השוק
אחרי דוחות אפל: זה מה שיקרה למחירי האייפון 18
ענקית הטכנולוגיה צפויה לדווח על הכנסות שיא, אך מחסור גלובלי בזיכרונות צפוי להקפיץ את מחירי המכשירים החדשים במאות שקלים כבר בשנה הבאה.
אפל תפרסם הערב את תוצאות הרבעון הראשון לשנת הכספים שלה, והשווקים מתכוננים לאחד האירועים המשמעותיים ביותר בעונת הדוחות. הרבעון כולל את עונת החגים המכרע,, והוא נחשב למשפיע ביותר על ביצועי המניה לאורך השנה. השאלה המרכזית: האם אפל מסוגלת להמשיך ולהרשים, או שמשקיעים עומדים להתאכזב?
לפי הציפיות, אפל צפויה לדווח על הכנסות של 138.4 מיליארד דולר - גידול של למעלה מ-11% לעומת אותה תקופה אשתקד. הרווח הנקי צפוי לעמוד על 39.4 מיליארד דולר, והרווח למניה על 2.67-2.68 סנט, עליה של כ-11%. זה נשמע מרשים על הנייר, אבל האם המציאות תעמוד בציפיות?
הכוכב המרכזי צפוי להיות האייפון 17. האנליסטים מעריכים שהכנסות האייפון יגיעו ל-78.3 מיליארד דולר, קפיצה של 13% לעומת שנה שעברה. המכירות הגלובליות באמת עלו - בדצמבר לבד נרשם גידול של 7% לעומת השנה הקודמת, כאשר חלק מהצמיחה מיוחס ללקוחות שקנו מכשירים בתקופת הקורונה ועכשיו משדרגים אחרי שש שנים.
עם זאת, דגם האייפון Air, שהגיע עם שינויי עיצוב משמעותיים, לא נמכר היטב כפי שקיוו בחברה. הלקוחות מעדיפים את הדגמים הסטנדרטיים או את דגמי ה-Pro, והשאלה היא אם זה יכביד על התוצאות הכוללות.
סין מהווה מקור דאגה ותקווה גם יחד. ההכנסות מהמדינה צפויות לקפוץ ב-18% לעומת השנה שעברת, אבל זה בא אחרי תקופה קשה שבה אפל סבלה מתחרות עזה מול יצרניות מקומיות כמו Huawei, Xiaomi ו-Oppo. הנטייה לרכישת מוצרים סיניים והלחצים הפטריוטיים מציבים אתגר, והמשקיעים ירצו לשמוע שהמגמה באמת התהפכה.
מנגד, חטיבת השירותים - שכוללת את App Store, Apple Music, iCloud ועוד - צפויה להמשיך לזרוח. הציפיות הן להכנסות של מעל 30 מיליארד דולר, גידול של 14%. זו החטיבה עם הרווחיות הגבוהה ביותר, והיא מספקת תזרים מזומנים יציב גם כשמכירות החומרה מעטות. השירותים הם הבטוחה של אפל למחירי פרמיום, והמשקיעים רוצים לראות שהם ממשיכים לגדול.
נושא שעשוי להפתיע משקיעים הוא המחסור הגלובלי בזיכרון, תוצאה של בניית מרכזי נתונים לבינה מלאכותית ברחבי העולם. מחירי הזיכרון מסוג DRAM ו-NAND זינקו, כאשר יצרני הזיכרון מעדיפים למכור רכיבים למרכזי נתונים (שמניבים רווח גבוה יותר) על פני מוצרי צריכה כמו סמארטפונים.
האנליסט של מורגן סטנלי, אריק וודרינג, מזהיר שמחירי ה-NAND צפויים לעלות בין 55%-60% ברבעון הנוכחי, ומחירי DRAM יזנקו ב-53%-58%. אמנם ההשפעה על הרבעון הנוכחי צפויה להיות מצומצמת, אבל המשקיעים יצטרכו לעקוב אחר המשמעויות לרווחיות העתידית.
וודרינג אף צופה שאפל תעלה את מחירי דגמי האייפון 18 ב-100 דולר, כדי להגן על שולי הרווח.
בעוד שחברות הטכנולוגיה האחרות משקיעות מיליארדים בתשתיות AI, אפל בחרה בדרך אחרת: שותפות עם גוגל. השתיים הודיעו שאפל תשתמש במודלים של Gemini של גוגל כדי לשדרג את Siri, עוזרת הקול שלה. האנליסטים רואים בכך מהלך פרגמטי - במקום להוציא הון על תשתיות, אפל מתחברת לשחקן מבוסס.
אבל יש ששואלים האם אפל לא איחרה למסיבת ה-AI, והאם השותפות באמת תספיק כדי לתחרות בענקיות ה-AI האחרות. דן אייבס מ-Wedbush מעריך שאם השוק יתחיל לתמחר "פרמיית AI" למניית אפל, כפי שקרה לחברות אחרות, זה יכול להוסיף 75-100 דולר למחיר המניה.
בינתיים, בבנק גולדמן זאקס רואים הזדמנות קנייה עם מחיר יעד של 320 דולר למניה, אפסייד של 25%. בבנק מורגן סטנלי מעריכים שהמניה תגיב בחולשה לאחר הדוחות בגלל תוצאות האייפון, אך עדיין רואה פוטנציאל עליה לטווח ארוך עם מחיר יעד של 315 דולר, אפסייד של 23%.
עוד ב-
התוצות יפורסמו הערב לאחר סגירת המסחר. לטווח הקצר, המשקיעים יתמקדו בהכנסות מסין, בצמיחת השירותים ובהתייחסות למחסור בזיכרונות. לטווח הארוך, שאלת ה-AI והיכולת של אפל להוכיח שהאייפון יישאר המכשיר המועדף לניצול כלי AI חדשים - תקבע את כיוון המניה.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
