השוק
הגיוס הגדול בישראל אי פעם: קרן פימי גייסה 1.75 מיליארד שקל
הקרן של ישי דוידי סגרה את הגיוס הגדול בתולדות השוק הפרטי בישראל, עם ביקושים שחצו 2.5 מיליארד דולר. אחרי שלוש שנות מלחמה, המשקיעים הזרים והמוסדיים הישראלים מצביעים ברגליים
קרן פימי השלימה את גיוס פימי 8, קרן ההשקעות השמינית שלה, בהיקף של 1.75 מיליארד דולר. זהו הגיוס הגדול ביותר שביצעה אי פעם קרן ישראלית, והוא נסגר בעודף ביקוש ניכר: המשקיעים בארץ ובעולם ביקשו להזרים יותר מ-2.5 מיליארד דולר.
אחרי הגיוס, ההון המצטבר של פימי חוצה את רף 6 מיליארד הדולר, והנכסים שהיא מנהלת מסתכמים ביותר מ-11 מיליארד דולר. הקרן, שמציינת השנה 30 שנה להיווסדה, סוגרת בכך את אחת השנים העמוסות בתולדותיה.
הגיוס מגיע אחרי כמעט שלוש שנות לחימה שגררו את המשק הישראלי לאי ודאות עמוקה, פגעו בתעסוקה, בהשקעות זרות ובדירוג האשראי. כשקרן ישראלית מצליחה לגייס בתקופה כזו סכום שיא, ובעודף ביקוש, זו אמירה של השוק הגלובלי על התעשייה הישראלית ולא רק על פימי עצמה.
עוד נתון שמסביר את ההצלחה: הרוב המכריע של המשקיעים בקרן החדשה כבר השקיעו בקרנות הקודמות. בעולם הפרייבט אקוויטי זהו מדד האמון הפשוט ביותר. כ-40% מהכסף מגיע מחו"ל, מבנקים, קרנות ריבוניות, חברות ביטוח, קרנות פנסיה ואוניברסיטאות, וכ-60% מגופים ישראלים.
הקרן, שהוקמה ביוני 1996 בהובלת ישי דוידי, היא לא קרן הון סיכון ולא משקיעה בסטארטאפים. המודל שלה שונה: רכישת שליטה בחברות קיימות, לרוב תעשייתיות ובעלות תזרים, והשבחה שלהן דרך התייעלות תפעולית, מיקוד ניהולי ורכישות משלימות. לאחר מכן מגיע המימוש, בדרך כלל דרך הנפקה או מכירה.
עד היום רכשה פימי שליטה ב-108 חברות ומימשה 77 מהן. החברות שבשליטתה מעסיקות יותר מ-55 אלף עובדים, מה שהופך את הקרן למעסיק הגדול במשק. היא פועלת בכ-50 מפעלים בישראל, ומחוץ למגרש שלה נמצאים שני תחומים בולטים שבהם היא לא נוגעת: נדל"ן ופיננסים.
הגיוס נסגר בעיצומו של גל מימושים רחב. פימי השלימה את הנפקת גלעם, יצרנית חומרי הגלם ותוספי המזון, בשווי של כמיליארד שקל, תשואה של פי שישה על השקעה משנת 2016. היא מכרה להראל מניות של מנועי בית שמש בכחצי מיליארד שקל, בעסקה שהשלימה תשואה של פי 11. במקביל היא רוכשת את הפעילות הימית הישראלית של צים, אם כי עסקה זו עדיין ממתינה לאישורים הסופיים וכרגע נתקלת בהתנגדות מצד הממשלה וגורמים נוספים, והנפיקה קודם לכן את רשת הסיעוד עמל.
את הנפקת חברת התרופות רפא נאלצה הקרן לסגור בשווי של כ-1.65 מיליארד שקל, נמוך משמעותית מהשווי של מעל 2 מיליארד שאליו כיוונה בתחילת התהליך. גם שם היא תרשום רווח נאה, אבל ההנחה שנתנה מלמדת שהתיאבון של המוסדיים בשוק ההנפקות כנראה התקרר בחודשים האחרונים.
חלק ניכר מהמשקיעים הישראלים בקרנות פימי הם בדיוק אותם גופים שמנהלים את הפנסיה, קרנות ההשתלמות והגמל של הציבור. כלומר, גם מי שמעולם לא שמע על פימי עשוי להיות שותף בה דרך החיסכון ארוך הטווח שלו. ובצד השני של המשוואה, כשפימי מנפיקה חברה, אותם גופים מוסדיים קונים את המניות. הציבור נמצא משני צדי העסקה.
ועדיין, כדאי לשמור על פרופורציות. קרנות פרייבט אקוויטי גובות דמי ניהול ודמי הצלחה גבוהים, הכסף נעול לשנים ארוכות, והביצועים לא נמדדים לפי מחיר מניה יומי. חשוב מכך, גיוס גדול יותר מייצר לחץ להשקיע סכומים גדולים יותר, ולעיתים גם במחירים גבוהים יותר. התשואות המרשימות שפימי הציגה בעבר הושגו על קרנות קטנות בהרבה, וזה בדיוק האתגר שעומד בפני פימי 8.
ישי דוידי, מייסד ומנכ"ל קרן פימי, מסר: "אני שמח וגאה להודיע על השלמת הגיוס לקרן פימי 8. אנו נמצאים בעיצומה של תקופה מאתגרת מאין כמוה לאחר כמעט שלוש שנים של מלחמה ממושכת ומורכבת, שהעמידה במבחן משמעותי את המשק הישראלי, את החברות, המנהלים ואת העובדים שלנו. דווקא על הרקע הזה, היכולת שלנו לרשום ביקושי שיא ולייצר עבור משקיעינו תשואות מצוינות, הממקמות את פימי בעקביות בין הקרנות המובילות בעולם, היא עדות ניצחת לחוסן הבלתי רגיל של פימי, מנהליה ועובדיה.
הבעת האמון העמוקה של המשקיעים, מהארץ ומהעולם, מרשימה מאד. פימי, כקרן ההשקעות הגדולה במדינה, רואה מחויבות לאומית וציונית ראשונה במעלה בביצור ובחיזוק חוסנה של הכלכלה הישראלית.
עוד ב-
נמשיך להשקיע, להשביח ולסייע לחברות ישראליות לצמוח, להתפתח ולהצטיין בשוק המקומי והגלובלי. הידע, הניסיון והשותפות העמוקה שאנו מביאים איתנו ימשיכו להוביל את השוק בישראל ולהשיא ערך יוצא דופן למשקיעים שלנו, גם בתקופות המאתגרות ביותר".
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
