתפתח לשוק מפותח. מה הסיבה לשיא הנוכחי? עדכון המדדים החצי-שנתי, שלווה בהתאמות חריגות בהיקפן מצד קרנות הסל - שיא של היקף שינויים בהרכב המדדים ואיזון במשקולות של המניות במדד.
שלוש מניות הצטרפו למדד ת״א 35 - מגה אור, הבורסה לני״ע עצמה ו-קנון; ויצאו ממנו אמות, פתאל ומבנה. נקודה מעניינת נוספת: ענקית הסייבר פאלו אלטו, שנסחרת בת״א בשווי כ-413 מיליארד שקל והיא בעצם החברה הגדולה ביותר בבורסה, החמיצה את הרישום למדדים בשבוע אחד בלבד מאחר שלא עברו 60 ימי מסחר ממועד הרישום הכפול שלה - אם היא לא תצטרף במסלול המהיר היא תצטרף בעדכון הבא בנובמבר כך שגם בעדכון הבא צפויים מחזורי מסחר גבוהים.
הראלי בסקטור השבבים בארה"ב ממשיך ובגדול. תעודת הסל על סקטור השבבים (SOXX) זינקה בחודש האחרון במעל 40%. השבוע הגיעה תורה של AMD לדווח: הכנסות של 10.3 מיליארד דולר, צמיחה של 38%, וקפיצה של 57% בחטיבת הדאטה סנטר ל-5.8 מיליארד דולר - שיא של החברה.
הרווח למניה Non-GAAP עמד על 1.37 דולר, ותזרים המזומנים החופשי שילש את עצמו ל-2.6 מיליארד דולר ברבעון אחד. אבל מה שבאמת גרם לזינוק של 18% במחיר המנייה הייתה שיחת הוועידה: ליסה סו דיברה על ״נקודת מפנה מבנית בעסק״ ועל ״עשרות מיליארדי דולרים מהכנסות AI דאטה סנטר ב-2027״.
היא הציבה יעד של מעל 70% צמיחה ב-CPU לשרתים ברבעון השני, חשפה הסכם עם מטא ל-6 ג׳יגה-וואט של GPUs מסוג Instinct, והעלתה את הערכתה לשוק שרתי ה-CPUל-120 מיליארד דולר עד 2030.
נזכיר כי התחזית הקודמת לצמיחה שנתית הייתה 18% היום היא מדברת על 35%. לדעתנו זוהי אחת השיחות המעניינות שנשמעו השנה, והיא משנה את התזה המקובלת: בעידן של סוכני ה-AI, הביקוש ל-CPU גדל משמעותית. אם היא צודקת, גם אינטל וגם AMD מרוויחות, וענקיות שכבר נסחרות במכפילים גבוהים מאוד עוד יכולות להמשיך ולעלות.
בארה"ב
דוח התעסוקה לאפריל שפורסם ביום שישי הפתיע לטובה: תוספת של 115 אלף משרות לעומת צפי ל-55 אלף בלבד, ושיעור האבטלה נותר יציב על 4.3%. השכר השעתי הממוצע עלה ב-0.2% לחודש וב-3.6% שנתי - מתחת לציפיות.
דוח התעסוקה לאפריל שפורסם ביום שישי הפתיע לטובה: תוספת של 115 אלף משרות לעומת צפי ל-55 אלף בלבד, ושיעור האבטלה נותר יציב על 4.3%. השכר השעתי הממוצע עלה ב-0.2% לחודש וב-3.6% שנתי - מתחת לציפיות.
הסקטור הבולט: הבריאות עם תוספת של 37 אלף משרות, אחריו ההובלה והאחסון עם 30 אלף, והקמעונאות עם 22 אלף. נציין שבסקטור המידע נמחקו 342 אלף משרות מאז נובמבר 2022 - להערכתנו זה האות הברור ביותר להשפעה הריאלית של ה-AI על שוק העבודה האמריקאי. החזית האחרת בדוח: שיעור ההשתתפות בכוח העבודה ירד ל-61.8% - השפל מאז אוקטובר 2021.
