על הנייר, הדוח של הפניקס הוא כמעט מושלם. הקבוצה סיימה את 2025 עם רווח כולל של 3.19 מיליארד שקל - צמיחה של 34% לעומת 2024 - ותשואה להון של 26.6%. רווחי הליבה, המנוטרלים מתנודות שוק ההון, צמחו ב-16% והגיעו ל-2.65 מיליארד שקל.

הנקודה המעניינת: קצב הצמיחה הזה כבר עוקף את היעד שהפניקס הציבה לעצמה לשנת 2028 - 3.3 עד 3.5 מיליארד שקל ברווחי ליבה. כלומר, החברה רצה מהר יותר ממה שתכננה.

שני מנועים מרכזיים עובדים כאן במקביל. הראשון הוא פעילות הביטוח הקלאסית - ביטוח חיים, בריאות וכללי - שהניבה רווח ליבה של 1.76 מיליארד שקל. השני, ואולי המעניין יותר לטווח הארוך, הוא תחום ניהול הנכסים: פנסיה, גמל, אשראי וסוכנויות.

תחום זה צמח ב-42% לרווח ליבה של 895 מיליון שקל - וזה בדיוק הכיוון שאליו הפניקס מנסה להסיט את מרכז הכובד שלה. הסיבה פשוטה: עסקי ניהול נכסים דורשים פחות הון ומייצרים תשואות יציבות יותר לאורך זמן.

הנכסים המנוהלים הכוללים של הקבוצה הגיעו ל-610 מיליארד שקל - גידול של 16% תוך שנה. תיק האשראי של הפניקס גמא הוסיף גם הוא וסיכם ב-4.8 מיליארד שקל.

הפניקס הכריזה על דיבידנד רבעוני של 360 מיליון שקל, שמצטרף לחלוקות קודמות לסך כולל של 1.31 מיליארד שקל בגין רווחי 2025 - תשואת דיבידנד של כ-6.5%. ומעבר לחלוקה הנוכחית, החברה עדכנה את מדיניות הדיבידנד שלה כלפי מעלה: מ-40% לפחות 45% מהרווח הכולל החל מ-2026, ועם שאיפה לחלוקה כוללת של דיבידנד ורכישות עצמיות שתגיע ל-55%.

בשנת 2025 כבר ביצעה הפניקס רכישות עצמיות של מניותיה בסך 300 מיליון שקל נוספים.

בתחילת המסחר עלתה מניית הפניקס בכ-2% על רקע הדוח החזק,אבל לאחר מכן התהפכה המגמה, והמניה הגיעה לירידות של כ-3%. הסיבה המיידית היא אולי תופעת "קנה את השמועה, מכור את הבשורה": המניה כבר עלתה בחדות בשבועות האחרונים על גבי ציפיות גבוהות, ולאחר שהדוח אישר אותן - חלק מהמשקיעים פשוט ממשים רווחים. 

עם זאת, חשוב לציין שהבורסה כולה התהפכה - השיגורים התכופים מאיראן הבוקר הזכירו למשקיעים שהמלחמה עדיין כאן ובעצימות גבוהה. הירידות במדדי הדגל התחזקו ומדד הביטוח שפתח בזינוק של מעל 3% אחרי דוחות חזקים של החברות התהפך לירידות של כ-2%.

הפניקס היא שחקן מרכזי בחיים הפיננסיים של מיליוני ישראלים - בין אם דרך קרן הפנסיה, קופת הגמל, קרן ההשתלמות או פוליסת הביטוח. הצמיחה בנכסים המנוהלים ויחס כושר פירעון של 179% - גבוה מהיעד הפנימי של החברה עצמה - מעידים על יציבות.

הפניקס אף קיבלה דירוג A3 מחברת Moody's, גבוה מהדירוג הריבוני של מדינת ישראל. בינתיים, החברה ממשיכה להשקיע בדיגיטל: 500 אלף לקוחות פעילים באפליקציה ורכישת פלטפורמת BUYME מציבות אותה בתחרות על העתיד הפיננסי.

"במבט קדימה, הפניקס ממוצבת היטב לניצול המגמות ארוכות הטווח וההזדמנות בשוק ומאיצה את בניית היכולות עבור הגל הבא של הצמיחה יצירת הערך"" מסר אייל בן סימון, מנכ"ל הפניקס פיננסים. "החברה בונה מעטפת שלמה של שירותים פיננסים משולבים הכוללת מוצרים ושירותים מתקדמים וחווית לקוח גבוהה במגוון ערוצים. לצורך כך, החברה ממקדת מאמץ בחדשנות טכנולוגית בדגש על דאטה ובינה מלאכותית, בהון האנושי, ובביצוע רכישות סינרגטיות. השנה ביצענו מספר עסקאות מיזוג ורכישה שמטרתן בין היתר הרחבת קשת היכולות של הפניקס בתחומים אסטרטגיים, יצירת סינרגיות, והגדלת הערך ללקוחות הקבוצה. 

האסטרטגיה המוכחת של הפניקס, בנוסף למערך היכולות שאנו בונים, יאפשרו לחברה להמשיך לצמוח, לייצר ערך ולחולל תחרות במגזר הפיננסי בישראל בטווח הקצר ועוד יותר בטווח הארוך. 

אנו שמחים על האמון הגובר מצד המשקיעים וביניהם משקיעים זרים המחזיקים 40%-35 ממניות הפניקס פיננסים. מחזורי המסחר במניה ממשיכים להיות גבוהים ביחס לשווי החברה, ומהווים עדות נוספת להישגי הקבוצה ולפוטנציאל העסקי הגבוה הגלום בה", הוסיף בן סימון.

עוד ב-

הראל עם זינוק חד ברווח: עלייה של 82% לכמעט 3 מיליארד שקל

לכתבה המלאה

"התוצאות שאנו מציגים היום הן תוצאה של מחויבותם והתמדתם של עובדי הקבוצה ומנהליה וזו הזדמנות נוספת להביע את הערכתנו ולהודות לכולם על פועלם כמו גם לדירקטוריון החברה. קבוצת הפניקס מחזקת את ידי הלוחמים, משתתפת בצער משפחות החללים ומייחלת להחלמת הפצועים. מי ייתן ובהמשך השנה ישוב השקט לאזורנו, וייפתח צוהר להזדמנויות שיקדמו שגשוג מדיני, חברתי וכלכלי בישראל ובמזרח התיכון", סיכם בן סימון.