בכל פעם שריבית בנק ישראל יורדת, הטענה העיקרית נגד רכישת דירה בישראל היא שההשפעה היא מינורית. אבל בנק ישראל לא ביצע רק שלוש הפחתות ריבית רצופות - הוא ביצע הפחתה משמעותית של הריבית במשך שנה שלמה. זו כבר לא ירידה של רבע או חצי אחוז - אלא ירידה משמעותית והדרגתית, כזאת שנעשה בשיקול דעת. אם נסתכל על התחזית, הרי שבנק ישראל לא צופה שזאת תהיה הפחתת הריבית האחרונה.

הוועדה המוניטרית של בנק ישראל התייחסה בהחלטה שלה גם לשוק הדיור. מלאי הדירות שנותרו למכירה לפי הבנק עדיין יציב ומוסיף לשהות ברמה גבוהה, כאשר בחודשים מאי ויוני חלה עליה מתונה בהיקף העסקאות, בעיקר בדירות חדשות. בנוסף, הם מזהים עצירה בעלייה במחירי השכירות.

השאלה הגדולה היא מה יקרה למשכנתאות בעקבות הירידה בריבית. ראשית, נבחן מה קורה למשכנתא שלכם בעקבות שתי הפחתות ריבית. על החלק של הפריים, במשכנתא של 450 אלף שקל ל-25 שנה, מדובר בירידה של 129 שקל. עבור משכנתא של מיליון שקל - זו כבר ירידה של קרוב ל-300 שקלים. ההשפעה של הורדת הריבית אתמול נעמדת ב-65 שקלים עבור משכנתא קטנה של 450 אלף שקל. לקחתם סכום של 900 אלף שקל בפריים? הסכום הוא כפול, וזה רק עבור ההפחתה אתמול.

ההחזר החודשי יורד - וזה עלול להחזיר ביקושים לדירות

בהתאחדות יועצי המשכנתאות בדקו מה קרה למשכנתא מנובמבר 2025 ועד היום - אחרי שריבית הפריים ירדה 5 פעמים מ-6% ל-4.75%. ובכן, עבור משכנתא של 25 שנה, בסכום של 450 אלף שקל בלבד, מדובר בירידה של 334 שקל. עבור 900 אלף שקל - קצת יותר מכפול, כלומר מדובר בירידה של מאות שקלים - סכום לא מבוטל בכלל, במיוחד עבור נוטלי משכנתאות גדולות. קחו משכנתא של 1.35 מיליון שקל בפריים ל-30 שנה ותגלו שההפרש גבוה מאלף שקל בחודש. זה סכום משמעותי ולא מבוטל עבור נוטלי משכנתאות גבוהות. לרוב, מי שלוקח סכום כזה הוא מי שלקח משכנתא של 2.7 מיליון שקל ומעלה.

לפי הוועדה המוניטרית, אחד השיקולים הוא מחירי הדירות. בחודשים מאי-יוני עלו מחירי הדירות ב-0.1%, ובשנה האחרונה ירדו מחירי הדירות ב-1.5%. הוועדה ראתה כי "בחודש יולי הועמדו משכנתאות בסך של כ-10 מיליארד שקל (בניכוי עונתיות)", והוסיפה כי קצב העלייה השנתי בסעיף הדיור במדד המחירים לצרכן ירד ועמד על 3.9% ביולי. בנוסף, קצב עליית המחירים בחוזים המתחדשים התייצב ועמד על 2.6%. קצב העלייה השנתי בחוזים בהם הייתה תחלופת שוכר ירד ועמד במדד יולי על 4.7%, בהשוואה ל-6.6% ביוני.

כלומר, הבנק מזהה איזו מגמה של עצירה בעלייה במחירי השכירות בנוסף לירידה של 1.5% במחירי הדירות. הירידה הזו היא מינורית - משקפת הנחה של כ-36 אלף שקל לדירה ממוצעת. חשוב לציין כי ירידה בריבית מעלה את הביקוש לדירות בעקבות הירידה בהחזר המשכנתא הצפוי.

בהתאחדות יועצי המשכנתאות אומרים כי למרות ששיעור הריבית נותר ללא שינוי - הציבור חוזר למסלולי הפריים. משם נמסר בתגובה: "סביבת ריבית יורדת מייצרת הזדמנות לבחון מחזורי משכנתא ולבדוק מחדש את מבנה ההלוואה וההחזר החודשי"

"למרות ששער הריבית נותר ללא שינוי, בהתאחדות יועצי המשכנתאות מאמינים שיהיו הורדות נוספות אך מבהירים: "גם אם בעתיד בנק ישראל יפחית את ששיעור הריבית, חשוב להבין שאנחנו עדיין לא חוזרים לעולם הריבית שהכרנו בעבר".

בהתאחדות מציינים כי בתוך כ-13 חודשים הריבית זינקה מ-0.1% ל-4.75%, וכעת הירידה מתבצעת בהדרגה ובזהירות. יצוין כי סביבת ריבית יורדת מייצרת הזדמנות לבחון מחזורי משכנתא ולבדוק מחדש את מבנה ההלוואה וההחזר החודשי. הם מזהים שינוים בהתנהגות הלווים בחודשים האחרונים וגידול הדרגתי בבחירה במסלולים צמודי מדד, שמשקלם עלה משפל של כ 10% ליותר מ 20% כיום.

עוד ב-

האחים חג'ג' מכרו 149 דירות השנה - החברה הכניסה מיליארד שקל

לכתבה המלאה

"הדבר מלמד שהציבור מתחיל לבחון מחדש את התמהיל שלו לנוכח הירידה בריבית, אך חשוב לזכור שלכל מסלול יש מחיר וסיכון משלו, והחלטה על תמהיל לא צריכה להתבסס רק על השאלה לאן הריבית צפויה ללכת", אומרים בהתאחדות.
.