עסקת ענק בשוק הנדל"ן: ארי נדל"ן של צחי אבו תרכוש 26% ממניות ג'י סיטי של חיים כצמן תמורת 661 מיליון שקלים מנורסטאר, שתמשיך להחזיק נתח משמעותי בחברה - כך עולה מפרטי ההסכם בין החברות.

ההסכם כולל התחייבות של הצדדים להזרמת הון על סך כ-540 מיליון שקל במסגרת גיוס הון בהיקף של 1 מיליארד שקל. העסקה משקפת שווי של 2.55 מיליארד שקל לג'י סיטי - אפסייד של 30% על השווי שלה.

במסגרת העסקה, ארי נדל"ן קיבלה אופציה לרכישת 7% נוספים ממניות ג'י סיטי אשר מימושן יביא אותה להחזקה בהיקף של 33% ממניות ג'י סיטי; במקביל לאופציה שקיבלה נורסטאר למכירת 7% נוספים ממניות ג'י סיטי לארי נדל"ן. המהלך יאפשר הזרמת הון, חיזוק פיננסי והפחתת מינוף בג׳י סיטי, ובמקביל הפחתת חוב משמעותית בנורסטאר, תוך שנורסטאר ממשיכה להחזיק נתח משמעותי בג'י סיטי .

כאמור, לפי הדיווח, ארי נדל"ן תרכוש 26% ממניות קבוצת ג'י סיטי, בתמורת לסך של כ-661 מיליון שקל ולפי מחיר ממוצע למניה של 14.95 שקל המשקף פרמיה של כ-32% על מחיר הסגירה ביום ה-2.7.2026.

בנוסף, במסגרת העסקה, ארי נדל"ן ונורסטאר יקבלו אופציה (call/put - נורסטאר מקבלת PUT וארי CALL) לרכישת/מכירת 7% נוספים ממניות ג'י סיטי, בתמורה לסך של 192 עד 204 מיליון שקל נוספים, כך שלאחר המימוש יעמוד שיעור ההחזקה של ארי נדל"ן על 33% ושיעור ההחזקה של נורסטאר יעמוד על 21%. 

התשלום בגין 26% ממניות ג'י סיטי יבוצע בשתי פעימות, כך שבמועד השלמת העסקה תעביר ארי נדל"ן סך של 230 מיליון שקל לנורסטאר ויתרת התמורה, בהיקף של כ-430.8 מיליון שקל, תועבר בתוך תקופה של עד 6 חודשים ממועד השלמת העסקה. כמו כן, העסקה כוללת התחייבות של הצדדים להשתתף כל אחד בחלקו היחסי בגיוס הון בהיקף של כ-1 מיליארד שקל בג'י סיטי בסמוך ולאחר השלמת יתרת התמורה, אשר צפויה להזרים לחברה הון משמעותי.  היקף הזרמת ההון של שתי החברות במסגרת גיוס זה צפוי לעמוד על כ-540 מיליון שקל. 

העסקה צפויה לחזק באופן משמעותי את מבנה ההון של קבוצת ג'י סיטי, באמצעות הזרמת הון משמעותית והפחתת המינוף, ובמקביל להביא לחיזוק משמעותי של מיצובה הפיננסי של נורסטאר. עם השלמת כלל שלבי העסקה, נורסטאר צפויה להפחית באופן מהותי את התחייבויותיה, עד כדי אפשרות להיוותר ללא חוב פיננסי, תוך שהיא ממשיכה להחזיק אחזקה משמעותית בג'י סיטי ולהשתתף בפוטנציאל הצפת הערך העתידי של החברה.

צחי אבו, בעל השליטה ומנכ"ל קבוצת ארי נדל"ן, מסר בתגובה: "אני מברך על ההסכם עם חברת נורסטאר של חיים כצמן אשר מייצר לשני הצדדים הזדמנות יוצאת מן הכלל למימוש הפוטנציאל בקבוצת ג'י סיטי. לפני 6 שנים לקחתי על עצמי אתגר עם רכישת ארי נדל"ן (ארנה גרופ) שנסחרה אז בשווי של כ-50 מיליון שקל בלבד והובלנו אותה לשיאים עם הון עצמי שמגיע היום לכ-1.2 מיליארד שקל. עסקת ג'י סיטי מהווה אתגר נוסף עבורנו, אך אנו בטוחים שבעזרת הניסיון הרב, צוות מצוין, חוסנה הכלכלי של הקבוצה וביחד עם ידידי, חיים כצמן והנהלת ג'י סיטי, נוביל את החברה לפסגות חדשות. נמשיך לבנות ולטפח את האמון מול המשקיעים, באמצעות הרוח היזמית והצעירה שלנו, כדי לבסס יסודות חזקים להצלחת החברה."

עוד ב-

צחי אבו בדרך לעסקת ענק: מגעים לרכישת קרקע במאות מיליונים

לכתבה המלאה

חיים כצמן, בעל השליטה בנורסטאר, שהעמיד את דירת הפאר הפרטית שלו למכירה בשבוע שעבר, מסר: "העסקה עם ארי נדל"ן היא מהלך אסטרטגי שמחזק הן את ג'י סיטי והן את נורסטאר. אנו שמחים וגאים ששחקן עסקי משמעותי כמו צחי אבו בחר להצטרף ולהשקיע סכום כה משמעותי בחברה, ורואים בכך הבעת אמון משמעותית בג'י סיטי, בהנהלתה, בביצועיה ובפוטנציאל הצפת הערך שלה. המהלך יאפשר הזרמת הון, חיזוק פיננסי והפחתת מינוף בג׳י סיטי, ובמקביל הפחתת חוב משמעותית בנורסטאר, תוך שנורסטאר ממשיכה להחזיק נתח משמעותי בחברה. יחד עם צחי אבו וארי נדל"ן נפעל להאיץ יוזמות עסקיות, להוביל מהלכי צמיחה והשבחת נכסים, ולהחזיר את ג'י סיטי למקומה הראוי כאחת מקבוצות הנדל"ן המשמעותיות הנסחרות בישראל. אני מאמין שזו עסקה שתייצר ערך משמעותי לכל בעלי המניות ותבסס את המשך הצמיחה של הקבוצה לאורך זמן".