בנק UBS פרסם סקירה כלכלית המתמקדת בסקטור טכנולוגיית המידע בשוק המניות האמריקאי. לאחר עלייה של 6% במגזר טכנולוגיית המידע (IT) במדד ה-S&P 500 במהלך שני ימי המסחר האחרונים, כלכלני הבנק החליטו להוריד את דירוג המגזר מ"אטרקטיבי" ל"נייטרלי".

מהלך זה נובע משלוש סיבות עיקריות:
1- האטה צפויה בצמיחה בהוצאות ההון (CAPEX) של חברות ה-Hyperscale. 
2- אי-הוודאות בתחום התוכנה עלולה להימשך. 
3- הערכות השווי בתחום חומרת הטכנולוגיה נראות מלאות.

בכך, הצהירו הכלכלנים כי הם מורידים את דירוג מגזר טכנולוגיית המידע ב-S&P 500 ל"נייטרלי", אבל שומרים על דירוג "אטרקטיבי" בנוגע להזדמנות בתחום הבינה המלאכותית (AI), שהיא רחבה יותר מתחום ה-IT בארה"ב. 

בנוסף, כלכלני בנק UBS הדגישו כי הם שומרים על דירוג "אטרקטיבי" לגבי שוק המניות האמריקאי, שבו הם מאמינים כי התרחבות העליות תיתמך על רקע מדיניות פיסקלית ומוניטרית חיובית וצמיחה איתנה ברווחי החברות.

מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי של UBS Global Wealth Management: "אנו מציעים למשקיעים לשמור על חשיפה אסטרטגית למגזר הטכנולוגיה הרחב, לבינה מלאכותית (AI) ולשוק האמריקאי ככלל. העברת מגזר טכנולוגיית המידע בארה"ב לדירוג 'נייטרלי' אינה מהווה השקפה שלילית על ענף הטכנולוגיה כולו, וחשוב להכיר בכך שההזדמנויות ב-AI רחבות יותר ממגזר זה בלבד. מגזר טכנולוגיית המידע ב-S&P 500 מהווה רק 24% מהזדמנות ההשקעה בטרנספורמציית ה-AI שלנו (TRIO), ואנו שומרים על דירוג 'אטרקטיבי' בנוגע לבינה מלאכותית".

עוד הוסיף האפלה: "הכלכלה האמריקאית נהנית גם מתמריצים פיסקליים ומוניטריים. אנו מצפים לשתי הורדות ריבית נוספות של 25 נקודות בסיס מצד הפדרל ריזרב השנה, והתנאים הפיננסיים כבר מקלים.

עוד ב-

אחרי שאיבדה 90%: המניה הישראלית קופצת בגלל גוגל

לכתבה המלאה

צמיחה כלכלית איתנה, הנתמכת בחלקה על ידי עליות בפריון, תומכת ברווחי החברות, שלהערכתנו, נמצאים במסלול לצמיחה של 14% ברבעון הרביעי. אנו צופים צמיחה של 12% עבור שנת 2026 המלאה. אנו שומרים על יעדי המחיר שלנו למדד ה-S&P 500 ליוני 2026 ודצמבר 2026 ברמה של 7,300 ו-7,700 נקודות, בהתאמה".