גל המכירות באגרות החוב של ממשלת ארה"ב החריף ביום רביעי, כאשר התשואה על אג"ח ל-30 שנה רשמה שיא חדש של 24 שנים וחצתה את רף ה-5.6%. הזינוק בתשואות מגיע בעת שהמשקיעים משקללים נתוני אינפלציה רכים מהצפוי מול נתוני צמיחה כלכלית איתנים בארה"ב.

על פי הנתונים העדכניים, מדד הליבה של מחירי הצריכה הפרטית (Core PCE) עלה ב-0.2% בחודש אוגוסט – מתחת לתחזיות המוקדמות שצפו עלייה של 0.3%. בחישוב שנתי עלה המדד ב-3%, מעט מתחת לתחזית הקונסנזוס (3.3%). בעקבות הנתונים, החוזים העתידיים על ריבית הפדרל ריזרב מתמחרים כעת הסתברות של 62% לכך שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בפגישתו באוקטובר, זינוק משמעותי לעומת הסתברות של 29% בלבד שנרשמה לפני שבוע.

בסקירת השווקים היומית של ענק הבנקאות השוויצרי UBS Global Wealth Management, מעריכים הכלכלנים כי אוסף הנתונים האחרון מתיישב עם מגמת דיסאינפלציה מתמשכת וכלכלה אמריקאית עמידה. אלו, להערכתם, צפויים להמשיך ולתמוך בעליות נוספות בשוקי המניות, לצד צמיחה איתנה ברווחי החברות והתרחבות באימוץ טכנולוגיות בינה מלאכותית (AI).

מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי ב-UBS Global Wealth Management, מציין: "אנו מציעים להיערך להמשך פוטנציאל העלייה בשוקי המניות, ומעריכים עליות של כ-10% במדד ה-S&P 500 עד אמצע 2027. על המשקיעים לוודא כי החשיפות שלהם מגוונות באופן נרחב בין הסקטורים השונים ולשקול הקצאות נכסים לשווקים גלובליים נוספים כמו גוש האירו, אסיה ויפן".

במקביל למתרחש בארה"ב, באירופה נרשמה האצה באינפלציה בספטמבר בחלק מהכלכלות הגדולות ביבשת עקב עליית מחירי האנרגיה. בצרפת עלתה האינפלציה ל-3.4% (לעומת 2.6% באוגוסט), באיטליה קפצה ל-4.1% ובגרמניה טיפסה ל-3.3%. ב-UBS צופים כי הבנק המרכזי האירופי (ECB) יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס בדצמבר לרמה של 2.75%, אך מעריכים כי הכלכלה האירופית תוסיף להפגין עמידות.

בגזרת הסחורות, מחירי הנחושת רשמו עלייה זה החודש השלישי ברציפות ונעלו את הרבעון השלישי של 2026 בעלייה של מעל 8%. העלייה נתמכה בין היתר בהתאוששות הפעילות התעשייתית בסין.

בנוסף לסקירת השווקים, פרסם משרד מנהל ההשקעות הראשי של UBS דוח מיוחד שכותרתו "הורות פיננסית: הכנת הדור הבא לרווחה פיננסית". הדוח בוחן כיצד הורות פיננסית מעצבת ביטחון עצמי, שיקול דעת ורווחה כלכלית לטווח ארוך, ומציע הנחיות מעשיות למשפחות.

מריאנה מאמו, ראש תחום ייעוץ מעבר להשקעות ב-UBS ומחברת הדוח, מסבירה: "ילדים סופגים מסרים על כסף עוד הרבה לפני שהם יורשים הון. באמצעות שיחות יומיומיות, התנהגויות ותגובות לנושאים כספיים, הורים מעצבים את הדרך שבה ילדיהם מבינים סיכון, אחריות, הצלחה ונדיבות. המטרה אינה רק ללמד מושגים פיננסיים, אלא לסייע לילדים לפתח את שיקול הדעת וההתנהגויות שתומכים ברווחה פיננסית לאורך כל חייהם".