מחיר הנפט ממשיך בתנודתיות
החוזה על הברנט צנח 11.5% בתוך יומיים והגיע לשפל של שבועיים, על רקע דיווחים שארה״ב ואיראן מתקרבות להסכם סופי שיאפשר את חידוש התובלה דרך מצר הורמוז. ביום שישי הברנט סגר על 100.06 דולר לחבית, אחרי שצלל לאזור 96 דולר במהלך היום. עם זאת, הדיווחים סותרים וכל האפשרויות עדיין פתוחות.
החוזה על הברנט צנח 11.5% בתוך יומיים והגיע לשפל של שבועיים, על רקע דיווחים שארה״ב ואיראן מתקרבות להסכם סופי שיאפשר את חידוש התובלה דרך מצר הורמוז. ביום שישי הברנט סגר על 100.06 דולר לחבית, אחרי שצלל לאזור 96 דולר במהלך היום. עם זאת, הדיווחים סותרים וכל האפשרויות עדיין פתוחות.
ישראל
השקל ממשיך להתחזק הדולר נסחר סביב 2.9 שקלים - שפל של למעלה מ-30 שנה (מאז 1995). הלחץ על בנק ישראל להוריד ריבית ולא רק בשיעור של 0.25% מצד התעשיינים הולך וגובר נוכח שחיקה משמעותית בהכנסות הדולריות בשנה האחרונה. סיכוי גבוה שנראה הורדת ריבית כבר בהחלטה הקרובה ב-25.5.
השקל ממשיך להתחזק הדולר נסחר סביב 2.9 שקלים - שפל של למעלה מ-30 שנה (מאז 1995). הלחץ על בנק ישראל להוריד ריבית ולא רק בשיעור של 0.25% מצד התעשיינים הולך וגובר נוכח שחיקה משמעותית בהכנסות הדולריות בשנה האחרונה. סיכוי גבוה שנראה הורדת ריבית כבר בהחלטה הקרובה ב-25.5.
חברת נייס פרסמה תוצאות טובות מהצפי - הכנסות 768.6 מיליון דולר, EPS של 2.64 דולר. אבל המשקיעים חוששים מ-2 נתונים: הצמיחה בענן הואטה ל-14.6% בלבד וטווח התחזית ל-2026 הורחב כלפי מטה, והתחזית לרבעון השני משקפת צמיחה של 5% בלבד. התוצאה - המניה צנחה ב-19% בת״א ושווייה נחתך לפחות מ-7.5 מיליארד דולר - שפל של שנים.
הסיבה שההנהלה נתנה לפער: במהלך Q1 הם נתנו הנחות מיידיות על מוצרי CX מסורתיים (כמו Call Recording) למספר קטן של לקוחות תמורת מחויבויות AI ארוכות-טווח של 4 שנים. ההכנסה מ-AI תזרום בעיקר מ-2027, אבל ההנחה מורגשת היום.
התגובה החדה משקפת חשש מהותי - שה-AI יידחק את החפיר של נייס. ההנהלה מנסה להרגיע ולהציג רכישות אבל השוק לא משתכנע. נזכיר שהיא הייתה לא מזמן החברה הישראלית הגדולה ביותר בוול סטריט - היום היא כבר לא בעשירייה הראשונה.
עוד ב-
מה צפוי בשבוע הקרוב?
בישראל צפויות לדווח בין השאר: שלישיית השבבים קמטק (יום שלישי), טאואר (יום רביעי) ו-נובה (יום חמישי). בנק הפועלים, איי.סי.אל, חברות התקשורת בזק ופרטנר, חברות הנדל"ן גב ים, אמות, ריט 1, אפי נכסים. ביום שלישי תדווח הבורסה לני״ע עצמה לאחר שמנייתה הצטרפה רשמית למדד ת״א 35. ביום חמישי צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל כאשר צפי האנליסטים לעלייה של כ-1.25%.
בישראל צפויות לדווח בין השאר: שלישיית השבבים קמטק (יום שלישי), טאואר (יום רביעי) ו-נובה (יום חמישי). בנק הפועלים, איי.סי.אל, חברות התקשורת בזק ופרטנר, חברות הנדל"ן גב ים, אמות, ריט 1, אפי נכסים. ביום שלישי תדווח הבורסה לני״ע עצמה לאחר שמנייתה הצטרפה רשמית למדד ת״א 35. ביום חמישי צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל כאשר צפי האנליסטים לעלייה של כ-1.25%.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
